一：
論《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》
【摘要】與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比,事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有自己的特點(diǎn),有著不同于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。本文分析了事業(yè)單位產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因,并提出了防范這些風(fēng)險(xiǎn)的措施。

一、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。由于事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)基本上是非營(yíng)利性的,因此,與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比,事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn):
(一)客觀性。財(cái)務(wù)活動(dòng)存在著不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的不確定性因素,因而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有其客觀必然性。
(二)不規(guī)則性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生、何時(shí)發(fā)生以及發(fā)生的范圍和程度等完全是不確定的,對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的日益復(fù)雜性和多樣性,財(cái)務(wù)管理者還不能完全了解和全面掌握,由此帶來了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不規(guī)則性。
(三)可預(yù)測(cè)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和發(fā)展是有規(guī)律的,隨著管理手段和管理方法的進(jìn)步,對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生時(shí)間、范圍和程度進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè),并采取相應(yīng)的措施來預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,并最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的破壞性。
(四)可變性。事業(yè)單位自身處于變化發(fā)展之中,相應(yīng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容也在不斷更新,在一定條件下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有的激化、有的消亡、有的減少、有的改變,表現(xiàn)出一定的環(huán)境適應(yīng)性和自我應(yīng)變能力。

二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

(一)支付風(fēng)險(xiǎn)。主要是來自于部門預(yù)算改革的制度性缺陷。實(shí)行部門預(yù)算,通過調(diào)整和優(yōu)化預(yù)算經(jīng)費(fèi)支出結(jié)
構(gòu),希望借助財(cái)政支出管理方式的改革來解決預(yù)算經(jīng)費(fèi)間相互擠占的固有矛盾。而實(shí)際上,在預(yù)算指標(biāo)的安排上,人員經(jīng)費(fèi)、公用經(jīng)費(fèi)和專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)“結(jié)構(gòu)分散、個(gè)個(gè)不足”的狀況沒有得到根本改善。在保穩(wěn)定、保發(fā)展的工作壓力下,擠占專項(xiàng)經(jīng)費(fèi),彌補(bǔ)資金缺口,確保預(yù)算收支平衡成為不得已的選擇,財(cái)務(wù)部門也因此承擔(dān)著極大的違規(guī)支付風(fēng)險(xiǎn)。
(二)核算風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,會(huì)計(jì)制度在不斷更新與完善,財(cái)務(wù)人員受自身素質(zhì)和培訓(xùn)條件的限制,在接受新知識(shí)、掌握新政策、更新知識(shí)結(jié)構(gòu)、提高核算水平等方面落后于制度更新的步伐。財(cái)務(wù)人員在運(yùn)用新的會(huì)計(jì)政策、采用新的會(huì)計(jì)處理方法上往往容易出現(xiàn)偏差,從而引起會(huì)計(jì)核算質(zhì)量的下降,因核算錯(cuò)誤形成的財(cái)務(wù)管理失誤進(jìn)而造成違規(guī)處罰的現(xiàn)象屢見不鮮。
(三)管理風(fēng)險(xiǎn)。主要是管理制度體系不健全,造成了財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的死角與盲區(qū)。制度落實(shí)的力度不夠,降低了管理工作的實(shí)際效果。監(jiān)督措施的不到位,削弱了財(cái)務(wù)監(jiān)管的控制力。管理手段更新不及時(shí),制約了管理效率的提高。這些最終導(dǎo)致了對(duì)會(huì)計(jì)信息由產(chǎn)生、傳遞、審核等全過程的管理不到位,造成會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性無法得到保障,信息傳遞的及時(shí)性受到影響,影響決策的科學(xué)性與合理性,增大決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)。
(四) 道德風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員的道德素養(yǎng)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的有效開展具有舉足輕重的作用。目前,在財(cái)務(wù)人員的選拔、任用、交流、教育等方面還沒有建立起一套科學(xué)規(guī)范的管理機(jī)制,對(duì)職業(yè)道德建設(shè)的重要性認(rèn)識(shí)不足,投入的力量有限,使得財(cái)務(wù)人員的整體道德水平不能完全適應(yīng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的要求,造成偏離財(cái)務(wù)管理制度,甚至違規(guī)從事財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、事業(yè)單位產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

(一)內(nèi)外部控制環(huán)境難盡人意
從外部環(huán)境來看。一是國(guó)家機(jī)構(gòu)改革后,政府管理的缺位。國(guó)資委成立后,沒有及時(shí)明確事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的歸屬及管理方式,各單位按照各自方式管理經(jīng)營(yíng)其資產(chǎn),這部分資產(chǎn)處于“監(jiān)管真空”。正是這種國(guó)家投資、無人負(fù)責(zé)的體制,導(dǎo)致行政事業(yè)單位資產(chǎn)普遍存在利用效率低、浪費(fèi)與流失嚴(yán)重的狀況。二是隨著各項(xiàng)改革和城市化進(jìn)程的推進(jìn),管理層對(duì)內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識(shí)不足。事業(yè)單位將面臨諸如財(cái)務(wù)狀況的總體失衡風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)有(控股)企業(yè)的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)等。
從內(nèi)部環(huán)境來看,因外部環(huán)境變化導(dǎo)致重大風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任在于決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范的認(rèn)識(shí)不足。而當(dāng)內(nèi)部環(huán)境惡化時(shí),造成內(nèi)部控制失控。(二)政府預(yù)算約束嚴(yán)重弱化
近年來,由于控制環(huán)境的影響,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生呈上升趨勢(shì)。事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不同于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),其特殊性主要源于財(cái)務(wù)管理的特殊性即財(cái)務(wù)管理的重心是預(yù)算管理,預(yù)算具有導(dǎo)向作用。就行政事業(yè)單位而言,其發(fā)展和建設(shè)只能建立在財(cái)力許可的范圍之內(nèi),不能“寅吃卯糧”,更不能“負(fù)債經(jīng)營(yíng)”。然而事實(shí)上,眾多決策者難以抵擋外部機(jī)遇帶來的快速發(fā)展的誘惑,片面強(qiáng)調(diào)發(fā)展而不顧財(cái)力地鋪攤子,上項(xiàng)目,將企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的“負(fù)債經(jīng)營(yíng)”思想引入政府的預(yù)算編制和執(zhí)行中,勢(shì)必造成隱性赤字預(yù)算。這種由預(yù)算約束弱化、管理層決策失誤造成的經(jīng)濟(jì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn),已成為當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中的重中之重。

(三)缺乏嚴(yán)密的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制體系
隨著控制環(huán)境日趨復(fù)雜和多樣化,內(nèi)控制度建設(shè)嚴(yán)重滯后。事業(yè)單位作為財(cái)政撥款單位,其財(cái)務(wù)是消耗性的純支出型財(cái)務(wù)。財(cái)務(wù)管理的大收支模式,要求對(duì)支出實(shí)施嚴(yán)格控制。由于我國(guó)目前僅有《預(yù)算法》對(duì)財(cái)務(wù)支出進(jìn)行了原則性的規(guī)定,其他適應(yīng)新體制的相應(yīng)制度尚未建立,造成財(cái)務(wù)支出有章難循、無章可依、缺乏有效的制度規(guī)范。在管理體制上,單位財(cái)務(wù)支出管理方法落后,經(jīng)費(fèi)不足與損耗浪費(fèi)并存,預(yù)算控制缺乏剛性,從而給財(cái)政資金運(yùn)作帶來了潛在預(yù)算失控的風(fēng)險(xiǎn)。

四、防范事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一) 合理確定風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)
行政事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)達(dá)到這樣三個(gè)目標(biāo):一是操作性目標(biāo),即財(cái)務(wù)活動(dòng)的資金核算、資產(chǎn)管理、項(xiàng)目實(shí)施、內(nèi)部 監(jiān)督、隊(duì)伍建設(shè)等主要工作環(huán)節(jié)在運(yùn)作程序上做到規(guī)范有序;二是信息性目標(biāo),即財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所形成的全部財(cái)務(wù)信息應(yīng)盡可能地接近真實(shí)情況,符合可靠性、及時(shí)性和完整性的制度要求;三是合規(guī)性目標(biāo),即財(cái)務(wù)活動(dòng)方方面面不能只考慮服務(wù)部門事業(yè)發(fā)展的需要,必須遵從現(xiàn)行法律和規(guī)章制度的規(guī)定,確保財(cái)務(wù)工作的合法性。

(二) 強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)控制能力
可以將財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)同崗位責(zé)任掛鉤,與職業(yè)道德教育結(jié)合起來,和自身綜合素質(zhì)的提高聯(lián)系起來,加大風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的宣傳力度、風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)力度,提高財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要性的認(rèn)識(shí),對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的了解,熟悉工作中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不同表現(xiàn)形式,樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念。
強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的同時(shí)還要提高其風(fēng)險(xiǎn)控制能力。首先,要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)、了解、識(shí)別管理活動(dòng)中尚未顯現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)及其可能帶來嚴(yán)重后果的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力;其次,要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員運(yùn)用專業(yè)技術(shù)和現(xiàn)代化管理手段從數(shù)量上進(jìn)行充分估計(jì)與衡量的風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)能力;再次,要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員正確處理常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)和意外風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的應(yīng)變能力以及要培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員綜合運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)控制方法,細(xì)化落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)決策措施的應(yīng)用能力。

(三) 建立財(cái)務(wù)狀況預(yù)警機(jī)制,加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)
借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并運(yùn)用現(xiàn)代科技手段,逐步建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、評(píng)價(jià)和預(yù)警系統(tǒng)。通過一系列指標(biāo)的橫向和縱向數(shù)據(jù)比較,對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)作中潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警預(yù)報(bào),提出控制措施,將可能萌發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以化解。
要根據(jù)《預(yù)算法》的要求,在預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、審批、監(jiān)督和管理權(quán)限上嚴(yán)格規(guī)定內(nèi)部控制程序,建立科學(xué)的預(yù)算管理體制,強(qiáng)化預(yù)算的剛性,將連帶和潛在風(fēng)險(xiǎn)降到最低,增強(qiáng)財(cái)政資金使用的有效性。

(四) 正確處理風(fēng)險(xiǎn)管理與事業(yè)發(fā)展的關(guān)系
加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理,要進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)行為。不能一提到“ 規(guī)范”就認(rèn)為會(huì)阻礙事業(yè)發(fā)展,實(shí)際上規(guī)范財(cái)務(wù)管理行為既是依法理財(cái)?shù)幕疽?又是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)事業(yè)發(fā)展的有效途徑。支持事業(yè)發(fā)展是財(cái)務(wù)工作的出發(fā)點(diǎn)與歸宿。只為眼前的利益,不講原則,不顧法規(guī)約束,踩紅線、闖紅燈,即使事業(yè)有了發(fā)展,由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的迅速膨脹引起了財(cái)務(wù)秩序混亂,也必然會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)工作秩序的混亂,最終必將阻礙事業(yè)的發(fā)展。

(五) 切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)
財(cái)務(wù)監(jiān)督是防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié),進(jìn)一步完善內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制是保 障風(fēng)險(xiǎn)控制成效的關(guān)鍵措施。要改變以手工為主的信息監(jiān)督方法,積極引進(jìn)并擴(kuò)大電子技術(shù)的應(yīng)用范圍,改進(jìn)和完善監(jiān)督手段。要改革頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳的監(jiān)督方式,加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過程的經(jīng)常性檢查,形成點(diǎn)面結(jié)合,適時(shí)動(dòng)態(tài)的監(jiān)督新形式。加強(qiáng)在資金監(jiān)督、資產(chǎn)監(jiān)督、支出監(jiān)督、崗位監(jiān)督等方面制度措施的配套建設(shè),注重監(jiān)督制度的整體性與系統(tǒng)性。著力于制度落實(shí)工作,做到核算上有會(huì)計(jì)監(jiān)督,管理上有預(yù)算監(jiān)督,職能上有內(nèi)部審計(jì),形成三位一體比較完善的部門財(cái)務(wù)監(jiān)督體系,增強(qiáng)防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),企業(yè)的財(cái)務(wù)決策幾乎是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的情況下做出的,尤其是在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng)和有效的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制,完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),進(jìn)一步防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)危機(jī),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)警分析
[企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在,無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。因此,對(duì)中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、成因及其防范措施進(jìn)行探討,以期降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益就顯得具有十分重要的意義。
一、中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng),一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)。具體來說,中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面。
(一)資金結(jié)構(gòu)不合理
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。中國(guó)企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來源為自有資金和借入資金。從國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看,普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多的問題。據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委公布的消息,2005年上半年,169家中央企業(yè)中凈資產(chǎn)同比增長(zhǎng)不足1%或下降的有69家,資本積累嚴(yán)重不足;過度負(fù)債的有52家,不少企業(yè)流動(dòng)比率不足國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)(200%)。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)80%以上,還有的甚至超過100%。一旦市場(chǎng)銷售縮減,很難靠借新債還舊債的方式維持資金運(yùn)轉(zhuǎn)。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看,長(zhǎng)期負(fù)債較少,短期負(fù)債過多,企業(yè)對(duì)銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行,當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí),一方面使自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見,中國(guó)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。
(二)投資缺乏科學(xué)性
企業(yè)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。在對(duì)外投資上,很多企業(yè)投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足,盲目投資,導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大,從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中,很多企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)資金回收策略不當(dāng)
現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會(huì)計(jì)核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤(rùn),但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠,盲目賒銷,造成大量應(yīng)收賬款失控,相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無法收回,直至成為壞賬。另一方面,在中國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對(duì)較大,且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。2005年上半年中央企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨占用資金1.42萬億元,占流動(dòng)資金的36%。在全部中央企業(yè)中,應(yīng)收賬款和存貨占流動(dòng)資金比重超過50%的有37家。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人和存貨占用,使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù),嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。
(四)收益分配政策不規(guī)范
股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù),從而影響企業(yè)資金的來源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度,不結(jié)合企業(yè)的實(shí)現(xiàn)情況,不進(jìn)行科學(xué)的分配決策,必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比,中國(guó)企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面有意無意間助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛,另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,中國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。
二、中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因分析
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是難免的,關(guān)鍵是必須了解風(fēng)險(xiǎn)的起因,才能做到有的放矢,使自身處于不敗之地。中國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因。總體來看,中國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下四個(gè)方面的原因。
(一)企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是處于一定的環(huán)境之下,并受這些環(huán)境的制約,包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的形勢(shì)及行業(yè)景氣度,國(guó)家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。企業(yè)理財(cái)環(huán)境的變化莫測(cè)是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因,因?yàn)檫@些因素存在于企業(yè)之外,其變化對(duì)企業(yè)來說,是難以預(yù)見和難以改變的,這必然影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng),比如利率的變動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn),包括支付的利息過多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);而中國(guó)企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱,缺乏市場(chǎng)觀念和對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力,面對(duì)外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見,反應(yīng)滯后,措施不力,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。
(二)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂,決策缺乏科學(xué)性
企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也是中國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。在中國(guó),企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)預(yù)測(cè)等各環(huán)節(jié)之間缺乏統(tǒng)籌協(xié)調(diào)配合,造成應(yīng)收款項(xiàng)、存貨等資產(chǎn)損失嚴(yán)重。在進(jìn)行投資決策時(shí)不進(jìn)行深入市場(chǎng)調(diào)研和科學(xué)論證,盲目投資,形成不良資產(chǎn)或巨額損失。資本結(jié)構(gòu)缺乏科學(xué)規(guī)劃,籌資綜合成本高,造成負(fù)債比重加大,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增高。
(三)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全
內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng),為使其更能充分發(fā)揮其職能作用,企業(yè)不僅應(yīng)該設(shè)置獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu),更重要的是要根據(jù)本企業(yè)的特點(diǎn),建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度,才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而中國(guó)企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。即使有,其財(cái)務(wù)監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴(yán)格,特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一,缺乏資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度,對(duì)財(cái)經(jīng)紀(jì)律置若罔聞,難以進(jìn)行有效的約束,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極易發(fā)生。
(四)企業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高,缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
任何系統(tǒng)的運(yùn)行,人都是非常重要的條件,高素質(zhì)的理財(cái)人員,更是企業(yè)不可多得的財(cái)富。就目前的情況看,中國(guó)企業(yè)的理財(cái)人員受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育的程度限制,其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高,他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法,特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力,還不能在更大程度上適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo),是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。筆者認(rèn)為,防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),主要應(yīng)做好以下工作。
(一)建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)辨系統(tǒng)
要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范,首先必須準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨可采用以下幾種方法。
1. 運(yùn)用“阿爾曼”模型建立預(yù)警系統(tǒng)。這種方法是由美國(guó)愛德華�6�1阿爾曼在20世紀(jì)60年代提出來的基于多元判別模型的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。他利用逐步多元鑒別分析逐步提取五種最具共同預(yù)測(cè)能力的財(cái)務(wù)比率,建立起了一個(gè)類似回歸方程的Z計(jì)分法模型:
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3×0.006X4+0.999X5
其中:X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額;X2=留存收益/資產(chǎn)總額;X3=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額;X4=普通股和優(yōu)先股的市場(chǎng)價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額;X5=銷售收入/總資產(chǎn)。
該模型實(shí)際上是通過五個(gè)變量(五種財(cái)務(wù)比率),將反映企業(yè)償債能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)用一個(gè)多元的線性函數(shù)公式有機(jī)聯(lián)系起來,綜合評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。阿爾曼認(rèn)為:若Z值小于1.81,則企業(yè)存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);若Z值在1.81~2.99灰色區(qū)域,企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不明朗;若Z值大于3,說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性很小。阿爾曼還提出Z值等于1.81是判斷企業(yè)破產(chǎn)的臨界值。
2. 利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)趨勢(shì)的惡化來進(jìn)行預(yù)測(cè)和監(jiān)控。通常,按照財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的性質(zhì)及綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況能力的大小,預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的比率主要有:(1)現(xiàn)金債務(wù)總額比。它等于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量除以負(fù)債總額。這個(gè)比率越高,企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。(2)流動(dòng)比率。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)該在2以上,但最低不低于1。影響流動(dòng)比率的主要因素有營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度。(3)資產(chǎn)凈利率。它等于凈利潤(rùn)除以資產(chǎn)總額。它是把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較,表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標(biāo)越高,表明資產(chǎn)的利用效率越好,說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。否則相反。同時(shí),資產(chǎn)凈利率又是一個(gè)綜合指標(biāo)。企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人投入或舉債形成的,凈利的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理水平有密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的因素主要有:產(chǎn)品的價(jià)格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量和資金占用量的大小等。(4)資產(chǎn)負(fù)債率。它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。它主要用來衡量企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力,并反映企業(yè)對(duì)債權(quán)人投入資本的保障程度。通常該比率應(yīng)以低為好,但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景較為樂觀時(shí),可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率,以獲取負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來的收益;若企業(yè)前景不佳,則應(yīng)減小資產(chǎn)負(fù)債率,從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(5)資產(chǎn)安全率。它是資產(chǎn)變現(xiàn)率與資產(chǎn)負(fù)債率之差,其中,資產(chǎn)變現(xiàn)率是預(yù)計(jì)資產(chǎn)變現(xiàn)金額與資產(chǎn)賬面價(jià)值之比。它主要用來衡量企業(yè)總資產(chǎn)變現(xiàn)償還債務(wù)后剩余系數(shù)的大小。系數(shù)越大,資產(chǎn)越安全,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小;否則反之。
企業(yè)可以應(yīng)用比較、比率分析法來考察其自身歷年以來財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的變化趨勢(shì),并借鑒行業(yè)指標(biāo)的平均值與先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)值來判斷本身財(cái)務(wù)狀況的好壞,從而有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、延緩危機(jī)甚至杜絕危機(jī)。
3. 編制現(xiàn)金流量預(yù)算。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào),使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)將各具體目標(biāo)加以匯總,并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以數(shù)量化形式加以表達(dá),建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況可以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。
當(dāng)然,一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該具有良好的內(nèi)部控制制度以及稽核制度,否則即使最先進(jìn)的預(yù)警系統(tǒng)也得不到正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。由于各企業(yè)的組織形式、企業(yè)規(guī)模等存在差異,企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況來設(shè)計(jì)符合其自身要求和特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。
(二)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制,增強(qiáng)抗險(xiǎn)能力
為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)必須從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著眼,建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。(1)可以通過某種手段(比如參加社會(huì)保險(xiǎn))將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法,建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。(2)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式及時(shí)分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。(3)可以在選擇理財(cái)方案時(shí),綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下,建立健全風(fēng)險(xiǎn)回避機(jī)制。(4)可以建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)基金和積累分配機(jī)制,及時(shí)足額的增補(bǔ)企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
(三)建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度文化,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高效管理得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強(qiáng)企業(yè)員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),打破傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)自我無關(guān)和自我分割管理的思想,建立起全面整體的風(fēng)險(xiǎn)觀,在工作中處處時(shí)時(shí)評(píng)估和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),自發(fā)的協(xié)調(diào)和實(shí)現(xiàn)團(tuán)隊(duì)化風(fēng)險(xiǎn)控制,把風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念和行動(dòng)落實(shí)到每個(gè)人的身上。同時(shí),管理層應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)制度文化建設(shè),制度控制和文化引導(dǎo)雙管齊下,努力提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。要使財(cái)務(wù)管理人員明白,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員應(yīng)加強(qiáng)科學(xué)決策、集體決策,擯棄經(jīng)驗(yàn)決策、“拍腦門”決策等主觀決策習(xí)好,降低財(cái)務(wù)決策風(fēng)險(xiǎn)。
(四)完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),健全內(nèi)部控制制度
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理,只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作,才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控,以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn),建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外,治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn),因此,首先要完善公司治理結(jié)構(gòu),提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力,實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理,形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。其次要建立監(jiān)督控制機(jī)制,特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)該分設(shè),單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開,分別設(shè)置管理中心,各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用,搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。
(五)理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一
為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)還須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。各部門要明確其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用、職責(zé)及被賦予的相應(yīng)權(quán)力,做到權(quán)責(zé)分明,各負(fù)其責(zé)。另外,在利益分配方面,企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益,以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。

下載的行嗎，我沒那么多的時(shí)間幫你寫。

網(wǎng)上一堆，不過不知道是不是畢業(yè)論文？如果不要網(wǎng)上的，可以找我Q我吧，，103 303 9603

那你就搜搜相關(guān)的論文，隨便找個(gè)參考文獻(xiàn)寫上就行了， 反正又沒有人看

有了么？可以給我發(fā)一份么？？？我也急求啊啊啊啊啊 [email protected]

肯定的說，麻煩！你最好改！改內(nèi)容改來源！今年教育部推廣了武漢大學(xué)開發(fā)的論文反作弊系統(tǒng)，非常嚴(yán)格，本科生的重合率是30%左右，超過就算是抄襲！由于是機(jī)器檢察，基本上不可能蒙混過關(guān)，我們學(xué)校現(xiàn)在指導(dǎo)論文的導(dǎo)師，天天帶學(xué)生在學(xué)校改，他們情況跟你一樣，如果有可能的話我想他們也不會(huì)花這么多力氣去改了！所以，還是改吧！