交易傭金

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：就是客戶購買證券公司的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，由證券公司運作這些錢。證券公司可以從中收取基本的申購費和贖回費，如果業(yè)績達到合同中載明的水平，可以相應(yīng)提取業(yè)績報酬。

IB業(yè)務(wù)，就是證券公司為期貨公司介紹客戶的業(yè)務(wù)，期貨公司會相應(yīng)的給予證券公司返傭。

投行業(yè)務(wù)，就是承銷與保薦，比如指導某家公司完成IPO啊，或者是增發(fā)啊，借殼上市啊，諸如此類，這些業(yè)務(wù)上市公司都要向券商支付相應(yīng)的報酬。

自營業(yè)務(wù)，就是證券公司用自己的合法資金來炒股啊，買債券啊，什么的，產(chǎn)生的利潤也是證券公司的收入。

還有融資融券業(yè)務(wù)，簡單說就是證券公司向客戶出借資金或者股票，然后客戶加一定利息歸還。這些利息也是證券公司的收入。

再就是財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，這個主要針對公司的。

　可以看看如下網(wǎng)上摘錄就會清楚啦：第一，經(jīng)紀業(yè)務(wù)。

　　經(jīng)紀業(yè)務(wù)一直是我國證券公司的主要收入來源。從總量上看，由于近5年內(nèi)中國證券市場的交易量表現(xiàn)為一個先增后減的走勢，相應(yīng)的證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入也體現(xiàn)為先增后減。我們利用股票、基金的總成交金額對傭金收入進行了測算，得出了平均每個營業(yè)部月傭金收入的大致數(shù)據(jù)，營業(yè)部的月傭金收入在2000年達到最高點，平均每個營業(yè)部每月傭金收入為70.35萬元，2002年為最低點，為25.18萬元。而根據(jù)業(yè)內(nèi)人士的測算，每個營業(yè)部的年運行費用大約為300-500萬元，平均每月為25-42萬元，也就是說，到了2002年，國內(nèi)平均每個營業(yè)部的傭金收入還不夠支付費用，營業(yè)部出現(xiàn)整體虧損。

　　從經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入的重要性看，在1996———1999年的4年中，國內(nèi)券商手續(xù)費收入占總收入的比重呈下降態(tài)勢，但仍占據(jù)業(yè)務(wù)核心地位。2000年由于二級市場表現(xiàn)異常火爆，券商手續(xù)費收入所占比重有所提高。2001年雖然二級市場開始下跌，經(jīng)紀收入的總規(guī)模也下降了，但由于其他收入下降的更快，經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占總收入的比重反而上升了。具體情況可參見表5。

　　一直以來,國內(nèi)券商實行的都是3.5‰的傭金標準,券商坐收豐厚傭金。在固定傭金制下，證券公司對經(jīng)紀業(yè)務(wù)的成本沒有控制，只是一味的擴大經(jīng)營規(guī)模，增加業(yè)務(wù)網(wǎng)點。2002年5月1日開始實施的浮動傭金制，使證券公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)迅速進入了一個高度競爭的時期，這一時期經(jīng)紀業(yè)務(wù)的競爭核心是價格，競爭的重心則是成本控制。國內(nèi)券商一直謀求的經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型一直未有明顯的成效,目前難以帶來利潤,更是難以成為主要的利潤來源。

　　第二，投行業(yè)務(wù)。

　　廣義上的投資銀行業(yè)務(wù)所包括的內(nèi)容是很廣泛的，但從國際證券公司的實踐來看，主要可以分為證券發(fā)行、并購重組、財務(wù)顧問等，而在我國又以證券發(fā)行占絕對主導地位。

　　從表2、表3可以看出，就證券發(fā)行收入占總收入的比重而言，中信證券和宏源證券的比重均有所上升，中信證券2002年證券發(fā)行收入占總收入的比例甚至達到了創(chuàng)紀錄的25.06%。表6統(tǒng)計了我國證券市場籌資情況及測算的總發(fā)行收入。

　　從表中我們可以看出，中國證券市場的籌資情況同二級市場的走勢也有著高度的正相關(guān)性，2000年的募集資金總量規(guī)模最大，2001年隨著二級市場的下跌募集資金總量有所下降，2002年的募集資金總量還不到2000年的一半。這也印證了中國的證券發(fā)行收入同二級市場的正相關(guān)性。按照我們的測算，2002年中國證券公司的發(fā)行收入達到了15.39億，以60家具有承銷資格的證券公司計算，平均每家券商的發(fā)行收入只有2565萬元，規(guī)模確實太小。而且，傳統(tǒng)的證券承銷與發(fā)行業(yè)務(wù)目前受制于新股發(fā)行速度和通道制,將來還將受制于保薦人制。

　　目前實施的通道制基本上還是一種帶有計劃經(jīng)濟分配色彩的政策，通道的分配完全由管理層掌控，通道的調(diào)整也由管理層進行。通道制的實施改變了證券公司發(fā)行業(yè)務(wù)的競爭格局，使得這種競爭在很大程度上體現(xiàn)為通道的競爭，券商承銷方案再好，沒有通道也是白費。通道實際上形成了券商承銷業(yè)務(wù)的瓶頸。針對通道制存在的種種問題，中國證監(jiān)會正醞釀在年內(nèi)推出保薦人制度。保薦人制度將進一步加大證券公司對發(fā)行上市的連帶責任，增加證券公司發(fā)行業(yè)務(wù)的風險。

　　第三，自營業(yè)務(wù)收入。

　　自營業(yè)務(wù)收入是證券公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入之一，一直是證券公司重要的收入來源，尤其是在二級市場走勢向好的時期，自營收入更是占了總收入很大的比例。

　　由表2、表3我們可以看出，自營收入比重隨著二級市場走勢疲軟而有所下降，而在二級市場走勢良好的2000年，中信證券自營業(yè)務(wù)收入達到了11億元，占總收入的比例為48.44%,接近一半。對于宏源證券這樣的小券商來說，自營收入更是扮演著重要的角色，即使在市場開始下跌的2001年，自營收入占宏源證券總收入的比重也達到了47.26%。與大券商相比，中小券商更注重自營收入，因為在自營上大家的競爭是平等的。

　　從中信證券和宏源證券的自營業(yè)務(wù)情況看，中信證券的自營規(guī)模從1999年以來逐年遞增，雖然增幅不大，但是其與凈資產(chǎn)的比例卻頻繁波動，但一直保持在80%以下。而宏源證券1999年的自營規(guī)模卻超過了警戒線。在1999———2002年中，中信證券最高一年的年收益率達到了56.23%,最低的只有0.64%，同二級市場走勢高度相關(guān)。

　　第四，資產(chǎn)管理。

　　我國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步于1996年。在當時，由于沒有明文規(guī)定，各證券公司都處于探索階段，歸納起來，主要有三種方式：固定回報型、保底分成型及全權(quán)委托型。

　　表9和表10反映的是中信證券和宏源證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)情況，從表中我們可以看到，雖然從2001年中開始市場持續(xù)下跌，但是中信證券和宏源證券的受托資產(chǎn)仍然實現(xiàn)了增值，這是難能可貴的。但是，其他證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)就沒有那么幸運了，從上市公司的公告中，我們不難看到延長委托期限或無法收回委托資金的消息，這無疑是委托資產(chǎn)受到了損失，而且損失還不小，致使證券公司無法如期履行合約。

　　1975年美國廢除股票交易固定傭金制度，各券商展開激烈的價格競爭。在這種情況下，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為以收費為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使得券商得以擺脫傳統(tǒng)的以交易為基礎(chǔ)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)的限制，成為券商收入的重要來源。2002年中國證券業(yè)也進入了浮動傭金時代，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)會像美國一樣創(chuàng)造輝煌嗎？我們拭目以待。

　　第五，基金公司投資收益。

　　九十年代初，隨著中國證券市場的發(fā)展，中國出現(xiàn)了一批投資基金。但是由于歷史的原因，這批基金運作并不規(guī)范。1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布揭開了中國投資基金業(yè)規(guī)范發(fā)展的序幕。從1998年3月國泰基金管理有限公司和南方基金管理有限公司成立以來，截至2002年底，中國共有21家基金管理公司獲準開業(yè)，管理著71只基金共1219億元的資產(chǎn)。

　　基金管理公司的成立讓證券公司多了一條新的投資渠道，而基金管理公司穩(wěn)定的管理費收入所帶來的穩(wěn)定的利潤也為證券公司度過行業(yè)性危機提供了一點點幫助。雖然這部分利潤的規(guī)模還很小，但是對于一些虧損的證券公司來說，這也是雪中送炭啊。例如中信證券在1999年發(fā)起設(shè)立長盛基金管理公司，出資2000萬元，占其注冊資本25%。2001年，長盛基金管理公司實現(xiàn)凈利潤5320.77萬元，中信證券可實現(xiàn)投資收益1330.2萬元。2002年，實現(xiàn)凈利潤3578萬元，中信證券可實現(xiàn)投資收益715.6萬元。

　　第六，息差收入。

　　長期以來，息差收入在營業(yè)部的收入中占到1/3－1/2，因為投資者將資金存入證券公司，獲得的是活期存款利息，目前年利率為0.72％；而證券公司將資金轉(zhuǎn)存銀行，獲得的是金融機構(gòu)同業(yè)存款利率，為1.89％，券商可獲得利差1.17％。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，目前證券市場沉淀的保證金總額約為5000億元，這樣，券商每年獲得的利差收入約為58.5億元。全國2900家營業(yè)部，平均每個營業(yè)部獲得利差收入將近200萬元。客戶保證金息差收入在證券公司的利潤表中體現(xiàn)為金融機構(gòu)往來收入或利息收入，從表2、表3我們可以看到，金融企業(yè)往來收入是證券公司重要的收入來源，在2002年市場下跌的情況下，中信證券的金融企業(yè)往來收入規(guī)模僅次于經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入，其占總收入的比例分別達到30.26%。而且從中我們可以看出一種趨勢，無論是中信證券還是宏源證券，從2001年開始，金融企業(yè)往來收入占比迅速上升。這也說明市場越是低迷，金融企業(yè)往來收入占比就越大，對證券公司的意義也越大。

你好，券商是專門經(jīng)營證券業(yè)務(wù)、具有獨立法人地位的有限責任公司或者股份有限公司。證券公司主要從事的都是與證券相關(guān)的業(yè)務(wù)，比如證券經(jīng)濟、證券投資咨詢、證券交易、證券自營、證券資產(chǎn)管理等。
證券公司的業(yè)務(wù)收入：

一、傭金收入

證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)就是大家最熟悉的，證券公司幫股民買賣股票、場內(nèi)基金等證券，收取傭金。這一塊業(yè)務(wù)要賺錢，一是看傭金率，二是看交易量。

二、貸款業(yè)務(wù)

參與融資融券的客戶，一般都會支付一定利息給證券公司。

除了信用貸款還有質(zhì)押貸款。投資人把股票質(zhì)押給券商，券商出借資金給客戶，并收取部分利息，這也是一筆收入。

三、投行業(yè)務(wù)

主要是幫助企業(yè)融資，包括承銷保薦業(yè)務(wù)和并購重組業(yè)務(wù)。承銷保薦業(yè)務(wù)就是幫助企業(yè)上市或發(fā)行債券，在不同企業(yè)的并購重組中，證券公司也是比較重要的角色。

四、自營業(yè)務(wù)

券商用自己的錢或者借來的錢，進行股票、債券、基金等投資。這部分業(yè)務(wù)也是賺錢的，風險相對較高，收益跟市場行情有關(guān)。

五、資管業(yè)務(wù)

資管業(yè)務(wù)簡單來說就是代客理財或者主動管理。代客理財是為其他機構(gòu)創(chuàng)建投資股市、債券等的資管產(chǎn)品，收取服務(wù)費或通道費;主動管理是自己發(fā)行各種理財產(chǎn)品，賺取管理費或收益分成。

證券公司的收益來源有：交易手續(xù)費、證券自營、承銷業(yè)務(wù)、融資融券、其它創(chuàng)新性的金融業(yè)務(wù)。大型證券公司的主要盈利方式是幫企業(yè)發(fā)行股票（IPO）。
具體如下：
一，經(jīng)紀業(yè)務(wù),就是代理買賣股票等證券,收取投資人的傭金.
二，自營業(yè)務(wù),運行自有資金從事證券市場投資,獲取收益.
三，投資管理業(yè)務(wù),管理客戶資產(chǎn),發(fā)行信托產(chǎn)品,獲取收益.
四，投行業(yè)務(wù),承銷發(fā)行上市業(yè)務(wù),賺取承銷費等收益.
品，所以現(xiàn)在的券商有一個多層次的產(chǎn)品線提供給客戶，比銀行的還要全，所以今年來券商的資管也是非常賺錢的，其他就是顧問費等等。

證券公司收入一個是收取客戶交易傭金，另一個好像是做機構(gòu)投資吧，記不太清楚了。收取客戶傭金，他們自己的業(yè)務(wù)員說不是他們主要業(yè)務(wù)收入，但是千分之一點五、一點八的交易傭金乍看不多，當你交易次數(shù)多了，你就發(fā)現(xiàn)，這簡直是搶錢。很多證券公司的交易傭金可以談的，你開戶之前先把交易傭金比例談下來再開戶，免得吃這暗虧。
開完戶不交易他們不收費。你交易的話，不管是買還是賣都按你的成交金額收取交易傭金，而不是按你凈賺的金額收取傭金。所以，你稍微用心一下你就發(fā)現(xiàn)，這個傭金比例往往是你實際賺取收入的5％～20％，你越是做短線就越是給證券公司送錢。

你不炒他是賺不到什么傭金的。這也都是新的證券經(jīng)紀人想也的拉客戶的招數(shù)。你開了戶至少他就有一份希望了。或許有一天你會用一下開的帳戶炒下股這樣他就算有個客戶了。當然要多選幾個券商在傭金方面做個比較再開戶。

你不炒股他們公司不賺一分鐘，他們賺的是你未來可能炒股而產(chǎn)生的費用，開一個戶何樂而不為呢，萬一以后你有股權(quán)呢，還是一樣要去開戶。

　　首次公開募股（Initial Public Offerings，簡稱IPO）：是指一家企業(yè)或公司 （股份有限公司）第一次將它的股份向公眾出售（首次公開發(fā)行，指股份公司首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式）。
　　通常，上市公司的股份是根據(jù)相應(yīng)證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀商或做市商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易。 有限責任公司在申請IPO之前，應(yīng)先變更為股份有限公司。
　　另外一種獲得在證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易的可行方法是在招股書或登記聲明中約定允許私人公司將它們的股份向公眾銷售。這些股份被認為是“自由交易”的，從而使得這家企業(yè)達到在證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易的要求條件。 大多數(shù)證券交易所或報價系統(tǒng)對上市公司在擁有最少自由交易股票數(shù)量的股東人數(shù)方面有著硬性規(guī)定。

　　公開募股，就是股票上市發(fā)行，目的是為了吸納外界資金，也可以理解為賺錢，不過不準確。上市公司的盈利方式還是經(jīng)營好業(yè)務(wù)。

上市公司首次公開發(fā)行股票，先通過投行(推薦券商）通過路演推廣，詢價，結(jié)合公司擬投向的項目資金需求，來初步確定準備發(fā)行的數(shù)量、價格。
公司發(fā)行股票在股市中不會給公司帶來直接效益，但超募的資金計入資本公積，公司的資產(chǎn)質(zhì)量會有所提高。間接的通過募集資金的投入會產(chǎn)生更好的效益。
股市的炒作對公司的影響主要在外在形象上，對公司經(jīng)營影響不大。
如果公司想繼續(xù)在股市融資，還可以選擇配股（要求很高，對利潤和凈資產(chǎn)收益率有比較嚴格的限制，一般要求連續(xù)3年盈利且平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。大部分公司沒有資格采用），增發(fā)（有公開向二級市場增發(fā)和定向增發(fā)兩種，相對條件比較寬松，只要有合適的投向和比較明朗的收益預(yù)期比較容易獲批），發(fā)行企業(yè)債（很多是發(fā)行可轉(zhuǎn)債，債券利息相對較低，比銀行借款便宜很多，絕大多數(shù)會轉(zhuǎn)換成公司股票，也是現(xiàn)在融資的主要手段），認購權(quán)證等等。這些都必須取得證監(jiān)會的審核通過才能發(fā)行。

1.IPO股票發(fā)行數(shù)量一般根據(jù)計劃的募集資金金額和預(yù)計股票發(fā)行價進行測算，并應(yīng)符合以下要求：公司股本總額不超過人民幣四億元的，公開發(fā)行的股份應(yīng)達到發(fā)行后公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份應(yīng)達到發(fā)行后公司股份總數(shù)的百分之十以上。
2.國內(nèi)IPO定價一般是詢價制，在詢價機制下，新股發(fā)行價格并不事先確定，而在固定價格方式下，主承銷商根據(jù)估值結(jié)果及對投資者需求的預(yù)計，直接確定一個發(fā)行價格。固定價格方式相對較為簡單，但效率較低。過去我國一直采用固定價格發(fā)行方式，2004年12月7日證監(jiān)會推出了新股詢價機制，邁出了市場化的關(guān)鍵一步。其中會根據(jù)財務(wù)里面常用的，收益折現(xiàn)法或類比法，來確定發(fā)行價格區(qū)間，常用有市盈率，市凈率，上市公司的概念亮點等。
3，新股發(fā)行為公司的品牌打造，宣傳其知名度，融資發(fā)展，股東自身資產(chǎn)升值都帶來好處。發(fā)行新股可以在投資者手上拿到融資金額，用于公司上市錢募投的項目。
4.投機的漲跌，對公司的整體市值和股東持有方的資產(chǎn)提升或下降有影響。
5，如果需要繼續(xù)融資，方式很多，可轉(zhuǎn)債，增發(fā)，配股，都屬于。
6.增發(fā)分2定向增發(fā)和公開增發(fā)。市公司增發(fā)新股有關(guān)條件的通知
(證監(jiān)發(fā)〔2002〕55號 2002年7月24日)

為完善對上市公司增發(fā)新股行為的約束機制，現(xiàn)對上市公司增發(fā)新股的有關(guān)條件作出補充規(guī)定。上市公司申請增發(fā)新股，除應(yīng)當符合《上市公司新股發(fā)行管理辦法》的規(guī)定外，還應(yīng)當符合以下條件：

一、最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%，且最近一個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

二、增發(fā)新股募集資金量不超過公司上年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值。

三、發(fā)行前最近一年及一期財務(wù)報表中的資產(chǎn)負債率不低于同行業(yè)上市公司的平均水平。

四、前次募集資金投資項目的完工進度不低于70%。

五、增發(fā)新股的股份數(shù)量超過公司股份總數(shù)20%的，其增發(fā)提案還須獲得出席股東大會的流通股(社會公眾股)股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。股份總數(shù)以董事會增發(fā)提案的決議公告日的股份總數(shù)為計算依據(jù)。

六、上市公司及其附屬公司最近12個月內(nèi)不存在資金、資產(chǎn)被實際控制上市公司的個人、法人或其他組織(以下簡稱實際控制人)及關(guān)聯(lián)人占用的情況。

七、上市公司及其董事在最近12個月內(nèi)未受到中國證監(jiān)會公開批評或者證券交易所公開譴責。

八、最近一年及一期財務(wù)報表不存在會計政策不穩(wěn)健(如資產(chǎn)減值準備計提比例過低等)、或有負債數(shù)額過大、潛在不良資產(chǎn)比例過高等情形。

九、上市公司及其附屬公司違規(guī)為其實際控制人及關(guān)聯(lián)人提供擔保的，整改已滿12個月。十、符合《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》(證監(jiān)公司字〔2001〕105號)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的上市公司，重組完成后首次申請增發(fā)新股的，其最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%，且最近一個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率按照本通知第一條的有關(guān)規(guī)定計算；其增發(fā)新股募集資金量可不受本通知第二條的限制。

本通知自發(fā)布之日起施行。2001年3月15日發(fā)布的《關(guān)于做好上市公司新股發(fā)行工作的通知》(證監(jiān)發(fā)〔2001〕43號)第二條同時廢止。

另外，定向增發(fā)的條件則寬松很多。。。。新的再融資管理辦法較老辦法變化很大，在適當降低再融資門檻的同時，最大的兩個變化是引入了定向增發(fā)的制度，另外將增發(fā)的定價辦法改變?yōu)槭袃r增發(fā)。這兩大變化促使上市公司紛紛采用定向增發(fā)方式進行再融資。新辦法有關(guān)定向增發(fā)的主要規(guī)定有以下幾點。
　　一、定向增發(fā)條件較為寬松，沒有業(yè)績方面的要求，也無融資額的限制，極大刺激了上市公司采用定向增發(fā)的沖動。定向增發(fā)成為上市公司再融資的主流方式。
　　二、定向增發(fā)特定發(fā)行對象不超過十名，發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。
　　三、定向增發(fā)發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。增發(fā)部分的鎖定期不是很長，鎖定期結(jié)束以后，這部分股票將會進入二級市場流通，有可能獲得較高的投資收益。
　　四、定向增發(fā)不需要經(jīng)過煩瑣審批程序，也不用漫長地等待，并且可以減少發(fā)行費用。采用定向增發(fā)方式，券商承銷的傭金大概是傳統(tǒng)方式的一半左右。
　　目前，管理層對于上市公司的定向增發(fā)，并沒有關(guān)于公司盈利等相關(guān)方面的硬性規(guī)定。對于一些過往盈利記錄未能滿足公開融資條件，但又面臨重大發(fā)展機遇的公司而言，定向增發(fā)為上市公司提供了一個關(guān)鍵性的融資渠道。

7.配股的條件會更多。一、上市公司配股的條件：

　　(一)上市公司必須與控股股東在人員、資產(chǎn)、財務(wù)上分開，保證上市公司的人員獨立、資產(chǎn)完整和財務(wù)獨立。

　　(二)公司章程符合《公司法》的規(guī)定，并已根據(jù)《上市公司章程指引》進行了修訂。

　　 (三)配股募集資金的用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定。

　　(四)前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，募集資金使用效果良好，本次配股距前次發(fā)行間隔一個完整的會計年度(1月1日―12月31日)以上。

　　(五)公司上市超過3個完整會計年度的，最近3個完整會計年度的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上；上市不滿3個完整會計年度的，按上市后所經(jīng)歷的完整會計年度平均計算；屬于農(nóng)業(yè)、能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施、高科技等國家重點支持行業(yè)的公司，凈資產(chǎn)收益率可以略低，但不得低于9%；上述指標計算期間內(nèi)任何一年的凈資產(chǎn)收益率不得低于6%。

　　(六)公司在最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載或重大遺漏。

　　(七)本次配股募集資金后，公司預(yù)測的凈資產(chǎn)收益率應(yīng)達到或超過同期銀行存款利率水平。

　　(八)配售的股票限于普通股，配售的對象為股權(quán)登記日登記在冊的公司全體股東。

　　 (九)公司一次配股發(fā)行股份總數(shù)，不得超過該公司前一次發(fā)行并募足股份后其股份總數(shù)的30%， 公司將本次配股募集資金用于國家重點建設(shè)項目、技改項目的，可不受30%比例的限制。

　　二、上市公司有下列情形之一的，其配股申請不予核準：

　　(一)不按有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

　　(二)近3年有重大違法、違規(guī)行為。

　　(三)擅自改變《招股說明書》或《配股說明書》所列資金用途而未作糾正，或者未經(jīng)股東大會認可。

　　(四)股東大會的通知、召開方式、表決方式和決議內(nèi)容不符合《公司法》及有關(guān)規(guī)定。

　　(五)申報材料存在虛假陳述。

　　(六)公司擬訂的配股價格低于該公司配股前每股凈資產(chǎn)。

　　(七)以公司資產(chǎn)為本公司的股東或個人債務(wù)提供擔保。

　　(八)公司資金、資產(chǎn)被控股股東占用，或有重大關(guān)聯(lián)交易，明顯損害公司利益。

　　申請配股的上市公司因存在上述(二)、(三)、(五)項規(guī)定的情形而未獲中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)核準的，不得在一年內(nèi)再次提出配股申請。

　　三、上市公司作出配股決議時應(yīng)遵循以下規(guī)定：

　　(一)董事會在作出配股決議前，應(yīng)檢查公司是否符合現(xiàn)行配股的規(guī)定，并對本次配股募集資金使用的可行性作出決議。參與決議的董事應(yīng)對董事會的決議依法承擔相應(yīng)的責任。

　　(二)對于與本次配股有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易，公司董事會應(yīng)保證公司及在該項關(guān)聯(lián)交易中非關(guān)聯(lián)股東的利益不受侵害，并就該項交易是否符合公司最大利益以及對非關(guān)聯(lián)股東是否公平合理明確表示意見；主承銷商等相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)對關(guān)聯(lián)交易價格的公允性予以關(guān)注。

　　(三)董事會應(yīng)對前次募集資金(最近一期審計報告截止日前)的使用及效益情況作出詳細說明，為公司出具審計報告的注冊會計師應(yīng)編制《前次募集資金使用情況專項報告》(具體要求見附件二)。董事會應(yīng)披露本次配股的投向及可行性；涉及運用募股資金收購資產(chǎn)或權(quán)益的，應(yīng)按照重要性原則，對于預(yù)計收購后達到實質(zhì)控股或收購（包括投資)金額占本次配股預(yù)計籌資總額30%以上的，董事會需向股東提供被收購企業(yè)的最近一期經(jīng)審計的會計報表及被收購資產(chǎn)的評估報告。。

首先有一個前提，承銷的項目成功了，具體包括ipo、債券、增發(fā)等。證券承銷要按股數(shù)收取手續(xù)費，如果存在超募資金的話，還有超募的獎勵。這個時候投行充當?shù)氖且粋€推介者的角色。

= =！
不知道你這是問問題啊，還是留家庭作業(yè)！
投行是一個很大的范圍。
它包括證券的直投公司，投資銀行，創(chuàng)業(yè)投資等
證券承銷是證券公司的主營業(yè)務(wù)！！投行的角色是扮演投資者！！
明白嗎？

公司上市后收取一定的承銷費用

要看是哪家公司，大的券商投行部好的一年好幾個ipo，小的就那么一兩個還是小公司上市。投行部能否賺錢看做的是什么項目，員工收入看的是傭金；投行傭金按募集資金的比例收，關(guān)鍵是定價受否準確和能賣出去多少。2013年光大5個ipo在手里，因為楊劍波的金手指導致暴虧，人被開除了不說，光大手里的項目被證監(jiān)會叫停了4個。所以這個差的還是比較大的。