股東要成功地轉讓其擁有的全部或部分股權，受讓方要成功地取得該全部或部分股權而成為新股東，都必須遵守《民法通則》、《合同法》、《公司法》等法律法規(guī)的相關規(guī)定，不得違反強行性規(guī)范。任何規(guī)避法律的合同安排都是法律禁止和否定的。 1、簽訂風險的防范 有限公司股東向股東以外的人轉讓股權，合同的訂立應遵守《公司法》程序上的要求。有限公司的股東向股東以外的人轉讓其出資時，必須經全體股東過半數(shù)同意;不同意轉讓的股東應當購買該轉讓的出資，如果不購買該轉讓的出資，視為同意轉讓經股東同意轉讓的出資，在同等條件下，其他股東對該出資有優(yōu)先購買權。未經上述程序而簽訂的股權轉讓合同會因程序的瑕疵被認定為無效或撤銷。 股權轉讓合同簽訂不得違反法律、法規(guī)、政策或公司章程關于轉讓時間、轉讓主體、受讓主體的限制性規(guī)定。《公司法》規(guī)定，股份公司發(fā)起人持有的本公司股份自公司成立之日起三年內不得轉讓;公司董事、監(jiān)事、經理持有的本公司股份在任職期間內不得轉讓法律、法規(guī)、政策規(guī)定不得從事營利性活動的主體，不得受讓公司股權成為公司股東。法律、法規(guī)對交易主體權利能力有禁止性規(guī)定的，這類主體不得違反規(guī)定訂立股權轉讓合同，例如，股東不得向公司自身轉讓股權、《商業(yè)銀行法》禁止商業(yè)銀行在中國境內以受讓非銀行金融機構和企業(yè)的股權的形式向外投資等等。 2、效力風險的防范 除法律、法規(guī)規(guī)定股權轉讓合同應當辦理批準、登記手續(xù)生效的以外，依法成立的股權轉讓合同自成立時生效。法律規(guī)定股權轉讓合同要辦理批準手續(xù)后才能生效的，主要限于中外合資、中外合作、外商投資的有限公司股權轉讓和公司中的國有股權轉讓。現(xiàn)有法律并無股權轉讓合同必須在辦理登記手續(xù)后才能生效的規(guī)定，因此，登記不是合同生效的要件。股東名冊變更登記或工商變更登記是對已經發(fā)生的股權轉讓事實的確認，在股權轉讓合同生效并履行后才可進行。 3、履行風險的防范 股權轉讓合同的生效只是確定了轉讓方與受讓方之間的權利和義務關系，股權的實際轉讓還有賴于對合同的實際履行。股權的實際轉讓就是股權的交付，股權轉讓合同生效后，當事人可能依約履行，轉讓方交付股權，接受價款;受讓方支付價款，接受股權。也可能因一方或雙方違反合同的約定，導致股權轉讓合同生效而未實際履行的狀態(tài)。受讓方享有交付股權和違約賠償?shù)恼埱髾啵D讓方享有協(xié)助履行和違約賠償?shù)恼埱髾唷９蓹嗍菣嗬⒘x務的綜合體，對于財產結構和經營效果都不錯的公司，股權受讓意味著可以獲得更多的利益，反之，則意味著要承擔更多的風險和責任，特別是股東出資不到位、虛假出資、抽逃資金和公司資不抵債時。 股權轉讓合同的履行，轉讓方的主要義務是向受讓方移交股權，具體體現(xiàn)為將股權轉讓的事實及請求公司辦理變更登記手續(xù)的意思正式以書面方式通知公司的行為。轉讓方與受讓方權利的交接點是從該通知行為完成之時起。公司股東名冊變更登記前，受讓股權的新股東對其股權的處分權受到一定的限制，新股東對外宣稱其為公司股東，應以公司向其發(fā)放的股票或出資證明或者股東名冊的登記為依據(jù)。而受讓方的主要義務則是按照約定向轉讓方支付轉讓價款。根據(jù)《公司法》第三十六條和第一百四十五條規(guī)定，將股權轉讓結果記載于股東名冊、修改公司章程、工商登記變更等事項是公司的義務。公司董事負有及時辦理的義務，公司的其他股東負有配合、協(xié)助的義務。公司未及時履行義務的，受讓人可以起訴公司，公司應承擔相應的責任。但公司沒有義務去監(jiān)督或判定轉讓合同約定的其他義務的履行情況。轉讓方在履行通知義務后，除有特別約定外，轉讓方的主要義務履行完畢，至于公司及其他股東采取什么樣的態(tài)度和行動，往往不在轉讓方的控制之中。受讓方不能正常取得股東身份或行使股東權利，轉讓方對此沒有過錯的，就不用承擔因此而產生的后果，因而發(fā)生糾紛，人民法院在司法實踐中一般也不支持受讓方以上述理由要求解除合同的請求。公司怠于或拒絕履行義務使受讓方不能正常取得股東身份或行使股東權利的，受讓方的權利可以通過起訴公司或董事得到法律救濟。法院可判令公司或董事履行法律規(guī)定的義務，排除對股東行使權利的妨礙。 股權交付包括股權權屬變更和股權權能移轉。有限公司的出資證明書以及股份有限公司的股票都是股東權屬的證明形式，這是股權轉讓合同生效并得到履行的一個記載。權能的移轉是指股東對參與公司管理的共益權和分配公司盈利的自益權等各種權利的實際行使。權屬變更的價值在于法律對股權的認定和法律風險的防范。權能移轉的價值則在于股東投資的財產利益和其它權益的實際行使。權屬變更比權能移轉更重要，因為權能的行使沒有權屬的支持，則缺乏其正當性。實踐中，權屬變更而沒有移轉權能或移轉了權能而沒有辦理權屬變更的情況時常發(fā)生，這就給股權轉讓糾紛的產生埋下了禍根。因此，股權轉讓合同應對權屬變更和權能移轉做出明確約定。 受讓方在交易的過程中可能不履行或不完全履行支付股權轉讓價款的義務，為了防范受讓方不履行支付股權轉讓價款的風險，股權轉讓合同應明確約定定金罰則或違約賠償?shù)姆秶⑦`約賠償?shù)挠嬎惴椒ǎD讓方也可要求受讓方做出保證或提供擔保，以維護自身的合法權益。

1、簽訂股權轉讓協(xié)議的主體在股權轉讓中，出讓股權的主體應當是公司的股東，受讓方可以是原公司的股東，也可以是股東外的第三人。在實踐中，一些公司股東是以公司名義簽訂的股權轉讓協(xié)議，這會造成簽約主體的混淆。另外，如果受讓方是公司，要考慮是否需要經過股東會決議通過;如果是自然人，則要審查其是否已注冊過一人有限責任公司。2、股東會或其他股東的決議或意見股東在對外轉讓股權簽訂股權轉讓協(xié)議前要征求其他股東意見，其他股東在同等條件下，放棄優(yōu)先購買權時，才能向股東外第三人轉讓。同時，還需注意其它法定前置程序的履行，否則會出現(xiàn)無效的法律后果。另外，無論是開股東會決議還是單個股東的意見，均要形成書面材料，以避免其他股東事后反悔，導致糾紛產生。3、對前置審批程序的關注一些股權轉讓協(xié)議還要涉及到主管部門的批準，如國有股權、或外資企業(yè)股權轉讓等。4、明晰股權結構股權轉讓協(xié)議受讓方應當通過審閱轉讓股權的股東所在公司的公司章程、營業(yè)執(zhí)照、稅務登記證、董事會決議、股東會決議等必要的文件，對轉讓股權的股東所在公司的股權結構作詳盡了解。5、股權轉讓協(xié)議受讓人應認真分析受讓股權所在公司的經營狀況及財務狀況。(1)考察企業(yè)生產經營情況。(2)分析企業(yè)財務狀況：要求企業(yè)提供近兩年的審計報告及近期財務報表，核實企業(yè)的資產規(guī)模、負債情況;核實企業(yè)所有者權益是如何形成的;判斷企業(yè)的盈利能力、償債能力。(3)企業(yè)的納稅情況調查。6、股權轉讓協(xié)議受讓人應盡量了解所受讓股權的相關信息，以確定是否存在瑕疵。(1)應注意所受讓的股權是否存在出資不實的瑕疵，即非貨幣財產的實際價額顯著低于認繳出資額。(2)應注意所受讓的股權是否存在出資不到位(違約)的瑕疵，即股權轉讓協(xié)議中的股東出資不按時、足額繳納。(3)應注意所受讓的股權是否存在股權出質的情形。7、股權轉讓協(xié)議應要求合同相對方作出一定的承諾與保證。(1)股權轉讓協(xié)議受讓方應要求出讓方做出如下承諾與保證。(2)股權轉讓協(xié)議出讓方應當要求受讓方作出如下承諾與保證。8、股權轉讓協(xié)議應及時辦理工商變更登記手續(xù)。

股權轉讓，是公司股東依法將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。隨著我國市場經濟體制的建立和完善，股權轉讓成為企業(yè)募集資本、產權流動重組、資源優(yōu)化配置的重要形式，更因為方式靈活、投資回報率高等特點為眾多投資機構和個人所青睞。
我國《公司法》規(guī)定，股東有權通過法定方式轉讓其全部出資或者部分出資。在股權自由轉讓的同時，由股權轉讓引發(fā)的糾紛在公司訴訟中也最為常見。
歸結起來，股權轉讓的法律風險，對轉讓合同的雙方當事人，主要有二類，即民事法律風險和刑事法律風險。
一、民事類法律風險
民事法律方面，股權轉讓涉及的法律風險主要有三種：轉讓方的股權瑕疵、受讓方的支付違約和轉讓程序瑕疵。
(一)轉讓方的股權瑕疵
根據(jù)公司法的規(guī)定，有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任;股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。公司以其全部財產對公司的債務承擔責任。因此，股東全面履行出資義務，是構筑股東享有股東權利以及公司對外承擔債務的基礎。
根據(jù)現(xiàn)行的法律法規(guī)和司法實踐，轉讓方的股權瑕疵包括轉讓方違反出資義務、名義股東轉讓股權和股權重復轉讓三種情形。其中，股東違反出資義務表現(xiàn)為出資不到位和抽逃出資。
1、違反出資義務
未履行出資義務、未全面履行出資義務以及以違法犯罪所得出資的，均構成出資不到位。
未履行出資義務，是指公司登記股東未按照法律規(guī)定和公司章程的約定，按照約定期限出資，或者未履行出資義務的股東經公司催告繳納，其在合理期間內仍未繳納的;以及，偽造相關銀行存款證明、委托第三人代墊資金、出具虛假驗資報告或者采取其他欺詐手段，虛報注冊資本，欺騙公司登記主管部門，取得公司登記的虛假出資。虛假出資的實質是并未出資。
出資人以不享有處分權的財產出資，又不符合物權法第106條的例外情形;以劃撥土地使用權出資，或者以設定權利負擔的土地使用權出資，在合理期間內未辦理土地變更手續(xù)或者解除權利負擔;以未依法評估作價的非貨幣財產出資，經‘具有合法資格的評估機構評估確定的價額顯著低于公司章程所定價額的;以房屋、土地使用權或者需要辦理權屬登記的知識產權等財產出資，已經辦理權屬變更手續(xù)但未交付給公司使用，以及已經交付公司使用但未辦理權屬變更手續(xù)，公司、其他股東或者公司債權人提出異議，股東在合理期限內未未辦理權屬變更手續(xù)的;出資人以其他公司股權出資，公司、其他股東或者公司債權人提出異議，在人民法院指定的合理期間內，不能證明出資的股權由出資人合法持有并依法可以轉讓、出資的股權無權利瑕疵或者權利負擔以及出資人已履行關于股權轉讓的法定手續(xù)的，均應當認定出資股東未依法全面履行出資義務。
以貪污、受賄、侵占、挪用等違法犯罪所得的貨幣出資后取得股權的，法律對該股權不予保護。在對違法犯罪行為予以追究、處罰時，應當采取拍賣或者變賣的方式處置其股權。
2、名義股東轉讓股權
基于公司公示及對登記記載事項的信賴，與登記股東發(fā)生的股權轉讓，仍然會落入名義股東的陷阱。名義股東將登記于其名下的股權轉讓，實際出資人以其對于股權享有實際權利為由，可向人民法院請求認定處分股權行為無效。
3、股權重復轉讓
股權轉讓后尚未向公司登記機關辦理變更登記，原股東將仍登記于其名下的股權重復轉讓的，受讓股東以其對于股權享有實際權利為由，可向人民法院請求認定處分股權行為無效。
(二)受讓方的支付違約
受讓方在股權轉讓中的主要義務是按照轉讓協(xié)議，即時支付轉讓價款，辦理工商變更登記手續(xù)。在此過程中，受讓方可能出現(xiàn)兩種違約情形：
1、在辦理工商變更登記前，不能支付轉讓對價的，構成締約過失責任;
2、股東工商變更登記完成之后不能支付全部轉讓價款，構成合同之債違約。
造成受讓方違約的主要原因在于：一方面，受讓方沒有完全的轉讓意愿或者支付能力;另一方面，轉讓方沒有與受讓方進行深入的溝通，沒有對受讓方的信用及實力進行事前調查，沒有要求提供有效的擔保等等。
(三)轉讓程序瑕疵
《公司法》第七十一條規(guī)定，有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。股東向股東以外的人轉讓股權，應當經其他股東過半數(shù)同意。股東應就其股權轉讓事項書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復的，視為同意轉讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉讓的，不同意的股東應當購買該轉讓的股權;不購買的，視為同意轉讓。
程序瑕疵主要出現(xiàn)在股東對外轉讓之中，侵害了股東的優(yōu)先購買權，可能導致公司股東提起股權轉讓糾紛訴訟，要求撤銷股權轉讓協(xié)議和工商變更登記的法律后果，讓雙方之前簽署并實施的股權轉讓合同歸于無效。
程序性的法律風險大多是因轉讓雙方疏忽大意所致，但也有少數(shù)轉讓方利用程序瑕疵惡意占用受讓方資金，這需要受讓方更加尊重法律規(guī)定，依法受讓。
二、刑事類法律風險
涉及股權轉讓雙方當事人(主要指轉讓方)的刑事犯罪有虛報注冊資本罪;涉及轉讓行為的刑事案件，比較常見的有非法吸收公眾存款罪和非法轉讓、倒賣土地使用權罪。
(一)虛報注冊資本數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，構成虛報注冊資本罪。
根據(jù)《最高人民檢察院、公安部關于經濟犯罪案件追訴標準的規(guī)定》，涉嫌下列情形之一的，應按虛報注冊資本罪追訴：
1、實繳注冊資本不足法定注冊資本最低限額，有限責任公司虛報數(shù)額占法定最低限額的百分之六十以上，股份有限公司虛報數(shù)額占法定最低限額的百分之三十以上的;
2、實繳注冊資本達到法定最低限額，但仍虛報注冊資本，有限責任公司虛報數(shù)額在一百萬元以上，股份有限公司虛報數(shù)額在一千萬元以上的;
3、虛報注冊資本給投資者或者其他債權人造成的直接經濟損失累計數(shù)額在十萬元以上的;
4、雖未達到上述數(shù)額標準，但具有下列情形之一的：
(1)因虛報注冊資本，受過行政處罰二次以上，又虛報注冊資本的;
(2)向公司登記主管人員行賄或者注冊后進行違法活動的。
虛報注冊資本數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處虛報注冊資本金額百分之一以上百分之五以下罰金。
單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役。
(二)非法吸收公眾存款罪。
近年來，私募股權(PE)和風險投資(VC)越來越盛行，在為中小企業(yè)解決資金、技術、管理等問題的同時，也發(fā)生了多起名為股權投資，實為“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”的刑事案件，導致股權投資人損失慘重。
以股權轉讓為誘餌，行非法吸收公眾存款之實主要有以下的三種形式：
1、以投資入股的方式非法吸收資金;
2、以轉讓林權并代為管護等方式非法吸收資金;
3、不具有發(fā)行股票、債券的真實內容，以虛假轉讓股權、發(fā)售虛構債券等方式非法吸收資金。
根據(jù)最高人民法院《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第3條有規(guī)定：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應當依法追究刑事責任
1、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的;
2、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的;
3、個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數(shù)額在50萬元以上的;
4、造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。
非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金;數(shù)額巨大或者有其他嚴重情節(jié)的，處三年以上十年以下有期徒刑，并處五萬元以上五十萬元以下罰金。
單位犯前款罪的，對單位判處罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照前款的規(guī)定處罰。
(三)非法轉讓、倒賣土地使用權罪。
根據(jù)最高人民法院《關于審理破壞土地資源刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第一條：以牟利為目的，違反土地管理法規(guī)，非法轉讓、倒賣土地使用權，具有下列情形之一的，屬于非法轉讓、倒賣土地使用權“情節(jié)嚴重”，依照刑法第二百二十八條的規(guī)定，以非法轉讓、倒賣土地使用權罪定罪處罰：
1、非法轉讓、倒賣基本農田五畝以上的;
2、非法轉讓、倒賣基本農田以外的耕地十畝以上的;
3、非法轉讓、倒賣其他土地二十畝以上的;
4、非法獲利五十萬元以上的;
5、非法轉讓、倒賣土地接近上述數(shù)量標準并具有其他惡劣情節(jié)的，如曾因非法轉讓、倒賣土地使用權受過行政處罰或者造成嚴重后果等。
《刑法》第二百二十八條規(guī)定：以牟利為目的，違反土地管理法規(guī)，非法轉讓、倒賣土地使用權，情節(jié)嚴重的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法轉讓、倒賣土地使用權價額百分之五以上百分之二十以下罰金;情節(jié)特別嚴重的，處三年以上七年以下有期徒刑，并處非法轉讓、倒賣土地使用權價額百分之五以上百分之二十以下罰金。
在公司股權轉讓實踐中，涉及該罪名的犯罪，一般都是轉讓公司利用公司股權整體轉讓之方式，達到公司名下唯一的財產——國有土地使用權轉讓之目的。
三、風險防范
對于轉讓方，需要注意的主要是受讓方的支付風險。因此，對受讓方的實力和信用需要采取針對性的調查，采用銀行擔保、擔保公司保函、資產抵押和組合的分期支付方式等手段，均可有效的防范。
同時，轉讓公司股東對受讓股東的個人品行、管理團隊、管理水平、市場競爭力也相當關注。
比較而言，受讓方需要花費更多的精力去防范股權受讓風險。那么，如何有效防范呢?
對于轉讓方，需要注意的主要是受讓方的支付風險。因此，對受讓方的實力和信用需要采取針對性的調查，采用銀行擔保、擔保公司保函、資產抵押和組合的分期支付方式等手段，均可有效的防范。
同時，轉讓公司股東對受讓股東的個人品行、管理團隊、管理水平、市場競爭力也相當關注。
比較而言，受讓方需要花費更多的精力去防范股權受讓風險。那么，如何有效防范呢?
股權投資作為一種投資策略，也要遵循《孫子兵法》中的“知己知彼，百戰(zhàn)不殆;不知彼而知己，一勝一負;不知彼，不知己，每戰(zhàn)必殆”的謀略。
(一)知己
知己包括知道自己想要什么和有什么樣的能力實現(xiàn)目標。
在股權轉讓中，受讓人要清醒的知道自己要受讓的是怎樣的股權?并且具有完全的支付能力實現(xiàn)股權的受讓，不會因為支付能力而出現(xiàn)違約的情況。
(二)知彼
所謂知彼，主要的應包括對轉讓公司、轉讓股東的全面了解。
對轉讓公司和轉讓股東的調查，應以專業(yè)風控律師為主。目前，國內已有專門從事公司法律事務的律師和律師事務所，對這一領域有著豐富的經驗和相當?shù)募记伞Ｔ诠蓹噢D讓前期調查階段，基于對轉讓股東及公司的盡職調查，風控律師可以了解轉讓公司的產權結構、法人治理結構、合同管理、財務、稅收、知識產權、項目投資、融資、勞動人事、重大訴訟等方面以及轉讓股東的個人信用、過往經歷、學識、品行、轉讓原因等，并據(jù)此對轉讓的法律風險以進行分析、評估、預警、報告。
因此，律師在轉讓風險預警和風險控制中將發(fā)揮主力軍的作用，在一定程度上可以有效地降低交易風險，保證交易的順利進行。
同時，風控律師可以參與轉讓方案策劃、全程談判、合同起草、工商變更登記等非訴訟業(yè)務，避免因為合同管理而出現(xiàn)二次風險。