你好，企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)重組需要四方聯(lián)合一起開(kāi)展，企業(yè)的配合、律師事務(wù)所做盡職調(diào)查、會(huì)計(jì)師事務(wù)所做審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

　并購(gòu)的基本程序

       （掃描下方二維碼關(guān)注更詳細(xì)的內(nèi)容）

　　1.制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，確定企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展方向和并購(gòu)戰(zhàn)略。

　　2.并購(gòu)項(xiàng)目信息的跟蹤、考察，進(jìn)行機(jī)會(huì)研究，對(duì)有價(jià)值的并購(gòu)項(xiàng)目提出初步建議書(shū)，決策是否有必須進(jìn)行進(jìn)一步的可行性研究。

　　3.并購(gòu)的前期準(zhǔn)備工作。

　　4.與被并購(gòu)方開(kāi)始首論談判，并簽訂并購(gòu)意向書(shū)。

　　5.盡職調(diào)查。

　　6.擬訂全面的并購(gòu)重組方案，提交可行性研究報(bào)告。在對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的協(xié)同效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)可行性，財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益的預(yù)期以及整合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，提出結(jié)論性建議，確定的項(xiàng)目的可行性，作為項(xiàng)目決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。

　　7.準(zhǔn)備并購(gòu)談判所有的法律文件，主要是并購(gòu)協(xié)議。

　　8.制定談判策略，開(kāi)始并購(gòu)談判。簽訂并購(gòu)合同。

　　9.開(kāi)始過(guò)渡期。

　　10.履行審批手續(xù)。

　　11.交割。

　　12.整合期。

　　（二）企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位

　　企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是關(guān)于企業(yè)發(fā)展的謀略和綱領(lǐng)，是企業(yè)根據(jù)國(guó)家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，在分析外部環(huán)境和內(nèi)部條件現(xiàn)狀及其變化趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，為企業(yè)的長(zhǎng)期生存與發(fā)展所的未做出來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的方向性、整體性、全局性的定位，發(fā)展目標(biāo)和相應(yīng)的規(guī)劃、實(shí)施方案。

　　（三）前期準(zhǔn)備工作

　　1.分析并購(gòu)交易雙方的基本情況

　　（1）目標(biāo)公司的基本情況，包括股東、高級(jí)管理人員的相關(guān)資料，公司資產(chǎn)、負(fù)債及經(jīng)營(yíng)情況等；

　　（2）為什么要出售股權(quán)或變賣(mài)企業(yè)；

　　（3）誰(shuí)全權(quán)負(fù)責(zé)出售事宜，相關(guān)人員的分工及權(quán)限。

　　（4）目標(biāo)公司的法律狀況；

　　（5）并購(gòu)企業(yè)和目標(biāo)公司的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)的分析。購(gòu)買(mǎi)該目標(biāo)公司能產(chǎn)生多大的協(xié)同效應(yīng)，能為并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)什么好處；

　　（6）目標(biāo)公司的價(jià)值大概是多少；目標(biāo)公司的價(jià)值，各行各業(yè)不一樣，通常情況下，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)或者企業(yè)首先要取得企業(yè)近期的財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表通常包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。

　　（7）并購(gòu)企業(yè)是否有能力購(gòu)買(mǎi)，包括支付能力和管理能力。

　　2.組織并購(gòu)班子

　　由并購(gòu)專(zhuān)家或財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師、會(huì)計(jì)師和資產(chǎn)評(píng)估師以及技術(shù)專(zhuān)家成立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的班子，負(fù)責(zé)并購(gòu)重組的盡職調(diào)查、談判和整合的全部事宜。

　　（1）并購(gòu)專(zhuān)家或財(cái)務(wù)顧問(wèn)：負(fù)責(zé)擬定及實(shí)施并購(gòu)方案；提出并購(gòu)盡職調(diào)查清單，全面負(fù)責(zé)盡職調(diào)查工作；主持并購(gòu)談判工作；負(fù)責(zé)并購(gòu)后的整合工作——提出建立、健全并購(gòu)后企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的意見(jiàn)和建議；提出人員的安排意見(jiàn)和建議；提出經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略意見(jiàn)和建議。

　　（2）律師：負(fù)責(zé)盡職調(diào)查中法律事務(wù)的調(diào)查工作；負(fù)責(zé)準(zhǔn)備并購(gòu)合同或協(xié)議等法律文件；使并購(gòu)專(zhuān)家的意見(jiàn)和建議合法化，并提出最低法律成本及最高效率相平衡的意見(jiàn)和建議；協(xié)助處理戰(zhàn)略性法律事務(wù)，如市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、長(zhǎng)期投資、合營(yíng)合作等；協(xié)助處理預(yù)防性法律事務(wù)，如反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)督、環(huán)境保護(hù)監(jiān)督、合同簽訂與履行監(jiān)督、訴訟過(guò)程監(jiān)督、公司規(guī)章制度執(zhí)行監(jiān)督、知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理監(jiān)督、勞動(dòng)人事監(jiān)督、投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和授權(quán)委托制度監(jiān)督等；協(xié)助處理善后性法律事務(wù)，如糾紛談判、調(diào)解、仲裁、訴訟等。協(xié)助處理非法律事務(wù)，如制定董事會(huì)議事日程、會(huì)議記錄、與關(guān)聯(lián)公司法律關(guān)系的協(xié)調(diào)等。

　　律師在盡職調(diào)查中應(yīng)著重審查雙方主體，釋義條款，先決條款，陳述和保證條款，并購(gòu)標(biāo)的條款，債務(wù)承擔(dān)條款，或有事項(xiàng)（未決訴訟、仲裁或索賠，或有行政處罰、擔(dān)保，在環(huán)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)方面的或有侵權(quán)，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)），證券、股權(quán)、聯(lián)營(yíng)等長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)等的處理?xiàng)l款，土地使用權(quán)條款，有無(wú)違反法律、法規(guī)的規(guī)定或國(guó)家利益及社會(huì)公共利益的條款。

　　（3）會(huì)計(jì)師與資產(chǎn)評(píng)估師：對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估或核實(shí)；核實(shí)企業(yè)的債務(wù)，包括或有負(fù)債；對(duì)過(guò)去企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行核實(shí)；應(yīng)并購(gòu)方要求進(jìn)行階段性、特殊目的或全面的審計(jì)；協(xié)助并購(gòu)專(zhuān)家和律師計(jì)算相應(yīng)的整合成本，對(duì)財(cái)務(wù)和稅收方面提出成本最低化意見(jiàn)和建議；對(duì)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)。對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)企業(yè)的客戶(hù)價(jià)值、收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)，預(yù)測(cè)企業(yè)的價(jià)值，為確定收購(gòu)價(jià)格提出建議；提出建立和完善整合階段財(cái)務(wù)管理制度和會(huì)計(jì)核算制度的意見(jiàn)和建議；

　　（4）技術(shù)專(zhuān)家：對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)做出全面的分析、評(píng)價(jià)；全面把握被并購(gòu)企業(yè)的技術(shù)及工藝；分析、評(píng)價(jià)被并購(gòu)企業(yè)的設(shè)備、儀器的技術(shù)水平；提出被并購(gòu)企業(yè)未來(lái)的產(chǎn)品或服務(wù)、技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　3.擬定并購(gòu)工作流程，確定工作內(nèi)容和分工，制定工作安排時(shí)間表。

　　（四）意向書(shū)

　　意向書(shū)是一種收購(gòu)雙方預(yù)先約定的書(shū)面文件，用于說(shuō)明雙方進(jìn)行合約談判的初步意見(jiàn)，其一般不具備法律約束力，但也可根據(jù)需要在某些條款上具備法律約束力。

　　意向書(shū)的主要內(nèi)容：1.談判雙方的保密條款。2.談判代表及相關(guān)授權(quán)。3.談判程序及日程的安排。4.盡職調(diào)查的范圍、方式和權(quán)利。5.對(duì)價(jià)的交易形式、交易的支付方式。6.排他性條款。7.相關(guān)費(fèi)用的承擔(dān)。

　　（五）盡職調(diào)查

　　盡職調(diào)查是通過(guò)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的過(guò)去、現(xiàn)在和可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)的所有相關(guān)事項(xiàng)，對(duì)并購(gòu)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，評(píng)估并購(gòu)方案的收益和債務(wù)情況。

　　盡職調(diào)查可以采取幾種方法進(jìn)行。由并購(gòu)方自己進(jìn)行盡職調(diào)查，由并購(gòu)方委托中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行，由目標(biāo)公司提供相關(guān)資料，由目標(biāo)公司委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，以及由并購(gòu)方和目標(biāo)公司共同委托中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行。

基本情況的調(diào)查：

　　（1）公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及專(zhuān)營(yíng)許可證，包括自成立以來(lái)的所有變更的原因及相關(guān)情況。（2）公司及子公司章程。（3）主要審查公司章程中控制條款的內(nèi)容。（4）公司的規(guī)章制度。（5）公司最近五年（至少三年）的發(fā)文，董事會(huì)、管理層會(huì)議記錄。