一 是否需要對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查
受讓方在受讓股權(quán)的過(guò)程中，有時(shí)僅是對(duì)出讓方股東的占比情況進(jìn)行了解，而沒(méi)有對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行實(shí)地的調(diào)查，最終造成了受讓方的損失。在對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)狀況不了解的情況下，受讓方在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，一定要對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，以判斷出讓方披露情況的真實(shí)性，核實(shí)目標(biāo)公司對(duì)外簽訂合同以及履行情況，分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況，了解目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)、資產(chǎn)，判斷公司未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。
二 了解受讓股權(quán)的相關(guān)信息
確保股權(quán)不存在瑕疵
1、核實(shí)受讓股權(quán)有無(wú)出資到位。我國(guó)公司法規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。受讓方要了解受讓股權(quán)的出資方式，貨幣方式出資的有無(wú)將認(rèn)繳款項(xiàng)存入目標(biāo)公司所設(shè)立的銀行賬戶里，非貨幣出資的各股東有無(wú)對(duì)其進(jìn)行估價(jià)或評(píng)估，是否足額出資，股東是否具有出資證明書等。
2、核實(shí)受讓股權(quán)有無(wú)進(jìn)行股權(quán)出質(zhì)。若股權(quán)存在出質(zhì)的情況，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，不能辦理股東變更登記。
3、核實(shí)受讓股權(quán)是否存在代持股情況。實(shí)踐情況中，很多股東為了規(guī)避法律或出于其他原因，借用他人名義設(shè)立公司或以他人名義出資，出現(xiàn)工商登記的名義股東與實(shí)際持股的隱名股東不一致的情形，要注意名義股東處分其名下的股權(quán)可以參照認(rèn)定為無(wú)權(quán)處分。因此，要注意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)是否存在代持股情形，避免發(fā)生履約不能的風(fēng)險(xiǎn)，并要求轉(zhuǎn)讓人在合同中進(jìn)行保證，以降低損失。
三 了解目標(biāo)公司對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定
《公司法》規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。在轉(zhuǎn)讓股權(quán)的過(guò)程中，要查看目標(biāo)公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定，并保證轉(zhuǎn)讓程序符合法律和章程的規(guī)定，避免出現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效的情形。
四 簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，要求出讓方
在合同中進(jìn)行承諾與保證，并列明違約責(zé)任
受讓人因前期未加入目標(biāo)公司，在受讓目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，對(duì)于目標(biāo)公司的情況不太了解，即便對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行了全面的盡職調(diào)查，也可能存在出讓方故意隱瞞公司有關(guān)情況的情形，因此，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，要求出讓方進(jìn)行相關(guān)的承諾或保證，并列明有關(guān)的違約責(zé)任，以保證出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)受讓方可以依據(jù)合同要求出讓方賠償損失。在上述案例中，出讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中對(duì)于擔(dān)保費(fèi)的相關(guān)債務(wù)就未向受讓方進(jìn)行披露，但其在合同中進(jìn)行了承諾和保證，因此受讓方才能依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同提起訴訟并要求出讓方承擔(dān)股權(quán)受益的損失。
五 明晰目標(biāo)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，
并對(duì)重要人員進(jìn)行必要的競(jìng)業(yè)禁止
受讓方受讓股權(quán)如是想達(dá)到對(duì)公司控股或?qū)嶋H控制公司某個(gè)項(xiàng)目的目的，還需了解公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司章程、董事會(huì)決議、股東會(huì)決議等文件，明晰公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以便確定自己能否達(dá)到控股的目的。
另外還要注意，如果收購(gòu)的是目標(biāo)公司的產(chǎn)品線或者客戶渠道，則需要對(duì)相關(guān)人員設(shè)定競(jìng)業(yè)禁止，避免在受讓股權(quán)后，相關(guān)人員另行設(shè)立公司與目標(biāo)公司競(jìng)爭(zhēng)。
六 應(yīng)及時(shí)辦理工商變更登記手續(xù)
公司在登記事項(xiàng)發(fā)生變更時(shí)，要及時(shí)辦理變更登記，這是公司的法定義務(wù)，未按期辦理變更登記的，可能還要面臨罰款。并且股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序較多，手續(xù)也較為復(fù)雜，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，受讓方要及時(shí)的辦理工商變更登記手續(xù)，確認(rèn)股東身份，避免出讓方股東不配合辦理相關(guān)手續(xù)引起不必要的糾紛。
七 注意股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的涉稅情況
股權(quán)轉(zhuǎn)讓可能涉及所得稅的繳納，如果低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)則需要有合理的理由，否則稅務(wù)機(jī)關(guān)可能不予認(rèn)可；很多地方還要求在辦理工商變更前提供稅務(wù)機(jī)關(guān)出具的完稅憑證才能進(jìn)行相應(yīng)的工商變更，因此合理設(shè)計(jì)交易路徑，節(jié)約稅金也至關(guān)重要。