企業做并購需要什么步驟?
1、用現金購買資產。是指并購公司使用現款購買目標公司絕大部分資產或全部資產,以實現對目標公司的控制。
2、用現金購買股票。是指并購公司以現金購買目標公司的大部分或全部股票,以實現對目標公司的控制。
3、以股票購買資產。是指并購公司向目標公司發行并購公司自己的股票以交換目標公司的大部分或全部資產。
4、用股票交換股票。此種并購方式又稱“換股”。一般是并購公司直接向目標公司的股東發行股票以交換目標公司的大部分或全部股票,通常要達到控股的股數。通過這種形式并購,目標公司往往會成為并購公司的子公司。
5、債權轉股權方式。債權轉股權式企業并購,是指最大債權人在企業無力歸還債務時,將債權轉為投資,從而取得企業的控制權。我國金融資產管理公司控制的企業大部分為債轉股而來,資產管理公司進行階段性持股,并最終將持有的股權轉讓變現。
6、間接控股。主要是戰略投資者通過直接并購上市公司的第一大股東來間接地獲得上市公司的控制權。
7、承債式并購。是指并購企業以全部承擔目標企業債權債務的方式獲得目標企業控制權。此類目標企業多為資不抵債,并購企業收購后,注入流動資產或優質資產,使企業扭虧為盈。
8、無償劃撥。是指地方政府或主管部門作為國有股的持股單位直接將國有股在國有投資主體之間進行劃撥的行為。有助于減少國有企業內部競爭,形成具有國際競爭力的大公司大集團。帶有極強的政府色彩。
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企業并購上市程序怎么走?
一、公司并購的分類
1、橫向并購
指有競爭關系的、經營領域相同或生產產品相同的同一行業公司之間的并購。
2、縱向并購
指公司為了將其業務向上游產業或下游產業擴展,對那些上游產業或下游產業公司進行的并購。
3、混合并購
指在生產過程上并不直接關聯,產品也不完全相同的公司間的并購行為。
二、上市公司并購流程
1、制訂并購計劃
2、董事會、高管人員提出并購建議
3、確定公司并購目標
三、公司并購的基本流程
1、并購決策階段
公司通過與財務顧問合作,依據公司行業狀況、自身資產、經營狀況和發展戰略確定自身的定位,形成并購策略。
進行公司并購需求分析、并購目標的特征模式,及并購方向的選擇與安排。
2、并購目標選擇
結合目標公司的資產質量、規模和產品品牌、經濟區位以及與本公司在市場、地域和生產水平等方面進行比較。
通過對公司信息數據的充分收集整理,利用靜態分析、ROI分析,及logit、probit還有BC最終確定目標公司。
3、并購時機選擇
通過對目標公司進行持續的關注和信息積累,預測目標公司進行并購的時機,并利用定性、定量的模型進行初步可行性分析,最終確定合適的公司與合適的時機。
4、并購初期工作
對公司進行深入的審查,包括生產經營、財務、稅收、擔保、訴訟等的調查研究等。
5、并購實施階段
與目標公司進行談判,確定并購方式、定價模型、并購的支付方式(現金、負債、資產、股權等)、法律文件的制作;
確定并購后公司管理層人事安排、原有員工的解決方案等相關問題,直至股權過戶、交付款項 ,完成交易。
6、并購后的整合
對于公司而言,僅僅實現對公司的并購是遠遠不夠的,最后對目標公司的資源進行成功的整合和充分的調動,產生預期的效益。
四、公司并購法律問題
1、并購準備階段的法律服務
協助并購雙方簽署保密協議
2、并購協商階段法律服務
協助并購公司參與并購談判
協助簽訂并購合同
3、并購實施階段法律服務
出具相關的法律意見書、履行有關報批手續
辦理各項變更登記、重新登記、注銷登記等手續
4、并購完成后整合階段法律服務
處理原目標公司簽訂的重大合同
訴訟、仲裁等法律服務
協助新公司正常運作
協助安置目標公司原有人員
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