股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些限制性規(guī)定
股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些限制性規(guī)定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制可以分為以下3種情形:
1、依法律的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。中國法律規(guī)定,依法律的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制主要表現(xiàn)為封閉性限制,股權(quán)轉(zhuǎn)讓場所的限制,發(fā)起人持股時間的限制,董事、監(jiān)事、經(jīng)理任職條件的限制,特殊股份轉(zhuǎn)讓的限制,取得自己股份的限制。
(1)封閉性限制。《公司法》第七十一條,股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時,必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意;不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資,如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資,視為同意轉(zhuǎn)讓。
(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓場所的限制。針對股份有限公司股份的轉(zhuǎn)讓《公司法》第一百三十八條,股東轉(zhuǎn)讓其股份,必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行。
第一百四十條規(guī)定:無記名股票的轉(zhuǎn)讓,由股東在依法設(shè)立的證券交易所將該股票交付給受讓方即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。
此類轉(zhuǎn)讓場所的限制規(guī)定,在各國立法上也極為少見。這也許與行政管理中的管理論占主導(dǎo)的思想有關(guān),但將行政管理的模式生搬硬套為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制是公司法律制度中的幼稚病。
(3)發(fā)起人持股時間的限制。《公司法》第一百四十一條,發(fā)起人持有的該公司股份,自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。對發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制,使發(fā)起人與其他股東的權(quán)利不相等,與社會主義市場經(jīng)濟各類市場主體平等行使權(quán)利不相稱。
(4)董事、監(jiān)事、經(jīng)理任職條件的限制。《公司法》第第一百四十一條,公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的;
本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;
所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。
其目的是杜絕公司負(fù)責(zé)人利用職務(wù)便利獲取公司的內(nèi)部信息,從事不公平的內(nèi)幕股權(quán)交易,從而損害其他非任董事、監(jiān)事、經(jīng)理的股東的合法權(quán)益。
(5)特殊股份轉(zhuǎn)讓的限制。《公司法》第一百四十八條,國家授權(quán)投資的機構(gòu)可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的股份,也可以購買其他股東持有的股份。轉(zhuǎn)讓或者購買股份的審批權(quán)限、管理辦法,由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。1997年7月對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部、國家工商行政管理總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第20條規(guī)定:股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和修改企業(yè)原合同、章程協(xié)議自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起生效。協(xié)議生效后,企業(yè)投資者按照修改后的企業(yè)合同、章程規(guī)定享有有關(guān)權(quán)利并承擔(dān)有關(guān)義務(wù)。
(6)取得自己股份的限制。《公司法》第一百四十二條第一款,公司不得收購該公司的股票,但為減少公司資本而注銷股份或者與持有該公司股票的其他公司合并時除外。公司依照法律規(guī)定收購該公司的股票后,必須在10日內(nèi)注銷該部分股票,依照法律、行政法規(guī)辦理變更登記,并且公告。同時,第一百四十二條第三款還規(guī)定:公司不得接受該公司的股票作為抵押權(quán)的標(biāo)的。這里的抵押權(quán)的標(biāo)的應(yīng)當(dāng)更為準(zhǔn)確地表述為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。因為根據(jù)《民法典》規(guī)定:依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票應(yīng)是權(quán)利質(zhì)押中質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。如果公司接受該公司的股票質(zhì)押,則質(zhì)押人與質(zhì)押權(quán)人同歸于一人。
2、依章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。依章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制,是指通過公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)置的條件。
《公司法》第七十一條第四款,公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的,從其規(guī)定。股東可以針對公司的個性需求通過公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出限制,股東在對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時當(dāng)遵守公司章程所作的規(guī)定。
3、依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制。依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制,是指依照合同的約定對股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價的限制。此類合同應(yīng)包括公司與股東、股東與股東以及股東與第三人之間的合同等。如部分股東之間就股權(quán)優(yōu)先受讓權(quán)所作的相互約定、公司與部分股東之間所作的特定條件下回購股權(quán)的約定,皆是依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制的具體體現(xiàn)。
【法律依據(jù)】
《公司法》第七十一條,有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。
股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知其他股東征求同意,其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的,視為同意轉(zhuǎn)讓。
其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的,不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán),不購買的,視為同意轉(zhuǎn)讓。
經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的,協(xié)商確定各自的購買比例;協(xié)商不成的,按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。
公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
外資股權(quán)轉(zhuǎn)讓有哪些限制
外資 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 限制有: 1.外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機關(guān)的核準(zhǔn),并辦理工商變更登記。 2.對向第三人的轉(zhuǎn)讓及其轉(zhuǎn)讓條件的限制:向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件,不得比向合營他方轉(zhuǎn)讓的條件優(yōu)惠。 3.外國投資者的出資未到位的 股權(quán)質(zhì)押 及其 質(zhì)押 股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制。 根據(jù)《外商投資企業(yè) 股權(quán)變更 的若干規(guī)定》第六條規(guī)定,經(jīng)企業(yè)其他投資者同意,繳付出資的投資者可以依據(jù)《 民法典 》的有關(guān)規(guī)定,通過簽訂質(zhì)押合同并經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)將其已繳付出資部分形成的股權(quán)質(zhì)押給質(zhì)權(quán)人。投資者不得質(zhì)押未繳付出資部分的股權(quán)。投資者不得將其股權(quán)質(zhì)押給該企業(yè)。 在質(zhì)押期間,出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變,未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者同意,質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意,出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。 《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實施條例》第二十條規(guī)定,合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)的,須經(jīng)合營他方同意,并報審批機構(gòu)批準(zhǔn),向登記管理機構(gòu)辦理變更登記手續(xù)。 合營一方轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時,合營他方有優(yōu)先購買權(quán)。 合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件,不得比向合營他方轉(zhuǎn)讓的條件優(yōu)惠。 違反上述規(guī)定的,其轉(zhuǎn)讓無效。
外資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要注意什么事項
外資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要注意的問題1、中外合資企業(yè)和中外合作企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須得到全體股東的同意;2、外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機關(guān)的核準(zhǔn),并辦理工商變更登記;3、對向第三人的轉(zhuǎn)讓及其轉(zhuǎn)讓條件的限制;4、外國投資者的出資未到位的股權(quán)質(zhì)押及其質(zhì)押股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制;5、外資股權(quán)部分轉(zhuǎn)讓后,不得導(dǎo)致外資股比例低于25%;6、受讓的上市公司非流通股在轉(zhuǎn)讓時受到的限制;7、外商投資股份有限公司發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到的限制;8、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)注意的法律問題。
法律依據(jù):
1、根據(jù)我國《公司法》第18條規(guī)定 “外商投資的有限責(zé)任公司適用本法,有關(guān)中外合資企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)以及外資企業(yè)的法律另有規(guī)定的,適用其規(guī)定”。
2、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實施條例》第20條規(guī)定“合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股份的,必須經(jīng)合營他方同意,并報批準(zhǔn)機關(guān)批準(zhǔn),向登記管理機關(guān)辦理變更登記手續(xù)。
3、按照《外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定》,在外商出資到位之前,外商投資者不得將其未交付出資部分的股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押;質(zhì)押后未經(jīng)出質(zhì)投資者和企業(yè)其他投資者的同意,質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人的同意,出質(zhì)投資者也不得將已經(jīng)出質(zhì)的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。同時,外商投資者在對其股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押是也要經(jīng)過原政府審批部門的核準(zhǔn),未經(jīng)核準(zhǔn)其股權(quán)不得進(jìn)行質(zhì)押。
4、《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》的第五條規(guī)定,除非外方投資者向中國投資者轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán),企業(yè)投資者股權(quán)變更不得導(dǎo)致外方投資者的投資比例低于企業(yè)注冊資本的 25%。
5、根據(jù)《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國有股和法人股的通知規(guī)定》,外國投資者受讓的上市公司國有股和法人股必須在全部價款付清1年后才能依法轉(zhuǎn)讓,并且外國投資者受讓的國有股和法人股仍然屬于非流通股,并不能在交易所掛牌轉(zhuǎn)讓。
6、根據(jù)《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》的規(guī)定,外國投資者是外商投資股份有限公司的發(fā)起人情況下,其外資股權(quán)在公司成立三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,并且要經(jīng)過原政府審批部門的核準(zhǔn)。
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