公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)具備什么條件
公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合的條件有：
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；
2、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十；
3、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；
4、籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；
5、債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；
6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
法律依據(jù)：
《公司法》
第一百五十三條
本法所稱公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。
第一百五十四條
發(fā)行公司債券的申請(qǐng)經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)公告公司債券募集辦法。
公司債券募集辦法中應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：
（一）公司名稱；
（二）債券募集資金的用途；
（三）債券總額和債券的票面金額；
（四）債券利率的確定方式；
（五）還本付息的期限和方式；
（六）債券擔(dān)保情況；
（七）債券的發(fā)行價(jià)格、發(fā)行的起止日期；
（八）公司凈資產(chǎn)額；
（九）已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額；
（十）公司債券的承銷機(jī)構(gòu)。
發(fā)行債券條件是什么
債券發(fā)行條件是指?jìng)l(fā)行者在以債券形式籌集資金時(shí)所必須考慮的有關(guān)因素，包括發(fā)行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無(wú)擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。下面來(lái)具體了解一下吧。
公司債券發(fā)行的條件
根據(jù)《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;
2.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算;
3.公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;
4.最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;
5.債券的利率不超過國(guó)務(wù)院規(guī)定的利率水平;
6.公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;
7.經(jīng)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好。
不得發(fā)行條件
公司存在下列情形的不得發(fā)行公司債券：
1.前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;
2.對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);
3.違反規(guī)定，改變公開募集公司債券所募資金的用途;
4.最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;
5.本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;
6.嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。
根據(jù)《證券法》第十六條的規(guī)定，公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
發(fā)行券特征
債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征：
償還性
債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。
流通性
債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)換。
安全性
與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績(jī)效沒有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。
收益性
債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來(lái)利息收益;二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買賣債券賺取差額.
債券市場(chǎng)債券發(fā)行市場(chǎng)--一級(jí)市場(chǎng)的概述及分類債券發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)的概述及分類債券發(fā)行市場(chǎng)主要由發(fā)行者、認(rèn)購(gòu)者和委托承銷機(jī)構(gòu)組成。前面我們已經(jīng)說過，只要具備發(fā)行資格，不管是國(guó)家、政府機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，還是公司、企業(yè)和其他法人，都可以通過發(fā)行債券來(lái)借錢。認(rèn)購(gòu)者就是我們投資的人，主要有社會(huì)公眾團(tuán)體、企事業(yè)法人、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、非盈利性機(jī)構(gòu)、外國(guó)企事業(yè)機(jī)構(gòu)和我們的家庭或個(gè)人。委托承銷機(jī)構(gòu)就是代發(fā)行人辦理債券發(fā)行和銷售業(yè)務(wù)的中介人，主要有投資銀行、證券公司、商業(yè)銀行和信托投資公司等等。債券的發(fā)行方式有公募發(fā)行、私募發(fā)行和承購(gòu)包銷三種。
我國(guó)企業(yè)債券的相關(guān)法律規(guī)定
新《企業(yè)法》第三十八條規(guī)范，股東會(huì)行使下列職權(quán)：（八）對(duì)發(fā)行企業(yè)債券作出決議。第六十七條也規(guī)范了國(guó)有獨(dú)資企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，必須由國(guó)資委決定。但是，2007《關(guān)于實(shí)施〈企業(yè)債券發(fā)行試點(diǎn)辦法〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》說，試點(diǎn)初期，試點(diǎn)企業(yè)限于滬深證券交易所上市的企業(yè)及發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份有限企業(yè)。
可見，目前在實(shí)踐中證監(jiān)會(huì)只準(zhǔn)“股份有限企業(yè)”發(fā)行企業(yè)債券。這是在新《企業(yè)法》基礎(chǔ)上更加嚴(yán)格的要求。
《中華人民共和國(guó)企業(yè)法》第七章企業(yè)債券
第一百五十四條本法所稱企業(yè)債券，是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)范的發(fā)行條件。
第一百五十五條發(fā)行企業(yè)債券的申請(qǐng)經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)公告企業(yè)債券募集辦法。企業(yè)債券募集辦法中應(yīng)當(dāng)載明下列緊要事項(xiàng)：
（一）企業(yè)名稱；（二）債券募集資金的用途；（三）債券總額和債券的票面金額；（四）債券利率的確定方式；（五）還本付息的期限和方式；（六）債券擔(dān)保狀況；（七）債券的發(fā)行價(jià)格、發(fā)行的起止日期；（八）企業(yè)凈資產(chǎn)額；（九）已發(fā)行的尚未到期的企業(yè)債券總額；（十）企業(yè)債券的承銷機(jī)構(gòu)。
第一百五十六條企業(yè)以實(shí)物券方式發(fā)行企業(yè)債券的，必須在債券上載明企業(yè)名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項(xiàng)，并由法定代表人簽名，企業(yè)蓋章。
第一百五十七條企業(yè)債券，可以為記名債券，也可以為無(wú)記名債券。
第一百五十八條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)置備企業(yè)債券存根簿。發(fā)行記名企業(yè)債券的，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)債券存根簿上載明下列事項(xiàng)：
（一）債券持有人的姓名或者名稱及住所；（二）債券持有人取得債券的日期及債券的編號(hào)；（三）債券總額，債券的票面金額、利率、還本付息的期限和方式；（四）債券的發(fā)行日期。
發(fā)行無(wú)記名企業(yè)債券的，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)債券存根簿上載明債券總額、利率、償還期限和方式、發(fā)行日期及債券的編號(hào)。
第一百五十九條記名企業(yè)債券的登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券登記、存管、付息、兌付等相關(guān)制度。
第一百六十條企業(yè)債券可以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。企業(yè)債券在證券交易所上市交易的，按照證券交易所的交易規(guī)則轉(zhuǎn)讓。
第一百六十一條記名企業(yè)債券，由債券持有人以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)范的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由企業(yè)將受讓人的姓名或者名稱及住所記載于企業(yè)債券存根簿。無(wú)記名企業(yè)債券的轉(zhuǎn)讓，由債券持有人將該債券交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。
第一百六十二條上市企業(yè)經(jīng)股東大會(huì)決議可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的企業(yè)債券，并在企業(yè)債券募集辦法中規(guī)范具體的轉(zhuǎn)換辦法。上市企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)在債券上標(biāo)明可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券字樣，并在企業(yè)債券存根簿上載明可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券的數(shù)額。
第一百六十三條發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的企業(yè)債券的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照其轉(zhuǎn)換辦法向債券持有人換發(fā)股票，但債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)。
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