股權(quán)變更都有什么注意事項(xiàng)
股權(quán)變更是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后辦理股東變更登記,就公司內(nèi)部關(guān)系而言,公司股東名冊的變更登記之時(shí)可視為股權(quán)交付、股東身份開始轉(zhuǎn)移之時(shí);就公司外部關(guān)系而言,公司登記機(jī)關(guān)的股權(quán)變更登記行為具有對抗第三人的效力。公司在訂立股權(quán)變更協(xié)議時(shí),應(yīng)遵守《公司法》和《合同法》的規(guī)定,由于股權(quán)變更過程中存在諸多不確定因素,小小的股權(quán)變更協(xié)議書可能存在巨大風(fēng)險(xiǎn),下面小編就為大家整理股權(quán)變更的幾大注意事項(xiàng)。
1、弄清楚簽約主體。在股權(quán)變更中,出讓股權(quán)的主體應(yīng)當(dāng)是公司的股東,受讓方可以是原公司的股東,也可以是股東外的第三人。在實(shí)踐中,一些公司股東是以公司名義簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,這會(huì)造成簽約主體的混淆。另外,如果受讓方是公司,要考慮是否需要經(jīng)過股東會(huì)決議通過;如果是自然人,則要審查其是否已注冊過一人有限責(zé)任公司。
2、提前征求股東會(huì)或其他股東的決議或意見。股東在對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)簽訂股權(quán)變更協(xié)議前要征求其他股東意見,其他股東在同等條件下,放棄優(yōu)先購買權(quán)時(shí),才能向股東外第三人轉(zhuǎn)讓。同時(shí),還需注意其他法定前置程序的履行,否則會(huì)出現(xiàn)無效的法律后果。另外,無論是開股東會(huì)決議還是單個(gè)股東的意見,均要形成書面材料,以避免其他股東事后反悔,導(dǎo)致糾紛產(chǎn)生。
3、要對前置審批程序予以關(guān)注。由于一些股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同會(huì)涉及到主管部門的批準(zhǔn)(如國有股權(quán)或外資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等),此時(shí)需要轉(zhuǎn)讓方提供已經(jīng)走完的審批流程文件,否則即便簽訂合同也無法實(shí)際履行。
4、要明晰股權(quán)結(jié)構(gòu)。對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方來講,其應(yīng)當(dāng)通過審閱轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東所在公司的公司章程、營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、董事會(huì)決議、股東會(huì)決議等必要文件,來對轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東所在公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)作詳盡了解。
5、注意分析受讓股權(quán)所在公司的經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況。主要是對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行考察,對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析,并企業(yè)的納稅情況進(jìn)行調(diào)查等。
6、了解所受讓股權(quán)的相關(guān)信息,以確定是否存在瑕疵。具體需注意三方面:
(1)注意所受讓的股權(quán)是否存在出資不實(shí)的瑕疵;
(2)注意所受讓的股權(quán)是否存在出資不到位的瑕疵;
(3)注意所受讓的股權(quán)是否存在股權(quán)出質(zhì)的情形。
7、在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議方面,應(yīng)要求合同相對方作出一定的承諾與保證。
(1)股權(quán)變更協(xié)議受讓方應(yīng)要求出讓方做出如下承諾與保證。
(2)股權(quán)變更協(xié)議出讓方應(yīng)當(dāng)要求受讓方作出如下承諾與保證。
8、企業(yè)應(yīng)及時(shí)辦理公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記手續(xù),以規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議需要注意什么
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議注意事項(xiàng)有哪些
1、明晰股權(quán)結(jié)構(gòu),應(yīng)就被轉(zhuǎn)讓公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)作詳盡了解。
2、資產(chǎn)評(píng)估,明晰股權(quán)結(jié)構(gòu),確認(rèn)轉(zhuǎn)讓的份額后,應(yīng)請國家認(rèn)可的資產(chǎn)評(píng)估所對被收購公司的資產(chǎn)及權(quán)益進(jìn)行評(píng)估,出具評(píng)估報(bào)告,并將評(píng)估結(jié)果報(bào)國家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)審機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)確認(rèn)。
3、確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同各方共同約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款。
4、出讓方的保證。
5、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同受讓方保證。
6、確定轉(zhuǎn)讓條件,股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同各方協(xié)商一致,確定轉(zhuǎn)讓的條件。
7、確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量(股比)及交割日。
8、確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值。
9、設(shè)定付款方式與時(shí)間。
10、確定因涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生的稅費(fèi)及其他費(fèi)用的承擔(dān)。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的性質(zhì)是怎樣的
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是當(dāng)事人以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的而達(dá)成的關(guān)于出讓方交付股權(quán)并收取價(jià)金,受讓方支付價(jià)金得到股權(quán)的意思表示。股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種物權(quán)變動(dòng)行為,股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,股東基于股東地位而對公司所發(fā)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系全部同時(shí)移轉(zhuǎn)于受讓人,受讓人因此成為公司的股東,取得股東權(quán)。
對轉(zhuǎn)讓方是否為目標(biāo)公司股東進(jìn)行調(diào)查
在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之前,受讓方有必要進(jìn)行一個(gè)前期調(diào)查,查詢轉(zhuǎn)讓方是否為目標(biāo)公司登記的股東,目前可以通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)官網(wǎng)進(jìn)行查詢。
但有時(shí),目標(biāo)公司登記的股東不必然就是公司的實(shí)際股東,現(xiàn)如今股權(quán)代持的情況已屢見不鮮,在工商系統(tǒng)登記的股東只是名義上股東,其通過接受實(shí)際股東的委托,代為持有公司的股權(quán)。在股權(quán)代持普遍存在的大環(huán)境下,簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,應(yīng)當(dāng)考慮本次交易是否存在股權(quán)代持的可能。
《最高人民法院關(guān)于適用若干問題的規(guī)定(三)》第二十五條規(guī)定,名義股東將登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分,實(shí)際出資人以其對于股權(quán)享有實(shí)際權(quán)利為由,請求認(rèn)定處分股權(quán)行為無效的,人民法院可以參照民法典第三百一十一條的規(guī)定處理。
民法典第三百一十一條規(guī)定,無處分權(quán)人將不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給受讓人的,所有權(quán)人有權(quán)追回;除法律另有規(guī)定外,符合下列情形的,受讓人取得該不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán):
(一)受讓人受讓該不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)時(shí)是善意;
(二)以合理的價(jià)格轉(zhuǎn)讓;
(三)轉(zhuǎn)讓的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)依照法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀囊呀?jīng)登記,不需要登記的已經(jīng)交付給受讓人。受讓人依據(jù)前款規(guī)定取得不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)的,原所有權(quán)人有權(quán)向無處分權(quán)人請求損害賠償。當(dāng)事人善意取得其他物權(quán)的,參照適用前兩款規(guī)定。
據(jù)此,雖然受讓方可以通過“善意取得”的方式取得股權(quán),但為了避免將來發(fā)生爭議,在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí),受讓方可以要求轉(zhuǎn)讓方作出書面承諾,確認(rèn)其所持有的股權(quán)不存在股權(quán)代持的情況,或者在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)讓名義股東和實(shí)際股東都對此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)。
■ 對擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)進(jìn)行前期調(diào)查
在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí),還應(yīng)當(dāng)注意審查轉(zhuǎn)讓方是否實(shí)際履行了出資義務(wù)。對于出資期限未屆滿的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓,出資義務(wù)由受讓方承擔(dān),原股東不再履行出資義務(wù)。受讓方在前期登錄國家企業(yè)信用信息系統(tǒng)官網(wǎng)查詢股東情況時(shí),也應(yīng)當(dāng)注意審查轉(zhuǎn)讓方是否履行了實(shí)際出資義務(wù),如果轉(zhuǎn)讓方未履行實(shí)際出資義務(wù),應(yīng)當(dāng)在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)注意明確后續(xù)出資義務(wù)由哪一方承擔(dān),以免將來發(fā)生爭議。
■ 設(shè)置關(guān)鍵條款保證受讓方實(shí)現(xiàn)合同目的
受讓方的核心目的是取得目標(biāo)公司的股權(quán),主要義務(wù)是支付價(jià)款,因此可采取分期付款的方式支付轉(zhuǎn)讓款,并為各期付款設(shè)置先決條件,降低交易風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)公司法第七十一條第二款的規(guī)定,股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。公司法第七十一條第三款規(guī)定,經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。
根據(jù)上述規(guī)定,受讓方至少應(yīng)當(dāng)收到目標(biāo)公司股東會(huì)同意轉(zhuǎn)讓的決議以及其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的聲明后,才向轉(zhuǎn)讓方支付第一筆轉(zhuǎn)讓款。后續(xù)的各期轉(zhuǎn)讓款也應(yīng)當(dāng)設(shè)置支付條件,還應(yīng)當(dāng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定付款條件不能成就時(shí),受讓方可以單方解除股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
因公司規(guī)模等其他因素不同,股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議也有簡單與復(fù)雜之分,復(fù)雜的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議涉及擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)對價(jià)的確定、過渡期的安排、未分配利潤處理、公司控制權(quán)、股東競業(yè)限制等問題的處理,必要時(shí)還是要由專業(yè)律師對股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行起草和審查,降低交易風(fēng)險(xiǎn)。
法律依據(jù):
我國《公司法》第七十一條對股東出資的轉(zhuǎn)讓作了規(guī)定:股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí),必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資,如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資,視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資,在同等條件下,其他股東對該出資有優(yōu)先購買權(quán)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓注意哪些風(fēng)險(xiǎn)
風(fēng)險(xiǎn)一:不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
這種風(fēng)險(xiǎn)分為兩類:一是不可抗力的發(fā)生直接導(dǎo)致作為轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的股權(quán)消滅而導(dǎo)致履行不能的風(fēng)險(xiǎn)。簡單的說就是,由于公司運(yùn)營過程中違法經(jīng)營,觸犯了法律的禁止性規(guī)定,而由行政機(jī)關(guān)代表國家依法強(qiáng)制注銷登記,使公司的股權(quán)歸于消滅。此時(shí),如果已簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的公司股東對公司的違法犯罪活動(dòng)知情,為惡意當(dāng)事人,則轉(zhuǎn)讓合同的效力可能因違反誠實(shí)信用原則而歸于無效,自然不發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)問題。
如果已簽訂權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的公司股東對公司的違法犯罪活動(dòng)不知情,為善意當(dāng)事人,且受讓方也是善意的交易相對方,此時(shí)便會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)問題。
二是不可抗力的發(fā)生不會(huì)致使股權(quán)消滅而導(dǎo)致履行不能,而會(huì)使股權(quán)的價(jià)值急劇減少的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí),首先應(yīng)考慮能否適用情勢變更規(guī)則變更或解除合同,以此實(shí)現(xiàn)雙方當(dāng)事人利益的平衡。由于情勢變更的充分舉證難度較大,且在實(shí)踐中由于公司本身的性質(zhì)差異極大,往往難以適用情勢變更規(guī)則公平地解決該問題。在這種情形下,一旦無法運(yùn)用情勢變更規(guī)則,就應(yīng)適用風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)規(guī)則加以解決。
風(fēng)險(xiǎn)二:意外事件風(fēng)險(xiǎn)
雖然意外事件并不會(huì)直接使公司主體資格不存在而導(dǎo)致股權(quán)的消滅,但與不可抗力類似,意外事件也可能導(dǎo)致公司資產(chǎn)的巨大損失甚至于瀕臨破產(chǎn),從而使股權(quán)價(jià)值驟減。譬如,公司因生產(chǎn)造成環(huán)境污染而負(fù)擔(dān)巨額的賠償責(zé)任,有時(shí)造成此污染的公司并無過錯(cuò),但仍要承擔(dān)無過錯(cuò)責(zé)任。對于轉(zhuǎn)讓合同的當(dāng)事人而言,這樣的結(jié)果雙方往往均無過錯(cuò)。此時(shí),仍然首先考慮能否適用情勢變更規(guī)則。一旦雙方均無法充分舉證證明此種情況屬于情勢變更可以適用的情形,便需要通過風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)規(guī)則來解決。
風(fēng)險(xiǎn)三:第三方過錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)
與意外事件相似,第三方過錯(cuò)一般不會(huì)直接導(dǎo)致股權(quán)的消滅,而可能造成股權(quán)價(jià)值的減少。該種風(fēng)險(xiǎn)不適于運(yùn)用情勢變更規(guī)則加以解決,因?yàn)樵擃愶L(fēng)險(xiǎn)屬于第三方侵權(quán)造成的損失在轉(zhuǎn)讓合同雙方當(dāng)事人之間分配的問題,往往需要首先運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)規(guī)則將損失在雙方當(dāng)事人之間分配。一旦合同的一方當(dāng)事人承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)的損失后,該當(dāng)事人當(dāng)然有權(quán)向造成風(fēng)險(xiǎn)的有過錯(cuò)的第三人追償;如果之前投有相應(yīng)的保險(xiǎn),負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的合同當(dāng)事人還可以向保險(xiǎn)公司申請獲得理賠。
風(fēng)險(xiǎn)四:公司股權(quán)性質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)
上述風(fēng)險(xiǎn)幾乎是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同與普通買賣合同所共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。然而,除了以上幾類來源可能造成的股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)之外,還有一類風(fēng)險(xiǎn)十分特殊,因?yàn)樗鼉H僅發(fā)生在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程當(dāng)中,即由公司股權(quán)自身性質(zhì)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。例如,由于公司股東會(huì)或董事會(huì)決策錯(cuò)誤,造成公司在經(jīng)營和交易的過程中遭受巨大損失,導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓的股權(quán)價(jià)值急劇減少。該類風(fēng)險(xiǎn)既不屬于不可抗力或意外事件,也很難說是由于第三方過錯(cuò)造成的。
因?yàn)槎碌臎Q策只要符合“商事判斷規(guī)則”,就可能獲得免責(zé)的保護(hù),而股東一般不會(huì)因?yàn)檎?dāng)行使表決權(quán)后決策結(jié)果造成公司損失而被要求承擔(dān)責(zé)任。
風(fēng)險(xiǎn)五:公司負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中,受讓方最關(guān)心的應(yīng)該是目標(biāo)公司的負(fù)債問題。負(fù)債應(yīng)包括出讓股東故意隱瞞的對外負(fù)債和或有負(fù)債。或有負(fù)債包括受讓前,目標(biāo)公司正在進(jìn)行的訴訟的潛在賠償,或因過去侵犯商標(biāo)或?qū)@麢?quán)、劣質(zhì)產(chǎn)品對客戶造成傷害等未來可能發(fā)生的損害賠償,這些均不是股權(quán)出讓方故意不揭示或自己也不清楚的負(fù)債。
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