融資租賃的主要方式、優勢、業務特點
引導語：融資租賃又稱設備租賃，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。下文是相關的主要方式、優勢與業務特點知識，歡迎大家閱讀學習。
融資租賃的主要方式
1、直接租賃：是融資租賃的最普遍最簡單也是最主要的形式。即租賃公司通過籌/集資金，直接購入承租企業選定的租賃物品，并給承租企業使用的一種租賃形式。按三方(出租人、承租人、供貨人)參與，至少由兩個合同(融資租賃合同、購買合同)構成，具有不可解約性。因為設備是承租人特殊定購的，是特定設備，如果承租人解約，出租人很難再將此設備租給他人，出租人為此要承擔較大的風險。這種租賃方式關系簡單、手續較為簡便。
2、轉融資租賃：由出租人從另一家融資租賃公司租進設備，然后轉租給承租人使用。第二出租人可以不動用自己的資金而通過發揮類似融資租賃經紀人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國家的稅收優惠，降低融資成本。轉融資租賃多發生在跨國融資租賃業務中。
3、售后租回融資租賃：一般簡稱回租，由設備使用方首先將自己的設備出售給融資租賃公司(出租人)，再由租賃公司將設備出租給原設備使用方(承租人)使用。廠
商通過回租可以滿足其改善財務狀況(資產負債表)、盤活存量資產的需要，并可與融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優惠政策帶來的好處，以較低的租金即可
取得繼續使用設備的權利。財產(設備)所有人通過這種方式可以在不影響自己對財產繼續使用的情況下，將物化資本轉變為貨幣資本。
4、杠桿融資租賃：國外杠桿融資租賃的運作方式十分復雜，涉及的當事人較多，一般包括承租人、生產廠商、物主出租人、物主受托人、債權人、經紀人等。融資租賃公司(出租人)只承擔設備成本的一小部分，一般為20-40%，
并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團等金融機構提供。出租人要把租賃物的所有權、融資租賃合同的擔保受益權、租賃物的保險受益權及融資租賃合同的收益權
轉讓或抵押給貸款人，貸款人對出租人無追索權。該融資租賃對象大都是一些購置成本非凡高的大型設備，如飛機、輪船、衛星等。
5、委托融資租賃：一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款。又稱委托購買融資租賃。
6、項目融資租賃：承租人是以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以
項目的現金流量和效益來確定。出賣人通過自己控股的租賃公司采取這種方式來推銷產品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫療設備、運輸設備甚至高速公路經營權可采用這種方法。
7、銷售式租賃：生產商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷自己的產品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養等多方面的服務。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿易和信用的`中介機構，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或專門的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷產品，可減少制造商應收帳款和三角債的發生，有利于分散銀行風險，有利于促進商品流通。
8、抽成融資租賃：又稱收益百分比融資租賃。對回籠期較長但現金流穩定且具有一定壟斷性的項目，可嘗試采用收益權擔保、收費分成的融資租賃方式。這種融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營業收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據實際生產狀況確定。
9、風險融資租賃：出租人以租賃債權和投資方式將設備出租給承租人，以獲得租金和股東權益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%;其次是設備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內以設定的價格購買承租人的普通股權。這種業務形式為高科技、高風險產業開辟了一種吸引投資的新渠道。出租人將設備融資租賃給承租人，同時獲得與設備成本相對應的股東權益，實際上是以承租人的部分股東權益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經營決策，增加了對承租人的影響。實際操作中，一般由融資租賃公司以設備價款的60%買下設備，與承租方共同組建營運治理中心，參與各項重大決策，在收回本金后仍保留項目的20-30%收益權。風險融資租賃實際上是風險投資在融資租賃業務上的創新表現，與抽成融資租賃(收益百分比融資租賃)有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風險融資租賃中存在的一種質的轉換：債權轉股權，與此相對應借貸資本轉為權益資本。
10、結構式參與融資租賃：由注資、還租、回報3個階段構成。其中注資階段資金注入的方法與常規融資租賃資金注入方法無異;還租階段是將項目現金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用于還租，30%由承租人留用。回報階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現金流量的比例提取。回報階段結束，租賃物件的所有權由出租人轉移到承租人，整個項目融資租賃結束。結構式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。
11、捆綁式融資租賃：又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金(保證金)不低于租賃標的價款的30%，廠商在交付設備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長于租期一半的時間內分批支付，而租賃公司的融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。
融資租賃的優勢
1、對企業的好處
(1)拓寬融資渠道、操作快捷
融資租賃通過“融物”方式實現“融資”目的。對于企業而言則提供了一條新的融資途徑，拓寬了企業融資渠道。銀行貸款的特點是門檻較高、審查嚴格、程序較長、手續較繁、額度有限，特別對于一些新設立企業、中小企業由于信用狀況較差，很難獲得銀行貸款資金支持。而融資信用審核手續簡便、操作快捷，資金能很快到位。
(2)資金使用靈活
較之于其他融資方式，采用租賃融資對提供給企業的資金監管較為寬松，有利于企業進行靈活的資金安排(主要體現在售后回租交易中，由于是通過出售資產取得的資金，企業可以自由使用該資金)。
(3)不占用企業授信額度
企業通過商務部融資租賃試點租賃企業獲得的資金不會計入人行征信系統，不占用企業在銀行授信額度，有利于企業通過租賃公司融資平臺與銀行開展全方位、深層次的創新合作。
(4)提高企業經營靈活性
經營性租賃具有租賃方式靈活，可隨時退租的特點，企業選擇這種方式引進固定資產，可以在市場條件好的時候迅速擴大生產規模，在市場萎縮時靈活退出，有利于提高企業經營的靈活性。
(5)改善財務報表
與銀行貸款或外國政府貸款方式不同，融資租賃屬于表外融資，融資租賃的租金不體現在財務報表的負債項目中，融資租賃的租金在財務管理中可以稅前列支。承租人采用融資租賃方式租入固定資產時，一般可獲得3～5年的中長期融資，相比采用銀行流動資金貸款或短期商業信用而言，既能改善流動比率、速動比率等短期償債能力指標，也可以相對降低承租人資產負債率(保留或提高承租人的融資能力)、提高資產收益率指標等。
(6)回避政策性、市場性限制
很多單位在購置固定資產時存在不同方面的政策限制，有些來自監管部門，有些來自總部內部管理制度的控制，有些來自市場信息披露等運作的障礙。如各類銀行、信用社、國家資產管理公司、保險公司、上市公司、集團分公司等采用融資租賃業務，可以有效的回避這些限制。
(7)加速折舊，具有節稅功能
根據財政部、國家稅務總局有關文件規定，“企業技術改造采取融資租賃方式租入的機器設各，折舊年限可按租賃期限和國家規定的折舊年限孰短的原則確定，但最短
折舊年限不短于三年”，間接地起到了加速折舊的作用。企業可以按照最有利的原則，盡快折舊，把折舊費用打入成本。與稅后還貸相比，顯然對企業有利。
(8)到期還本負擔較輕
銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還。而租賃公司卻可以根據每個企業的資金實力、銷售季節性等具體情況，為企業定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據自己的企業狀況定制付款額。
2、對銀行的好處
(1)風險防火墻
一般而言，租賃公司是租賃物件的法定所有權人，這樣就形成了一定的風險隔離，若出現承租人破產的情況出租人可直接收回和處置租賃物。同時，在租賃結構設計上，租賃公司也會采用相應的外部增信手段對租賃項目進行增信，以控制風險。
(2)為優質客戶提供更大規模的資金支持
銀行由于受到單一客戶集中度的限制，對其優質客戶的授信也受到一定的限制，通過租賃公司作為貸款主體，能夠給優質客戶提供更多的資金支持。
(3)增加銀行中間業務
通過發行理財產品融資、應收賬款保理、利率掉期等形式可增加銀行中間業務收入。
3、對政府(平臺公司)的好處
(1)拓寬融資渠道
可通過租賃開辟新的融資渠道，且租賃資金使用靈活，可以充當資本金使用，這樣對于政府籌集基礎設施建設項目資本金(在基礎設施建設項目中必需有一定比例的資本金才能夠獲得銀行貸款支持)有突出的貢獻。
(2)盤活固定資產，提高財政資金使用效率
通過售后回租模式，盤活政府已投入固定資產(管網、大樓等)，釋放政府前期投入資金，能夠使政府有更多的資金進行固定資產再投資。同時通過租賃的財務杠桿作用，帶來投資乘數效應。
(3)改善財務報表
(4)回避政策性、市場性限制
(5)加速折舊，具有節稅功能
(6)到期還本負擔較輕
融資租賃業務特點與傳統租賃的區別
融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。是市場經濟發展到一定階段而產生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產生于美國的一種新型交易方式，由于它適應了現代經濟發展的要求，所以在20世紀60～70年代迅速在全世界發展起來，當今已成為企業更新設備的主要融資手段之一，被譽為“朝陽產業”。我國20世紀80年代初引進這種業務方式后，二十多年來也得到迅速發展，但比起發達國家來，租賃的優勢還遠未發揮出來，市場潛力很大。
與分期付款的區別
(1)分期付款是一種買賣交易，買者不僅獲得了所交易物品的使用權，而且獲得了物品的所有權。而融資租賃則是一種租賃行為，盡管承租人實際上承擔了由租賃物引起的成本與風險，但從法律上講，租賃物所有權名義上仍歸出租人所有。
(2)融資租賃和分期付款在會計處理上也有所不同。融資租賃中租賃物所有權屬出租人所有，租賃物作為長期應收款;承租方計入固定資產，進行計提折舊。分期付款購買的物品歸買主所有，因而列入買方的資產負債表并由買方負責攤提折舊。
(3)上面兩條導致兩者在稅務待遇上也有區別。融資租賃中的出租人可將攤提的折舊從應計收入中扣除，而承租人則可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，在分期付款交易中則是買方可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，買者還能將所花費的利息成本從應納稅收入中扣除，此外，購買某些固定資產在某些西方國家還能享受投資免稅優惠。
(4)在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的經濟壽命期限，而融資租賃的租賃期限則往往和租賃物品的經濟壽命相當。因此，同樣的物品采用融資租賃方式較采用分期付款方式所獲得的信貸期限要長。
(5)分期付款不是全額信貸，買方通常要即期支付貸款的—部分;而融資租賃則是一種全額信貸，它對租賃物價款的全部甚至運輸、保險、安裝等附加費用都提供資金融通。雖然融資租賃通常也要在租賃開始時支付一定的保證金，但這筆費用一般較分期付款交易所需的即期付款額要少得多(例如在進出口貿易中買方至少需現款支付15%的貸款)。因此，同樣一件物品，采用融資租賃方式提供的信貸總額一般比分期付款交易方式所能夠提供的要大。
(6)融資租賃與分期付款交易在付款時間上也有差別。后者一般在每期期末，通常在分期付款之前還有一寬限期，融資租賃一般沒有寬限期，租賃開始后就需支付租金，因此，租金支付通常在每期期初。
(7)融資租賃期滿時租賃物通常留有殘值，承租人一般不能對租賃物任意處理，需辦理交換手續或購買等手續。而分期付款交易的買者在規定的分期付款后即擁有了所交易物品，可任意處理之。
(8)融資租賃的對象一般是壽命較長、價值較高的物品，如機械設備等。
;融資租賃的業務模式
融資租賃的業務模式有哪些?下面是我收集的幾種，大家可以來看看學習相關知識。
租賃公司和物流企業要明確倉單質押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業對存貨安全性的擔保。融資租賃公司和物流企業要明確倉單質押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業對存貨安全性的擔保。
一、方案簡介
供應鏈金融在當今市場發揮著越來越重要的角色，它是商品交易下應收應付、預收預付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁，針對核心企業上、下游長期合作的供應商、經銷商的融資服務。
在供應鏈金融中可以把錢投在需求大的地方，有效的提高一個產業鏈的總體效益。融資租賃有限公司所提出的供應鏈金融模式可以根據不同的企業進行有效的調整，以達到解決企業客戶融資難的問題，以及為對象客戶提供貨物的囤積。在供應鏈金融模式中，主要有保兌倉融資、應收賬款融資、融通倉融資。融資租賃業務可以融入到保兌倉融資和融通倉融資這兩種模式中。
二、關系圖
1、保兌倉融資模式：直接租賃
A、承租人、廠商、租賃公司、物流企業簽訂《貨物融資租賃合同》。
B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。
C、在《貨物融資租賃合同》中要明確廠商回購義務和客戶為其自己提貨逾期而做相應擔保責任。
此外，租賃公司和物流企業要明確倉單質押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業對存貨安全性的擔保。
2、融通倉融資模式：售后回租
A、承租人，租賃公司，物流企業簽訂《貨物融資租賃合同》
B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。
C、在《貨物融資租賃合同》中要明確第三方擔保和客戶為其自己提貨逾期而做相應擔保責任。
此外，融資租賃公司和物流企業要明確倉單質押涉及到的貨物所有權轉移，以及物流企業對存貨安全性的擔保。
三、流程圖
1、保兌倉融資模式：直接融資租賃
出賣人(廠商)，承租人，物流企業，租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權利和責任。
2、融通倉模式—售后回租
承租人、物流企業、租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權利和責任。
藍色實線為物流方向，藍色虛線為資金流，紅色實線為單據傳遞。
四、兩種模式的關鍵點分析
1、還款來源
A、客戶要提供其與下游經銷商或直接用戶的商品銷售合同。
B、租賃公司可以向銀行提供貸款客戶的應收賬款質押或保理。
C、客戶對其自己提貨逾期提供自有資產的擔保措施。
D、廠商對逾期貨物提供回購擔保。
2、優勢分析
A、對于下游買方(客戶)可以用銀行融資支付預付貨款，減少自有資金占用。售后回租業務模式中，客戶可以把貨物變現，加強企業自身現金流。此外，客戶可以在原材料銷售淡季買入存貨以達到降低成本，抵抗通貨膨脹影響。
B、對于上游出賣方(廠商)可以提前確定銷售規模，提前回收資金，穩定客戶關系，提高市場占有率。
C、能夠為銀行貸款找到良好的服務對象，大大減少了銀行的不良貸款風險。此外，租賃公司還可以為銀行做應收賬款保理，應收賬款質押，擴大了市場份額，拓展了業務范圍。
D、為物流企業提供一個良好的供應鏈循環，使其能夠在供應鏈環節中發揮越來越重要的角色，能使整個供應鏈快速發展。
3、信用條件
A、對于下游買方(客戶)符合國家產業政策，發展前景良好，或在合作銀行開設基本賬戶或一般結算賬戶;
B、買方(客戶)有明確的銷售(賒銷)政策，并有完整有效的產品下游銷售合同，產品生產周期正常，提貨周期正常，有較好順暢的自有資金。
C、客戶需要與上下游廠商保持良好的合作關系，有完整的交易記錄，且未發生過重大違約經濟糾紛。
D、客戶需要交納的申請材料：企業工商局登記證，企業機構證明，納稅材料，完稅證明，企業法定代表人資料，主要股東個人信用記錄，近三年企業的財務報表，審計報表，驗資報告等。
E、上游賣方廠商原則上是國內主流或行業主流企業，當地的龍頭企業，具有完整良好的信用記錄。
F、物流企業自身具有強大的交通運輸網，貨物運輸能力，貨物驗收能力，貨物監管能力，完整良好的信用記錄，良好的自有資產為貨物做擔保。
4、風險點分析以及應對措施
A、物流企業存貨風險
廠商一旦將標的貨物運抵融資租賃公司指定的物流企業倉庫后，物流企業就要對此貨物驗收，監管，保護。因此物流企業的選擇是要達到一定良好的標準，就有良好的信用記錄以及一定規模的自有資產。一旦貨物遭到破壞，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盜不善。物流企業要能夠及時的補救，并算出損失，及時的向貨物的所有方做出賠償措施。國內較大的物流企業有：中國物資儲運總公司，中國遠洋物流有限公司，中鐵物流科技股份有限公司等。
(1)如果貨物由物流企業運抵客戶指定地點，貨物抵達之前的損失風險全由物流企業承擔。
(2)如果貨物由客戶親自執融資租賃公司簽發的提貨單提貨，貨物裝車后的風險轉移給客戶。
存貨的要求：
(1)貨權清晰，為了保證融資租賃公司最終對貨物處置時沒有其他第三方主張權利，在進行動產抵質押時需要對出質人或抵押人提供的動產權屬進行認定;(增值稅發票、貨運發票)。
(2)價格穩定，價格波動劇烈的商品不宜作為抵質押物，一是增加盯市工作量，二是處置需要時間。
(3)流動性強，基礎原料，戰略物資，大宗物資，初級產品。
B、違約風險
受到一些人為或者天災的影響，客戶不能夠按規定及時的.交付貨款。所以融資租賃公司首先要和廠商簽訂回購協議，以對貨物提供回購擔保。然后，融資租賃公司還要和買方客戶簽訂對其提貨逾期造成的貨物貶值提供相應有效的擔保措施，該客戶可用自有資產做擔保。
C、法律風險
倉單質押擔保操作程序是否完備會影響到融資租賃公司，物流企業，融資企業甚至廠商企業的權利和義務。同時會引起質押物所有權的法律糾紛問題。根據我國《合同法》，《擔保法》等相關法律，倉單質押為權利質押。倉單轉移存儲物其所有權也同時轉移，倉單上所記的物品權利與倉單本為一體。因此，倉單質押擔保程序是關系到倉單權利是否實現的關鍵。然而，目前沒有統一的法律標準，這也是引起法律糾紛的原因所在。所以，物流企業、融資租賃公司、客戶要制定一個三方同意的有法律效益的《倉單質押操作合同》，以明確租賃公司和物流企業之間的貨物所有權的轉移。另外此合同也可以防止物流企業和客戶進行違法犯罪活動。
5、產品內容設計
A、保證金，手續費，首付金
下游買方客戶需首先向租賃公司預付貨款的20%--30%作為保證金。
融資租賃公司為此業務收取1.5%--2%的手續費、首付金為貨款的5%--10%、租賃利率，在我方取得資金成本基礎上上浮30%;倉儲管理費用(比物流公司對外價格有所優惠)
融資租賃公司資金成本：銀行承兌匯票或國內信用證方式結算：承兌匯票或信用證手續費、銀行貸款現金結算：貸款利率。此種方式下融資租賃公司可在銀行做保理業務及時回籠資金。
庫存原材料的未來價格走勢要與美元的價格走勢成反比。
B、庫存原材料的選擇
(1)鑒于租賃公司采用“銀行承兌匯票”向上游廠商付貨款，而承兌匯票最高期限為6個月。下游客戶需要有高存貨周轉率，良好的銷售渠道。
(2)2009年末，全國中小企業平均存貨周轉周期為124天，應收賬款周轉周期為91天。營業利潤為12.47%，銷售增長率為0.89%，利潤增長率為0.73%。
C、擔保條件
①原材料供應商在客戶發生逾期后提供無條件回購擔保。以貨物原價和市場公允價值孰高者的一定比例(如80%至90%)回購。
②客戶的土地廠房進行不動產抵押
③法人代表夫婦兩人連帶責任擔保
④股權質押
⑤第三方擔保
⑥(可選擇)物流企業為客戶做出擔保，在客戶放棄提貨權并無法實施廠商回購時，由物流企業負責對余下貨物進行拍賣或轉售，以補償租賃公司的風險敞口。
五、融資產品
1、買方付息貼現，委托代理貼現業務等應收類產品。
2、先票(款)后貨存貨質押，國內信用證，委托代理開票，法人賬戶透支等預付類產品。
3、電子票據，票據庫等電子服務類產品。
六、退出機制
1、最后一期客戶繳清全部貨款及利息，貨物移交完畢，融資租賃業務結束。
2、當客戶出現逾期或放棄提貨權，按擔保措施實行風險敞口補償。(廠商回購、客戶擔保、物流公司處置)
3、若貨物市場價值較高，租賃公司還可自行處置，在期貨市場交易或者轉售。
七、貸后管理
1、銀行承兌匯票到期前15日，如客戶交付的貨款不足以兌付承兌匯票時，業務人員要以書面的形式通知客戶組織資金兌付，并通知核心廠商作好承擔保兌責任準備，如到期日前五日內下游客戶仍未備足兌付資金，廠商必須無條件在五日內(到期日前)承擔保兌責任。
2、業務部門和生產商、客戶應視提貨發生頻率，定期、專人每月或每周核對提貨量和未提余額。每季度末，各分行要將保兌倉業務，通融倉的開展情況上報公司。
3、項目經理應采用多種方式對生產商和客戶進行授信后跟蹤，密切關注其經營、財務、管理、產品銷售、產品結構變化、產品價格變動和市場競爭程度等可能對租賃公司授信產生不利影響的情況。此外，項目經理還應隨時從銀行信貸登記系統查詢客戶、廠商在他行的授信情況，防止一份《購銷合同》多頭取得信用支持。
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