一、創(chuàng)業(yè)融資的途徑，特點和注意事項？

銀行貸款。銀行貸款被譽為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，在創(chuàng)業(yè)者中很有“群眾基礎”。

信用貸款，指銀行僅憑對借款人資信的信任而發(fā)放的貸款，借款人無須向銀行提供抵押物。

擔保貸款，指以擔保人的信用為擔保而發(fā)放的貸款。

貼現(xiàn)貸款，指借款人在急需資金時，以未到期的票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)而融通資金的貸款方式。

點評：提醒創(chuàng)業(yè)者要做好打“持久戰(zhàn)”的準備，因為申請貸款除了不銀行打交道，還要經(jīng)過工商管理部門、稅務部門、中介機構等。而且，手續(xù)繁瑣，任何一個環(huán)節(jié)都丌能出問題。

二、求中小企業(yè)融資方式和途徑研究

一、國外中小企業(yè)融資的主要渠道和融資方式中小非是以下幾種情況:一是自籌，二是直接融資，三是間接融。關于自籌資金。它包括的業(yè)主(或合伙人、股東)自有資金;向親戚朋友借用的資金;個人投資資金;風險投資資金企業(yè)經(jīng)營性融資資金(包括客戶預付款和向供應商的分期付款等);企業(yè)間的信用貸款(有些國家對此是禁止的);中小企業(yè)間的互助機構的貸款;以及一些社會性基金金等)的貸款等等。關于直接融資。是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。顯然，這種籌資方式只有公司制中小企業(yè)才有權使用，而且，一般公司制中小企業(yè)的債券和股票只能以柜臺交易方式發(fā)行，只有極少數(shù)符合嚴格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開上市的機會，或進入"第二接融資。主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式(即金融產(chǎn)品)主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。根據(jù)各國中小企業(yè)資金來源將它們分為以下三種類型:一種是以業(yè)主(或合伙人、接融資的作用，強調(diào)企業(yè)的自主意識的自由主義類型，如美國和英國等。另一種是以家族融資為用，強調(diào)社會和政府作用的集體主義類型，如意大利和法者之間的類型，如德國、日本和韓國等。二、不同類型和不同階段的中小企業(yè)對融資的不同要求(一)不同類型中小企業(yè)對融資的不同要求不同類型的中小企業(yè)融資特點不同，當然對融資渠道和條件的要求也不同。從融資的角度看，中小務業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。各類型的中小企業(yè)的融資特點和要企業(yè)。制造業(yè)型中小企業(yè)的資金需求是比較多樣和復雜的，這是由其經(jīng)營的復雜性所決定的。無論是用于購買能源原材料、半成品資金，還是購買設備和另備件的中長期貸款，甚至產(chǎn)品營銷的各種費用和賣方信貸都需要外界和金融機構的金融服務。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，相對較慢，經(jīng)營活動和資金此，風險也相應地較大，融資難度也。服務業(yè)型中小企業(yè)的貨的流動資金貸款和促銷活動特點是量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機性大。但是，一般而言風因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對象。3.高科技型中小企業(yè)。高科技型中小企業(yè)除可通過一般中小企業(yè)可獲得的融資渠道融資外，比較重要的一個資金來源就是各種各類、層出不窮的"風險投資基金"。這類基金既有政府設立的，又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性質(zhì)一般屬于產(chǎn)權資金。美國、日本和英國的"風險投資基金"比較發(fā)達。4.社區(qū)型中小企業(yè)(包括街道手工工業(yè))。社區(qū)型中小企業(yè)(包括街道手工工業(yè))是一類比較特殊的中小企業(yè)，它們具有一定的社會公益性，因此，比較容易獲得政府的扶持性資金。另外社區(qū)共同集資也是這類企業(yè)的一個重要的資金來源。西方國家在解決中小企業(yè)融資難問題上是各有側重的:如美國是一個具有創(chuàng)新傳統(tǒng)的國家，因此比較重視高科技型中小企業(yè)的融資問題。日本在支持中小企業(yè)吸收引進技術方面也是具有特色的。意大利比較注重制造業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題，這與其著力解決南部相對落后地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，增加該地區(qū)經(jīng)濟活力和"造血"功能有直接的關系。法國比較重視就業(yè)問題，因此政府扶持中小企業(yè)的重點主要放在了就業(yè)潛力比較大的服務業(yè)型中小企業(yè)上。瑞士和西班牙(包括法國)則在解決社區(qū)型中小企業(yè)(包括街道手工工業(yè))上具有特色。(二)不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資的不同要求不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資有不同要求，從企業(yè)創(chuàng)辦一直到企業(yè)因種種原因而退出，都有對融資的不同的要求。1.創(chuàng)辦階段。需要產(chǎn)權(自有)資金，或稱股金，一般來自個人投資者和風險資金也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金。2.投入經(jīng)營階段。主要從商業(yè)銀行及其它渠道獲得流動資金貸款;優(yōu)勢仍要從個人投資者、風險資金和小企業(yè)投資公司等方面增加產(chǎn)權資金。3.增長發(fā)展階段。外部融資是關鍵，主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、社區(qū)開發(fā)公司獲得債務資金;也會從前述渠道籌借產(chǎn)權資金。4.開始成熟階段。主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等以及從投資公司、商業(yè)銀行籌集發(fā)展改造所需產(chǎn)權資金。除上述四個發(fā)展階段外，西方國家對中小企業(yè)在退出階段的金融服務，也很具特色。以美國為例，政府和民間設有專門的破產(chǎn)清算基金，目的是盡量減少企業(yè)破產(chǎn)給當事人、債權人以及整個社會帶來的不利影響，努力合理地安排好有關方面的合法利益，實現(xiàn)企業(yè)的順利退出。從比較的角度看，在西方各國小企業(yè)的創(chuàng)建都相對比較容易，但在企業(yè)的成長的道路上卻有很大的不同。一般來說，由于美國社會比較重視企業(yè)的成長和做大，因此中小企業(yè)容易成長為較大的公司;而歐洲的意大利和法國則主要重視的是中小企業(yè)對就業(yè)的貢獻，因此，對企業(yè)的成長并不太關心，企業(yè)一般難以做大;其它國家，如德國、日本和韓國則介于兩者之間。三、外國政府中小企業(yè)融資扶持政策的比較政府的資金支持是中小企業(yè)資金來源的一個重要組成部分。綜合各國的情況來看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來資金的10%左右，具體是多少則決定于各國對中小企業(yè)的相對重視程度以及各國企業(yè)文化的傳統(tǒng)。各國對中小企業(yè)資金援助的方式主要包括:稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、風險投資和開辟直接融資渠道等。(一)稅收優(yōu)惠稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，有利于中小企業(yè)資金的積累和成長。發(fā)達國家企業(yè)稅收一般占企業(yè)增加值的40%-50%。在實行累進稅制的情況下，中小企業(yè)的稅負相對輕一些，但也占增加值的30%左右，負擔仍較重。為進一步減輕稅負，各國采取了一系列的措施，主要有:降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點和提高固定資產(chǎn)折舊率等。通過各種稅收優(yōu)惠可使中小企業(yè)的稅收減少一半以上，使其賦稅總水平由占增加值的30%降到15%左右。這筆免稅資金是普惠的，對中小企業(yè)的生存至關重要。應該說，各國都制訂了程度不同的對中小企業(yè)稅收優(yōu)惠的政策，但相對而言，以德國最為典型。德國對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策是，1984年開始實行對中小企業(yè)有利的特別優(yōu)惠條款;1986年開始稅制改革。目前中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策主要有:對大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營業(yè)稅;中小企業(yè)營業(yè)稅起點從2.5萬馬克提高到3.25萬馬克，對統(tǒng)一后的德國東部地區(qū)營業(yè)稅的起點更是從15萬馬克提高到100萬馬克;提高中小企業(yè)設備折舊率，從10%提高到20%;所得稅下限降低到19%;對周轉額不超過2.5萬馬克的小企業(yè)免征周轉稅;對大部分中小手工業(yè)企業(yè)免征營業(yè)稅;固定資產(chǎn)折舊率從10%提高到20%等。德國的財政補貼主要做法:按《中小企業(yè)研究與技術政策總方案》設立專項基金，對中小企業(yè)的技術開發(fā)提供資助，1995年以來，這項資助費已達12.1億馬克;為中小企業(yè)承擔培訓任務，可得到政府的補貼，1994年政府培訓補貼支出達1.417億馬克;對在德國東部投資的中小企業(yè)提供總投資額15%-23%的財政補貼。(二)財政補貼補貼是政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟及社會的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助。財政補貼的應用環(huán)節(jié)是鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等。主要補貼類型有:就業(yè)補貼、研究與開發(fā)補貼、出口補貼等。一般說來，政府的財政補貼是有限的，而且是非普惠的(與稅收優(yōu)惠不同)，其功能在于引導。(三)貸款援助政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有:貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等。貸款援助環(huán)節(jié)是中小企業(yè)的初創(chuàng)、技改和出口等最需要資金的地方。(四)風險資本風險基金是政府、或民間創(chuàng)立的為高新技術型中小企業(yè)創(chuàng)新活動提供的具有高風險和高回報率的專項投資基金。其中歐美等國家多由民間創(chuàng)立、而日本等國主要為政府設立。美國的風險基金最為發(fā)達，遍及全國500多個"小企業(yè)投資公司"，其中大部分主要是向高新技術型中小企業(yè)提供基金的。1995年共有7萬多小企業(yè)獲得總共110多億美元的風險基金。日本的風險基金也很發(fā)達。70年代后，日本開始實施中小企業(yè)現(xiàn)代化政策，進一步提出了中小企業(yè)要實現(xiàn)知識密集化、高技術化的政策，同時鼓勵政府金融機構向新興的高技術型中小企業(yè)提供"風險投資"。目前，日本"風險企業(yè)"已達2萬多家，"風險企業(yè)"已成為日本機器人的主要需求者。英國則成立了由100多家從事中小企業(yè)風險投資的小型金融公司組成的專設"風險資本協(xié)會"(BVCA)，為高科技"風險企業(yè)"提供了大量的資金援助。(五)鼓勵中小企業(yè)到資本市場直接融資中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以到一般的股票交易市場上與眾多的大企業(yè)競爭。為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家探索開辟"第二板塊"，為中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。四、對中國解決中小企業(yè)融資難問題的啟示中國中小企業(yè)面臨的首要問題也是資金的嚴重不足。最近以來國家已采取措施，如要求各商業(yè)銀行成立"中小企業(yè)信貸部"，并提高了中小企業(yè)借貸的上浮利率的幅度，以鼓勵銀行開展中小企業(yè)信貸工作。然而，目前效果還不理想。其原因在于中國中小企業(yè)的融資體系和資金扶持政策尚處于起步階段，融資渠道和政策體系還缺乏完整性和系統(tǒng)性;中小企業(yè)的要融資渠道尚未明確;政府扶持政策的作用對象也缺乏針對性或重點。為建立有中國特色的中小企業(yè)正常的資金融通體系和渠道，完善中國政府的資金扶持政策體系，借鑒國外的先進經(jīng)驗，特提出如下建議:(一)進一步加快現(xiàn)代規(guī)范的企業(yè)制度建設，還公司制中小企業(yè)符合市場經(jīng)濟運行機制要求的自然的直接融資權。為保證中國證券市場的健康發(fā)展，還公司制中小企業(yè)的基本的直接融資權，建議盡快建立中國正常的債券或股票的柜臺交易市場體系。在此，還有必要指出的是，規(guī)范的符合市場機制要求的企業(yè)融資體系的建立，將為解決中國部分中小企業(yè)"過度"融資問題創(chuàng)造條件。(二)建立專門的中小企業(yè)金融機構，鼓勵中小企業(yè)間建立互助金融組織中小企業(yè)間也可建立互助金融組織，加強共同發(fā)展和風險共擔的能力，并為建立專門的中小企業(yè)金融機構打下良好的基礎。(三)建立符合中國國情的"第二板塊市場"目前，建立符合中國國情的"第二板塊市場"的條件已基本具備。首先，是中國國民經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求。隨著中國經(jīng)濟增長方式的轉變，中小型科技企業(yè)的作用日益增強，為保證這類關系未來中國經(jīng)濟增長潛力的企業(yè)的發(fā)展，必須盡快建立符合其融資特點的"第二板塊市場"。其次，是中國證券市場已日漸成熟，國家的金融監(jiān)管能力大大加強。第三，經(jīng)過幾年的調(diào)查和了解，中國已基本掌握了有關"第二板塊市場"的運行規(guī)律。必要的物質(zhì)條件上的準備也已基本就緒。(四)要從稅收、財政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善中國中小企業(yè)資金扶持政策體系各國的實踐表明，中小企業(yè)的資金困難問題，需要從多種渠道去解決，單靠一種途徑是不行的。目前，特別重要的是應盡快在進一步鼓勵銀行開展中小企業(yè)信貸工作的基礎上，建立和完善中國中小企業(yè)的信貸擔保機制

三、求中小企業(yè)融資方式和途徑研究

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優(yōu)勢：

1、增加企業(yè)資質(zhì)、背景

2、增加民眾信賴

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4、政策傾斜

5、資金和項目扶持

6、結構優(yōu)化

7、政企人力交流等

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四、中小企業(yè)融資有哪幾種途徑?

方略一:創(chuàng)新融資租賃所謂創(chuàng)新融資租賃,是因為它不同于傳統(tǒng)的融資租賃.創(chuàng)新融資租賃具有企業(yè)在資金不足的情況下,引進設備,擴大生產(chǎn),快速投產(chǎn),方式靈活的特點,還可使企業(yè)享受稅前還款的優(yōu)惠,企業(yè)對固定資產(chǎn)不求擁有,只求使用,用少量的保證金就能使用設備,使資金在流動中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中.方略二:無形資產(chǎn)抵質(zhì)押目前許多新創(chuàng)辦的科技型中小企業(yè),無形資產(chǎn)比較大,擁有專利權,著作權的中小企業(yè)可嘗試以此財產(chǎn)權為抵押物,獲得銀行貸款.方略三:動產(chǎn)托管對于大量生產(chǎn)型和貿(mào)易型企業(yè)而言,由于沒有合適的不動產(chǎn)作抵押物,有的企業(yè)廠房是租來的,土地是租來的,苦于無抵押物而難以融資,對這類企業(yè),現(xiàn)在可請社會資產(chǎn)評估,托管公司托管的辦法獲取銀行貸款.方略四:互助擔保聯(lián)盟中小企業(yè)互助擔保聯(lián)盟重點解決企業(yè)在融資過程中的擔保和反擔保問題.它的優(yōu)點是一次評估信用,較長時間享用.質(zhì)量和規(guī)模相近的企業(yè)互保,節(jié)約了擔保費用,降低了融資成本.方略五:生產(chǎn)用設備按揭貸款是由保險公司介入企業(yè)融資的新形式.其主要形式是生產(chǎn)用機械設備按揭,一方面促進生產(chǎn)型設備銷售的增長,解決企業(yè)新置和更新設備資金不足的矛盾.另一方面為新置和更新設備的中小企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模提升產(chǎn)品檔次和競爭力提供了一條融資通道.方略六:國家創(chuàng)新基金科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金是經(jīng)國務院批準設立,用于支持科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新的政府專項基金.通過撥款資助,貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導科技型中小企業(yè)的技術創(chuàng)新活動.根據(jù)中小企業(yè)和項目的不同特點,創(chuàng)新基金支持方式主要有:(一)貸款貼息:對已具有一定水平,規(guī)模和效益的創(chuàng)新項目,原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款,以擴大生產(chǎn)規(guī)模.一般按貸款額年利息的50%~100%給予補貼,貼息總額一般不超過100萬元,個別重大項目可不超過200萬元.(二)無償資助:主要用于中小企業(yè)技術創(chuàng)新中產(chǎn)品的研究,開發(fā)及中試階段的必要補助,科研人員攜帶科技成果創(chuàng)辦企業(yè)進行成果轉化的補助,資助額一般不超過100萬元.(三)資本金投入:對少數(shù)起點高,具有較廣創(chuàng)新內(nèi)涵,較高創(chuàng)新水平并有后續(xù)創(chuàng)新潛力,預計投產(chǎn)后有較大市場,有望形成新興產(chǎn)業(yè)的項目,采取成本投入方式.方略七:國際市場開拓資金中小企業(yè)開拓國際市場,可申請國際市場開拓資金,它是由中央財政和地方財政共同安排的專門用于支持中小企業(yè)開拓國際市場的專項資金.方略八:典當融資典當是以實物為抵押,以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式.其優(yōu)勢在于:對中小企業(yè)的信用要求幾乎為零,只注重典當物品是否貨真價實.而且可以動產(chǎn)與不動產(chǎn)質(zhì)押二者兼為;典當物品的起點低,千元,百元的物品都可以當.典當融資手續(xù)簡便,大多立等可取,即使是不動產(chǎn)抵押,也比銀行要便捷許多;不問貸款用途,錢使用起來十分自由.周而復始,可大大提高資金使用率.歸結起來,比較適合資金需求不很大,但要得又很急的企業(yè)融資.上海東方典當行開展融資典當已有多時.方略九:銀行創(chuàng)新品種目前銀行創(chuàng)新融資品種琳瑯滿目,如抵押貸款方面有國債外匯存單作為質(zhì)押物的貸款,有標準倉庫;在貿(mào)易融資方面,有買方信貸,打包貸款,保函,保理,福費廷等品種.此外,還有出口退稅賬戶托管貸款,收購兼并貸款,自然人擔保貸款,法人賬戶透支,應收賬款融資等.這些品種猶如金融超市,企業(yè)可各持所需.企業(yè)也可到專為中小企業(yè)進行融資輔導的上海中小企業(yè)服務中心咨詢,以選出最適合本企業(yè)的融資品種.方略十：風險投資目前風險投資公司，風險投資基金如雨后春筍般進入中國，為許多創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供了強大的資金支持。