新手選擇私募基金需要注意這幾點

近年來，資本配置不斷優化，我國私募基金不斷發展壯大。雖然私募基金在我國出現的時間較晚，但發展迅猛，已然成為證券市場中一股不可忽視的重要力量。今天小編就與大家分享，僅供大家參考!

選擇私募基金需要注意這幾點

1.切不可對私募基金抱太高的預期

每一時期都不乏明星私募，但能在跨越一個完整的熊牛周期中持續表現良好的私募基金并不多。

對投資者來說，一方面不能對私募基金有不切實際的回報幻想。另一方面，在基金的選擇上可以考慮適度分散，并對基金公司和基金經理要花一定的功夫做基本的了解，以回避投資風險。

2.關注個人風險承受能力

每個投資管理公司發行的不同私募產品的投資理念和投資策略都是不同的。

它們怎么界定投資和投機?分別選擇什么樣的投資思路和市場策略?這些是選擇私募產品時最不容易把握好的。建議投資者們多看一些專業的書籍和網站，或者咨詢專家，同時也認清自己的風險偏好，做出最優選擇。

3.持股過于集中的私募表現可能大起大落

對于投資人來說，對持股過于集中的私募基金，需要重視兩個問題。

一是如果基金經理憑少數幾只長期大牛股取得了優異的業績，但新投入的資金顯然不能穿越到過去再以當年的低價買這幾個牛股，未來未必不斷找到這樣的牛股。

二是市場起伏不定，即使是估值便宜的好公司股價都可能大跌，重創少數股票的基金可能損失慘重。

私募基金和公募基金，有什么不同

(1)宣傳的方式不同。

公募基金的宣傳對象可以是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金宣傳的對象是少數特定的投資者，包括機構和個人。

(2)募集的對象不同。

公募基金指發行人向不特定的社會公眾投資者發售的基金，任何合法的投資者都可以認購公募基金份額。

而選擇私募投資，需要符合法律法規所規定的合格投資者標準：(1)具有2年以上投資經歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產不低于300萬元，家庭金融資產不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于50萬元。(2)最近1年末凈資產不低于1000萬元的法人單位。(3)金融管理部門視為合格投資者的其他情形。

(3)募集的方式不同。

公募基金募集資金是通過公開發售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區別。

(4)信息披露要求不同。

公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。

(5)業績報酬不同。

大部分公募基金不提取業績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業績則是報酬的基礎。

私募基金的含義

私募股權基金是指對不能在股票市場自由交易的股權資產進行的投資。該投資的投資內容主要包括非上市公司股權或上市公司非公開交易股權兩種，形式主要有杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資等。私募股權基金追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。

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很多投資者挑選基金的時候都會首選看業績，業績排名是大部分投資者評判一只私募產品好壞的標準。各時期“冠軍”排行榜，上半年的、第一季度的、一年的，或股票權益類的、固定收益類、期貨類的等收益冠軍，這些都能成為投資者判斷單只基金的好壞的“首選”。

我們在投資的時候，收益并不是全部，私募基金短時間的投資收益，不足以成為衡量一只私募基金產品優劣的標準，收益的穩定性和可持續性才是投資者值得關注的重點。那么，面對市場上數量眾多、良莠不齊的私募產品，投資者如何在萬中挑一，選到一家“靠譜”的私募產機構呢？如何挑選私募機構？如何選擇靠譜的私募公司？

看是否合法正規

光有能力還不夠，一定要記得看私募基金的“背景”，這里的背景指的是這家私募是否合規合法，要警惕那些打著私募的幌子進行非法集資的行為。既然要看私募公司的背景，當然就要去權威的地方查詢，只要有備案，中基協都能查到，如果在中基協無法查詢到，那對于準備要購買的基金就需要打個問號了。

在“私募基金管理人綜合查詢”一欄，這些指標直接關乎到該私募公司到底靠不靠譜。你認真想想，那些登記一年以上管理規模依然為零的私募機構，是不是代表募資不足?還是攜款跑路了呢?

此外，在和管理人溝通的過程中也可以評估對方是否正規，程序和資質合法的私募，一般更愿意跟你談投資的理念、思路、邏輯，會告訴你其實如何控制風險，如果取得長期穩定收益，并會告示過去不代表未來，以往業績從來不是未來收益的保證。而那些不正規的私募，其目的往往是以斂財為主，會不斷強調公司的軟硬件多么好，某某學校的博士碩士和EMBA，不愿意跟你深入談投資邏輯，即使談也會把投資邏輯吹噓的天馬行空，而不提示風險，具有蠱惑性。

看歷史業績

雖然業績不是評價一家私募機構好壞的絕對因素，但也是重要指標之一，畢竟大家購買基金主要目標都是為了賺錢。但看基金業績的表現也是有講究的，時間越長越好，最好有5年、10年的業績比較，因為經歷過兩次牛熊市的轉換，才能更好地看清楚一只基金的盈利能力，如果只是趕上牛市獲取高收益，那在風控上還是無法看清楚的。一只基金經歷多次牛熊交換，依然能保持較好的收益水平，在一定程度上說明其在盈利和風控上都有相應的能力。

當然在評價過往業績的時候，不能只單純地看絕對收益，更多的應該關注各期業績的穩定性，如某家私募旗下基金產品絕對收益驚人，但是中間也曾出現過幾次較大的回撤，業績波動較大，在某種程度上可能說明這只基金的風控存在需要改進的地方。看完業績之后還要記得“貨比三家”，對比看看私募產品在同類策略里是的處于什么樣的位置表現，這也是比較直觀能夠看出一支私募投資能力的一項指標。

看風控回撤

在投資過程中，收益固然重要，但風控同樣不容小覷，相信大部分投資者都不愿意體驗自己的基金收益大起大落。每家私募機構都會有自己的風控團隊，會把自己的風控體系對外展示，但具體如何操作我們不得而知。因此，投資者在選擇私募機構的時候，需要重點看看這家機構的長期業績是否平穩、回撤力度和次數是否過于頻繁，此外，還需要看看私募產品所投資的股票占比如何。

一家私募機構的回撤也是衡量其風險控制的重要指標，最大回撤意味著投資后該項目可能出現的最糟糕情況，回撤與投資的風險密切相關。上一年還風生水起的冠軍，在下一年可能就會面臨被清盤的命運，因此投資者在購買私募時一定要看清其最大回撤率。回撤越大風險也越大，回撤越小則風險相對越小。回撤的頻率當然也是次數越少越好，回撤控制得好，在某種程度上也能說明該私募的投資能力會相對較強。舉個例子，私募排排網有免認購費的產品，還能方便地查到回撤。

看投資團隊

目前私募機構投研團隊的背景呈現出多元化特征，券商、公募、銀行、民間各種派別爭奇斗艷，“名門正派”和“旁門左道”都各有千秋。在選擇一個私募機構的時候要主要看團隊中的投資總監、投資經理等背景，一般首先看兩項，分別是工作背景和教育背景，強大的工作背景，比如在大的公募基金，在海外的對沖基金，或者大的投行里做投資總監，或者做得較好的基金經理。優秀的教育背景，比如說名校高材生或海外經驗，都是相對的加分項。

值得注意的是，不代表沒有好的工作教育背景就一定沒有好的投資表現，相對而言，出身“名門正派”路線的投研團隊會相對更穩定、風控能力更強一些，但在業績可能不那么突出;而其他“民間門派”出身的私募卻可能頻頻創造“黑馬”的不俗表現。

結語

選擇一家靠譜的優秀基金公司是投資過程中十分重要的一環，切記不能以傳統的收益和風險來衡量私募公司，綜合評價才更加重要。投資者們也可以在不收認購費的私募排排網上查詢相關私募，對私募機構的備案情況、收益、回撤、夏普比率以及投資理念等做更為全面的了解。

目前銀行柜臺買不到私募基金產品：

1、銀行柜臺目前禁止代銷非本銀行的產品，只能私下問理財經理；因為私募屬于非公開發行的產品。

2、私募分為：一般私募基金、契約型私募、陽光私募，建議購買陽光私募。

3、陽光私募基金是由信托公司發行，去信托公司的財富中心認購較為直接。

4、購買時關注管理人過往業績及投資方向，一般為股票、債券、PE、實體項目等

補充：私募基金中陽光私募比較透明，非陽光私募，關注證券基金業協會的備案信息。

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。

2014年12月31日，在保險業界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的“落地”。元旦前夕，保監會批準保險資金設立私募基金，專項支持中小微企業發展。

2015年12月23日消息，17家商業銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財新網報道稱，多家商業銀行收到銀監會窗口通知，監管部門將依法撤回在中國證券投資基金業協會的備案資格。

私募基金（Private Fund）是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金（Public Fund）是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1．股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2．股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資于發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最后以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3．股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

資料來源：百度百科-私募基金