期貨和期權(quán)是金融市場上的兩種重要的金融工具，它們都可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，但是它們之間也有很多不同之處。本文將介紹期貨和期權(quán)之間的區(qū)別，以便投資者更好地了解這兩種金融工具，并能夠根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力來選擇合適的金融工具。

一、期貨和期權(quán)的定義

期貨是指在未來某一特定日期，按照約定的價格買賣某種商品或金融工具的金融衍生品。期貨交易是一種投機(jī)，投資者可以根據(jù)市場行情的變化來獲取收益。

期權(quán)是指投資者擁有權(quán)利，但不是義務(wù)，在未來某一特定日期，按照約定的價格買賣某種商品或金融工具的金融衍生品。期權(quán)交易是一種投資，投資者可以根據(jù)市場行情的變化來獲取收益。

二、期貨和期權(quán)的風(fēng)險

期貨交易的風(fēng)險較大，投資者需要對市場行情有較高的了解，以便能夠準(zhǔn)確判斷市場的走勢，從而及時作出正確的交易決策。此外，期貨交易還存在保證金風(fēng)險，投資者需要支付一定的保證金，以防止自己的交易虧損。

期權(quán)交易的風(fēng)險較小，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力來選擇合適的期權(quán)，從而降低風(fēng)險。此外，期權(quán)交易也不存在保證金風(fēng)險，投資者可以根據(jù)自己的投資目標(biāo)來選擇期權(quán)，從而獲得更高的收益。

三、期貨和期權(quán)的收益

期貨交易的收益取決于市場行情的變化，投資者可以根據(jù)市場行情的變化來獲取收益。此外，期貨交易還可以利用杠桿效應(yīng)來獲取更高的收益。

期權(quán)交易的收益取決于期權(quán)的價格，投資者可以根據(jù)期權(quán)的價格來獲取收益。此外，期權(quán)交易還可以利用期權(quán)的時間價值來獲取更高的收益。

四、期貨和期權(quán)的交易方式

期貨交易是一種投機(jī)，投資者可以通過期貨交易所進(jìn)行交易，也可以通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。

期權(quán)交易是一種投資，投資者可以通過期權(quán)交易所進(jìn)行交易，也可以通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。

五、期貨和期權(quán)的交易費(fèi)用

期貨交易的交易費(fèi)用較高，投資者需要支付一定的交易費(fèi)用，以及支付一定的保證金。

期權(quán)交易的交易費(fèi)用較低，投資者只需要支付一定的交易費(fèi)用，而不需要支付保證金。

六、期貨和期權(quán)的投資者

期貨交易的投資者主要是有經(jīng)驗(yàn)的投資者，他們需要對市場行情有較高的了解，以便能夠準(zhǔn)確判斷市場的走勢，從而及時作出正確的交易決策。

期權(quán)交易的投資者主要是普通投資者，他們可以根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力來選擇合適的期權(quán)，從而降低風(fēng)險，獲得更高的收益。

從上述內(nèi)容可以看出，期貨和期權(quán)之間有很多不同之處，投資者在選擇金融工具時，需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力來選擇合適的金融工具，以便獲得更高的收益。

指數(shù)期貨的結(jié)算可以大致分為兩個層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門對會員結(jié)算，然后是會員對投資者結(jié)算。不管那個層次，都需要做三件事情：
1、交易處理和頭寸管理，就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。
2、財務(wù)管理，就是每天要對頭寸進(jìn)行盈虧結(jié)算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。
3、風(fēng)險管理，對結(jié)算對象評估風(fēng)險，計算保證金。
其中第二部分工作中，需要明確結(jié)算的基準(zhǔn)價，即所謂的結(jié)算價，一般是指數(shù)期貨合約當(dāng)天臨收盤附近一段時間的均價(也有直接用收盤價作為結(jié)算價的)。持倉合約用其持有成本價與結(jié)算價比較來計算盈虧。而平倉合約則用平倉價與持有成本價比較計算盈虧。對于當(dāng)天開倉的合約，持有成本價等于開倉價，對于當(dāng)天以前開倉的歷史合約，其持有成本價等于前一天的結(jié)算價。因?yàn)槊刻彀奄~面盈虧都已經(jīng)結(jié)算給投資者了，因此當(dāng)天結(jié)算后的持倉合約的成本價就變成當(dāng)天的結(jié)算價了，因此和股票的成本價計算不同，股指期貨的持倉成本價每天都在變。
有了結(jié)算所，從法律關(guān)系上說，指數(shù)期貨不是在買賣雙方之間直接進(jìn)行，而由結(jié)算所成為中央對手方，即成為所有買方的唯一賣方，和所有賣方的唯一買方。結(jié)算所以自有資產(chǎn)擔(dān)保交易履約。