在私募基金的募資渠道中，規模與業績是最為關鍵的因素。近幾年，資產管理行業的格局發生顯著變化，既有傳統模式的受限，也有新渠道的開辟，以及處于過渡期和意見征求階段的探索。私募基金在募資過程中需遵守一系列規定與要求，以下列舉了私募基金募資的注意事項及主流渠道。

### 私募基金募資行為注意事項

為了確保私募基金的合規運作，監管層發布了《關于加強私募投資基金監管的若干規定》。此規定強調了私募基金“非公開募集”的本質，重申了“合格投資者”基石的重要性，并細化了募集過程中的禁止性行為，以防范風險。主要注意事項包括：

### 私募基金的募資渠道

私募基金的募資渠道多樣，其中政府引導基金、保險公司、社保基金、商業銀行、證券期貨資管計劃、市場化資金等是主要渠道。

### 結語

私募基金的募資環境日益復雜，GP的募資能力最終取決于其投資和退出能力。面對挑戰，GP需不斷提升自身的投資和管理能力，以適應市場的變化，尋求長期穩定的資金支持。

一、準備注冊私募基金公司的資料，成立籌備委員會

1、開始準備注冊XX股權私募基金(以下簡稱為：基金)。

首先，準備發起基金的人(自然人或者法人)選擇獨立或者聯合朋友共同成為基金的發起人(人數不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人)。

然后，發起人在一起選定幾個理想的名稱作為該基金未來注冊成立后的名稱，然后選定誰來擔任該基金的執行事務合伙人、該基金的投資方向以及該基金首期募集的資金數量(發起人需要準備募集資金總額1%的自有資金)，最后確認該基金成立后的工作地點(已能夠獲得地方政府支撐為宜)。

2、上述資料準備完成后，發起人開始成立私募基金的招募籌備組或籌備委員會，落實成員及分工。

3、確定基金募集的對象和投資者群體(詳見：股權私募基金(PE)獲利模式揭秘一文)，即基金將要引入的投資者(有限合伙人)范圍。

4、制作相關的文件，包括但不限于：初次聯系的郵件、傳真內容，或電話聯系的內容;基金的管理團隊介紹和基金的投資方向;擬定基金名稱并制作募集說明書;準備合伙協議。

5、與基金投資群體的的聯系和接觸，探尋投資者的投資意愿，并對感興趣者，傳送基金募集說明書。

6、開募集說明會，確認參會者的初步認股意向，并加以統計。

7、與有意向的投資者進一步溝通，簽署認繳出資確認書，并判斷是否達到設立標準(認繳資金額達到預定募集數量的70%以上)。

8、如果達到設立標準，基金招募籌備組或籌備委員會開始向指定地區的工商局進行注冊預核名。在預核名時按照有限合伙企業歸檔，最終該基金在工商營業執照上表述為：XX投資管理中心或XX投資公司(有限合伙)。

9、預核名的同時，如果基金合伙人愿意，可以開始策劃與當地政府主管金融的部門進行接觸，從而爭取當地政府對該基金的設立給予支持(無償給予基金總額的10%-20%的配套資金)。

二、舉行第一次私募基金股東會，選擇托管銀行

1、預核名通過后，舉行第一次基金股東會，確認基金設立和發展的各種必要法律文件。發起設立基金的投資決策委員會。確定基金的投資決策委員章程、人員并確認外聘基金管理公司。

2、基金執行事務合伙人和外聘基金管理公司共同準備該基金在工商注冊的所有必要資料(包括：認繳出資確認書、合伙協議、企業設立登記書、委托函、辦公地點證明、身份證或企業營業執照復印件、執行事務合伙人照片等)

3、資料準備完成后，由執行事務合伙人和外聘基金管理公司負責向工商部門提交所有注冊資料并完成注冊

4、基金投資決策委員會負責人、執行事務合伙人和外聘基金管理公司負責人與政府主管部門進行實質性接觸，向政府提交基金的設立計劃和希望政府給予的支持計劃。該基金如果能夠得到政府的支持，可以讓該基金未來在很多業務上得到實質性的幫助(政府給予的配套資金;政府幫助下銀行給予的配套貸款;政府協助給予的低價土地;國家政策中政府給予的財政補貼;稅收優惠等)，如果希望該基金得到政府的支持，設立該基金的計劃書可以寫上我們準備投資的方向與政府未來的發展方向一致。

5、選定基金未來放置資金的托管銀行，與銀行接觸并簽署意向協議。

三、領取營業執照，策劃發布會

1、基金領取營業執照并開立銀行賬戶，完成基金稅務登記手續

2、外聘基金管理公司與投資決策委員會負責人共同商議、策劃基金成立的對外發布會

3、與政府金融主管部門繼續接觸，確認政府對基金給予的支持情況。

四、開展發布會，確認基金未來的投資方向

1、基金發布會策劃完成，發布會運行時間表和執行計劃以及大會目標均獲得投資決策委員會通過

2、發布會開始由外聘基金管理公司操作、實施

3、外聘基金管理公司尋找、確認基金未來的首批投資方向，并提交擬投資項目的基礎資料給投資決策委員會。

五、對投資方向周密的研究和討論

1、外聘基金管理公司對擬投資項目進行盡職調查，并制作相應的投資可行性研究、商業計劃書并提交投資決策委員會討論

2、投資決策委員會了解擬投資項目的所有情況并進行研究

3、外聘基金管理公司同時開始進行基金公司內部管理體系的文案建設

4、外聘基金管理公司開始進行對投資方向進行全面的項目接觸、調查和研究

5、外聘基金管理公司開始建立全面的基金運行管理體系流程(人員)準備。

六、項目投票通過后，開始募集資金

1、投資決策委員會甄選項目后，一般獲得2/3以上委員同意后，可以通知托管銀行，進行投資準備

2、基金管理公司委派的財務總監與資金共同進入擬投資項目，財務總監對項目資金具有一票否決權

3、財務總監每周向投資決策委員會提交財務流水，每月對投資項目進行階段性審計，每季度邀請外界獨立審計事務所對項目出具獨立審計報告

4、執行事務合伙人和投資決策委員會開始大面積接觸現有資本市場，獲得信息、吸收經驗、整合資源

5、基金管理公司協助投資決策委員會不斷進行專業化學習，提高整體委員的金融專業水平。

最新運行的關于私募基金募集行為，有以下改變：

1、意見稿明確指出，合格投資者投資于單只私募基金的金額應不低于100萬元。投資者凈資產規模不應低于1000萬元，金融資產不得低于300萬元或是最近三年個人年均收入不低于50萬元。

2、意見稿還要求，募集機構在完成合格投資者確認程序后，應給予投資者不少于一天的投資冷靜期，期滿后方可簽署私募基金合同。

3、意見稿規定了私募基金九條禁止的推介行為，包括：變相公開推介;推介材料存虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;承諾資金不受損失或最低收益;夸大所推介的基金;登載祝賀性、恭維性或推薦性文字;惡意貶低同行;允許非本機構雇傭的人員進行推介;推介非本機構募集的私募基金;法律法規等規定的其他行為。

私募基金募集方式的要求：1、私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。2、私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。3、私募基金管理人、私募基金銷售機構應當采取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件;應當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。4、私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機構銷售私募基金，應當自行或者委托第三方機構對私募基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金。5、投資者應當如實填寫風險識別能力和承擔能力問卷，如實承諾資產或者收入情況，并對其真實性、準確性和完整性負責。填寫虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應當承擔相應責任。6、投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。延伸閱讀：1、私募基金募集期是多久從私募基金募集資金到進行投資的過程來看，經歷了三個期間：募集期、封閉期和正常申購贖回期，在這三個期間內投資者買賣基金份額的情況各不相同。（一）是私募基金募集期，私募基金的募集期一般是1-3個月。2、私募基金募集基本內容私募基金募集是指通過非公開方式，面向少數投資者募集資金而設立的基金。由于私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協商來進行的，因此它又被稱為向特定對象募集的基金。以上就是私募基金募集方式的要求。

《私募投資基金募集行為管理辦法》
第十五條
私募基金募集應當履行下列程序：
（一）特定對象確定；
（二）投資者適當性匹配；
（三）基金風險揭示；
（四）合格投資者確認；
（五）投資冷靜期；
（六）回訪確認。

《私募投資基金募集行為管理辦法》
第十四條
涉及私募基金募集結算資金專用賬戶開立、使用的機構不得將私募基金募集結算資金歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結算資金。私募基金管理人、基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構破產或者清算時，私募基金募集結算資金不屬于其破產財產或者清算財產。