你擁有一個(gè)股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40美元。期權(quán)將在三個(gè)月后到期。
你擁有一個(gè)股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40美元。期權(quán)將在三個(gè)月后到期。 你擁有Intuit股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40美元。期權(quán)將在三個(gè)月后到期。 a：如果股票在3個(gè)月內(nèi)以55美元的價(jià)格交易，那么這個(gè)期權(quán)的回報(bào)是什么?nb：如果股票在3個(gè)月內(nèi)以35美元的價(jià)格交易，那么這個(gè)期權(quán)的回報(bào)是什么?nc：畫一個(gè)收益圖，顯示在到期日到期的股票價(jià)格的函數(shù)值。由題可知，是期權(quán)的賣方，出售一份看跌期權(quán)，獲得2美元期權(quán)費(fèi)，這是獲得最多的收益。
假設(shè)，3個(gè)月后價(jià)格為35美元，價(jià)格比止盈價(jià)格低，買方行使期權(quán)權(quán)利，以40美元出售標(biāo)的物，差價(jià)為5美元，減去期權(quán)費(fèi)，最后收益3美元。對(duì)應(yīng)的，虧損3美元。同理，到期價(jià)格越低，對(duì)你越不利。最多虧損38美金(價(jià)格為0)。
假設(shè)到期日標(biāo)的物價(jià)格45元，買方不會(huì)執(zhí)行權(quán)力，則買方虧損(2美金)期權(quán)費(fèi)，而你只能賺取2美金。綜述，作為期權(quán)賣方，最多盈利2美元，最大虧損38美金。
假定到時(shí)候股票的市場(chǎng)價(jià)格是T；T<95 ，3份期權(quán)都不會(huì)行權(quán)。
組合收益是：20+10-15=15
95<=T<100 第一份期權(quán)（K=95）行權(quán)，由此虧損，但是虧損小于5。組合收益大于10，依次類推，發(fā)現(xiàn)這個(gè)組合式套利組合。
擴(kuò)展資料：
看漲期權(quán)是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，協(xié)議持有人按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量購(gòu)進(jìn)股票的權(quán)利。期權(quán)購(gòu)買者購(gòu)進(jìn)這種買進(jìn)期權(quán)，是因?yàn)樗麑?duì)股票價(jià)格看漲，將來可獲利。購(gòu)進(jìn)期權(quán)后，當(dāng)股票市價(jià)高于協(xié)議價(jià)格加期權(quán)費(fèi)用之和時(shí)(未含傭金)，期權(quán)購(gòu)買者可按協(xié)議規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量購(gòu)買股票，然后按市價(jià)出售，或轉(zhuǎn)讓買進(jìn)期權(quán)，獲取利潤(rùn)；
當(dāng)股票市價(jià)在協(xié)議價(jià)格加期權(quán)費(fèi)用之和之間波動(dòng)時(shí)，期權(quán)購(gòu)買者將受一定損失；當(dāng)股票市價(jià)低于協(xié)議價(jià)格時(shí)，期權(quán)購(gòu)買者的期權(quán)費(fèi)用將全部消失，并將放棄買進(jìn)期權(quán)。因此，期權(quán)購(gòu)買者的最大損失不過是期權(quán)費(fèi)用加傭金。
參考資料來源：百度百科-看漲期權(quán)
兩個(gè)相同標(biāo)的資產(chǎn),相同期限的歐式看漲期權(quán)的價(jià)格差一定小于這兩個(gè)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格之差么?
對(duì)或者不對(duì)的原因是神馬？這個(gè)答案是正確的。
舉個(gè)例子來說明：
假設(shè)一個(gè)股票的看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)分回別為6元、答7元，如果執(zhí)行價(jià)格為6元的期權(quán)對(duì)應(yīng)的期權(quán)費(fèi)為2.5元，而執(zhí)行匯率7元的期權(quán)對(duì)應(yīng)的期權(quán)費(fèi)為1元，期權(quán)費(fèi)價(jià)差大于兩個(gè)執(zhí)行價(jià)格的價(jià)差。如果是這樣，就存在套利機(jī)會(huì)。
客戶可以選擇賣出執(zhí)行價(jià)格為6元的看漲期權(quán)，得到期權(quán)費(fèi)2.5元；同時(shí)買入執(zhí)行價(jià)格為7元的看漲期權(quán)，支付期權(quán)費(fèi)1元，客戶可以獲得期權(quán)費(fèi)收入1.5元。
到期日：
1、如果市場(chǎng)價(jià)格大于7元，兩個(gè)期權(quán)都需要交割。客戶可以按7元/股的價(jià)格買入股票，同時(shí)按6元/股賣出股票。客戶虧損1元，加上期權(quán)費(fèi)收入，客戶獲利0.5元/股。
2、如果市場(chǎng)價(jià)格小于7元大于6元，客戶需要按6元/股賣出股票，但可以按低于7元的市場(chǎng)價(jià)買入股票，客戶獲利=6元-市場(chǎng)價(jià)+1.5元，因?yàn)?1<6元-市場(chǎng)價(jià)<0，所以0.5<客戶獲利<1.5
3、如果市場(chǎng)價(jià)格小于6元，兩個(gè)期權(quán)均無需交割，客戶獲利1.5元。
如上所述，無論到期市場(chǎng)價(jià)格為多少，客戶均可以獲得無風(fēng)險(xiǎn)套利，這樣的套利機(jī)會(huì)在實(shí)際操作及期權(quán)定價(jià)中是不可能出現(xiàn)的，因此看漲期權(quán)的價(jià)格差一定小于這兩個(gè)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格只差。
某交易員買入一看漲期權(quán)及看跌期權(quán)，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為45美元，看
某交易員買入一看漲期權(quán)及看跌期權(quán)，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為45美元，看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為40美元，n兩個(gè)期權(quán)具有相同的期限，看漲期權(quán)價(jià)格為3美元，看跌期權(quán)的價(jià)格為4美元，請(qǐng)畫出交易員的盈利和資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系圖。先畫出買入看漲的圖再畫出看跌的圖，進(jìn)行中和。
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