在A股市場(chǎng)上很多投資者形成根深蒂固的思想,特別是一些老股民總認(rèn)為A股做多才能賺錢或者股票上漲后才能賺錢,這主要跟A股成立之初根本不存在任何做空工具,隨后十幾二十年的在逐步推出一些做空工具,但很多投資者仍舊不適應(yīng)股票市場(chǎng)上的做空工具,還是希望的股票上漲后獲取收益,所以導(dǎo)致很多投資者并不熟悉目前一些做空工具,下面我們重點(diǎn)講解下,股市散戶如何做空和做空的工具是什么。
融資融券在2010年我國(guó)就開始實(shí)施融資融券業(yè)務(wù),剛的成立的時(shí)候的只在部分券商試點(diǎn),但是的這么長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展,部分業(yè)務(wù)也開始的逐步成熟,融資融券的業(yè)務(wù)主要包括兩個(gè)方面。
第一,融資業(yè)務(wù),就是我們通過(guò)開戶券商借入一部分資金買入股票,投資者支付相應(yīng)的利息,但隨著國(guó)家隊(duì)融資業(yè)務(wù)的逐步監(jiān)管后,融資的比例的一般較低或者杠桿較低,比如有錢的人根本需要借錢炒股,并且還需要利息,沒(méi)有錢或者股市資金較少想著行情的好的進(jìn)去賭一把,但是融資杠桿相對(duì)較低,很多投資者也不愿意融資,所以也造成的券商的融資業(yè)務(wù)并未出現(xiàn)原本那么好的預(yù)期。
第二,融券業(yè)務(wù),融券業(yè)務(wù)就是股市可以做空的一項(xiàng)業(yè)務(wù),投資者可以問(wèn)自己開戶的券商借入自己看跌的股票,然后選擇在二級(jí)市場(chǎng)賣出,當(dāng)股票出現(xiàn)下跌后,投資者可以選擇以更低的價(jià)格買入股票后歸還給券商,這中間存在一個(gè)差價(jià)。下面給大家列舉一個(gè)案例,比如我們向券商借入的一只股票的價(jià)格是6元,借入數(shù)量是1000股,在二級(jí)市場(chǎng)選擇賣出獲得了6000元資金
如果接下來(lái)股票的如預(yù)期一致出現(xiàn)了下跌的情況,比如下跌到5元后,這時(shí)投資者覺(jué)得下跌的差不多,這時(shí)候買入1000股只需要花費(fèi)5000元,然后把這1000股歸還給券商后,自己就賺到了1000元,如果股價(jià)出現(xiàn)上漲后,跟預(yù)期的相反,這時(shí)候投資者需要以更高的價(jià)格買入對(duì)應(yīng)的股票數(shù)量,那就出現(xiàn)虧損的情況,就這是最為的典型的做空股票的方法,但融券的時(shí)候需要注意幾點(diǎn):
(1)不是所有人的股票賬號(hào)都可以進(jìn)行融資融券的,跟買入創(chuàng)業(yè)板股票一樣,要單獨(dú)去券商開通,目前開通融資融券的要求是半年以上的交易經(jīng)驗(yàn),前連續(xù)20個(gè)交易日的賬戶的日均資產(chǎn)大于50萬(wàn)以上,并且風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)為積極型和進(jìn)取型的投資,能夠承擔(dān)的股票的虧損。
(2)并不是的所有股票都可以融資融券,為了防止投資者融資融券出現(xiàn)較大的虧損,國(guó)家會(huì)精選部分業(yè)績(jī)較為穩(wěn)定的個(gè)股開通融資融券的業(yè)務(wù),由最開始的幾家?guī)资遥鸩椒砰_到目前的一千多家,目前的可以融資融券的個(gè)股占比在40%左右并且定期標(biāo)的還會(huì)出現(xiàn)改變的,剔除一些業(yè)績(jī)較差的個(gè)股,所以我們想通過(guò)融資融券做空的投資者可以參考股票名字后面的是否存在“R”字,如果存在就可以融資融券,或者有的股票行情軟件,也會(huì)在股票名字附近帶一個(gè)“融”字,這兩中標(biāo)記都是融資融券的標(biāo)的,具體參考下圖圖例:
(3)融資買入股票相對(duì)較為容易,一般開通融資融券的投資者向券商借錢都能通過(guò),但融券的就不一定很順利了。即使該股可以融資融券,但很多情況下我們是無(wú)法融到券的,主要原因還是跟行情有關(guān),A股長(zhǎng)期處于下跌的情況,大部分時(shí)間都是下跌,下跌比上漲的概率大,券商也不是傻子,明知道該股的下跌的概率很大還融券給你,造成自己虧損的情況,所以能否具體融券,自己需要向自己開戶的咨詢?nèi)谌瘋€(gè)股的情況。
小結(jié):所以融資融券是目前可以做空單個(gè)股票的方法,如果還想做空股市還存在兩種方法,就是通過(guò)股指期貨和股指期權(quán),但這兩種方法只能主要針對(duì)的是股票市場(chǎng)整體行情,下面我們講解這兩種的股市做空的方法。通過(guò)股指期貨和股指期權(quán)股指期貨和股指期權(quán)是目前兩種可以做空股市的方法,下面我們分類講解下做空過(guò)程中的方法:
第一,股指期貨,跟融資融券的一樣,如果想做空股市首先要開立股指期貨賬號(hào),開立賬戶的要求,具體參考下圖;
跟融資融券一樣也是需要50萬(wàn)的資金,開立股指期貨后我們需要選擇相對(duì)應(yīng)的標(biāo)的,目前股存在三種的股指期貨,IF、IC、IH,三種所對(duì)應(yīng)的指數(shù)標(biāo)的不一樣,IF對(duì)應(yīng)的是滬深300股指期貨,IC對(duì)應(yīng)的是中證500股指期貨,IH對(duì)應(yīng)的是證50股指期貨,三種對(duì)于不同類型的股票。
(1)當(dāng)我們不看好大盤股的上漲,認(rèn)為接下來(lái)可能出現(xiàn)較大的概率下跌,可以選擇做空IH股指期貨,在自己開立的股指期貨上操作的就可以了,如果按照預(yù)期下跌后,投資者就能夠獲利,但期貨都有每個(gè)月的合約,比如IH2005代表20年5月的合約,,我們交易時(shí)候選擇最近的合約就行,在股指期貨結(jié)算日前幾天,大家可以選擇下月合約,以此類推。
(2)當(dāng)我們不看好的小盤股的上漲,特別是創(chuàng)業(yè)板和中小板的上漲,認(rèn)為接下來(lái)下跌的概率較大,可以選擇做空IC股指期貨的操作,具體方面跟上面類似。
(3)滬深300指數(shù)一般是我們分析行情整體波動(dòng)的情況,當(dāng)我們不看好的市場(chǎng)的時(shí)候,可以選擇做空IF,具體方面也是跟以上類似。第二,股指期權(quán),其方法跟股指期貨類似,首先也需要開立股指期權(quán)的賬號(hào),但開立股指期權(quán)需要股指期貨的半年操作經(jīng)驗(yàn),具體參考下圖條件:
滿足條件后可以在期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行做空,目前的股指期權(quán)品種只出臺(tái)了滬深300和上證50指數(shù)股指期權(quán),在交易上跟股指期貨存在一定差別,具體看下圖例子:
上圖期權(quán)名字為300ETF購(gòu)6月3100,代表的就是滬深300指數(shù)6個(gè)月份3100行權(quán),購(gòu)代表的是看多,我們看多的投資者可以選擇購(gòu)買,特別是看多滬深上漲到3100以上的投資者,看看空的名字上存在差別,具體參考下圖:
300ETF沽9月3100點(diǎn),沽代表的意思就是看空,以后選擇賣出的情況,所以如果看空股市某一指數(shù)的情況可以選擇股指期權(quán)進(jìn)行操作。總結(jié):所以目前A股做空工具只要三種,融資融券,股指期貨,股指期權(quán),我們可以根據(jù)自己相對(duì)應(yīng)的情況選擇哪一類工具,但這三種工具都需要50萬(wàn)以上資金投資者,而且股指期貨和股指期權(quán)都帶有杠桿,操作風(fēng)險(xiǎn)較高。感覺(jué)寫的好的點(diǎn)個(gè)贊呀,歡迎大家關(guān)注點(diǎn)評(píng)。
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