看漲期權(quán)和看跌期權(quán).看漲期權(quán),是指在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利；看跌期權(quán),是指賣出標(biāo)的物的權(quán)利.當(dāng)期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格會(huì)超出執(zhí)行價(jià)格時(shí),他就會(huì)買進(jìn)看漲期權(quán),相反就會(huì)買進(jìn)看跌期權(quán).
按執(zhí)行時(shí)間的不同,期權(quán)主要可分為兩種：歐式期權(quán)和美式期權(quán).歐式期權(quán),是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán),它在大部分場(chǎng)外交易中被采用.美式期權(quán),是指可以在成立后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán),多為場(chǎng)內(nèi)交易所采用.
舉例說(shuō)明

（1）看漲期權(quán)：1月1日,標(biāo)的物是銅期貨,它的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為1850美元/噸.A買入這個(gè)權(quán)利,付出5美元；B賣出這個(gè)權(quán)利,收入5美元.2月1日,銅期貨價(jià)上漲至1905美元/噸,看漲期權(quán)的價(jià)格漲至55美元.A可采取兩個(gè)策略：
行使權(quán)利－－A有權(quán)按1850美元/噸的價(jià)格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個(gè)行使期權(quán)的要求后,必須予以滿足,即便B手中沒有銅,也只能以1905美元/噸的市價(jià)在期貨市場(chǎng)上買入而以1850美元/噸的執(zhí)行價(jià)賣給A,而A可以1905美元/噸的市價(jià)在期貨市場(chǎng)上拋出,獲利50美元.B則損失50美元.
售出權(quán)利－－A可以55美元的價(jià)格售出看漲期權(quán),A獲利50美元（55-5）.
如果銅價(jià)下跌,即銅期貨市價(jià)低于敲定價(jià)格1850美元/噸,A就會(huì)放棄這個(gè)權(quán)利,只損失5美元權(quán)利金,B則凈賺5美元.
（2）看跌期權(quán)：1月1日,銅期貨的執(zhí)行價(jià)格為1750美元/噸,A買入這個(gè)權(quán)利,付出5美元；B賣出這個(gè)權(quán)利,收入5美元.2月1日,銅價(jià)跌至1695美元/噸,看跌期權(quán)的價(jià)格漲至55美元.此時(shí),A可采取兩個(gè)策略：行使權(quán)利－－A可以按1695美元/噸的市價(jià)從市場(chǎng)上買入銅,而以1750美元/噸的價(jià)格賣給B,B必須接受,A從中獲利50美元,B損失50美元.
售出權(quán)利－－A可以55美元的價(jià)格售出看跌期權(quán).A獲利50美元.
如果銅期貨價(jià)格上漲,A就會(huì)放棄這個(gè)權(quán)利而損失5美元,B則凈得5美元.

看跌期權(quán)亦稱“賣出期權(quán)”或“敲出”，看漲期權(quán)的對(duì)稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來(lái)某一天或一定時(shí)期內(nèi)，按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量，賣出某種有價(jià)證券權(quán)利。

1、看漲期權(quán)（call option），看漲期權(quán)又稱買進(jìn)期權(quán)，買方期權(quán)，買權(quán)，延買期權(quán)，或“敲進(jìn)”，是指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。

看漲期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價(jià)格從對(duì)手手中購(gòu)買特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利。

2、看跌期權(quán)亦稱 “賣出期權(quán)” 或 “敲出”，看漲期權(quán)的對(duì)稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來(lái)某一天或一定時(shí)期內(nèi)，按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量，賣出某種有價(jià)證券的權(quán)利。

客戶購(gòu)入賣出期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價(jià)證券。其使用的范圍，一般說(shuō)來(lái)，只有在證券行市有下跌的趨勢(shì)時(shí)，人們才樂意購(gòu)買賣出期權(quán)。因?yàn)椋谫u出期權(quán)的有效期內(nèi)，只有當(dāng)證券價(jià)格下跌到一定程度后，買主行使期權(quán)才能獲利。

擴(kuò)展資料：

期權(quán)舉例

1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，它的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為1850美元/噸。A買入這個(gè)權(quán)利，付出5美元；B賣出這個(gè)權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價(jià)上漲至1905美元/噸，看漲期權(quán)的價(jià)格漲至55美元。A可采取兩個(gè)策略：

1.行使權(quán)利

A有權(quán)按1850美元/噸的價(jià)格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個(gè)行使期權(quán)的要求后，必須予以滿足且以1850美元/噸的執(zhí)行價(jià)賣給A，而A可以1905美元/噸的市價(jià)在期貨市場(chǎng)上拋出，獲利50美元/噸(1905-1850-5)。B則損失50美元/噸。

2.售出權(quán)利

A可以55美元的價(jià)格售出看漲期權(quán)，A獲利50美元（55-5）。

如果銅價(jià)下跌，即銅期貨市價(jià)低于敲定價(jià)格1850美元/噸，A就會(huì)放棄這個(gè)權(quán)利，只損失5美元權(quán)利金，B則凈賺5美元。

參考資料：百度百科-看漲期權(quán)

參考資料：百度百科-看跌期權(quán)

看漲期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。看漲期權(quán)是這樣一種合約：它給合約持有者（即買方）按照約定的價(jià)格從對(duì)手手中購(gòu)買特定數(shù)量之特定交易標(biāo)的物的權(quán)利。

看跌期權(quán)是看漲期權(quán)的對(duì)稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來(lái)某一天或一定時(shí)期內(nèi)，按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量，賣出某種有價(jià)證券的權(quán)利。客戶購(gòu)入賣出期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價(jià)證券。

例如，某客戶買了某股票的賣出期權(quán)，有效期為2個(gè)月，每股協(xié)議價(jià)格為100元，數(shù)量為100股，期權(quán)費(fèi)為每股10元。在這2個(gè)月內(nèi)，如果股票價(jià)格下跌到每股50元時(shí)，客戶行使期權(quán)賣出股票。

這時(shí)該股票每股市價(jià)與協(xié)議價(jià)的差價(jià)為50元，扣掉期權(quán)費(fèi)10元，每股可獲利40元(經(jīng)紀(jì)人傭金等費(fèi)用暫且不計(jì))。100股可獲利4000元。

擴(kuò)展資料：

買入一定執(zhí)行價(jià)格X的看漲期權(quán)，在支付一筆權(quán)利金C之后，便可以享受在到期日之前按執(zhí)行價(jià)格X買入或者不買入標(biāo)的物的權(quán)利，是一種權(quán)利。

如果市場(chǎng)價(jià)格S上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價(jià)獲得標(biāo)的物，然后又按上漲的價(jià)格賣出標(biāo)的物，賺取差價(jià)，再減去權(quán)利金之后所得就是利潤(rùn)；

或者在權(quán)利金價(jià)格上漲時(shí)賣出期權(quán)平倉(cāng)，這個(gè)就像買股票一樣簡(jiǎn)單了，獲得權(quán)利金價(jià)差收入。這里就有個(gè)盈虧平衡點(diǎn)，X+C，如果S>X+C，凈盈利，S=X+C盈虧平衡；X<S<X+C，虧損是S-(X+C)；

如果市場(chǎng)價(jià)格S下跌，買方可以選擇不履行期權(quán)，虧損最多是權(quán)利金C。看漲期權(quán)多頭的損失有限，盈利無(wú)限。

參考資料來(lái)源：百度百科-看漲期權(quán)

參考資料來(lái)源：百度百科-看跌期權(quán)