1. 資產(chǎn)重組。近年來,國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)一些具有重組價(jià)值的大中型國(guó)有企業(yè)的不良貸款進(jìn)行處置時(shí),往往首先對(duì)這些企業(yè)的資產(chǎn)(包括債務(wù)) 進(jìn)行重組,目的是為處置不良貸款構(gòu)建一良好的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。對(duì)銀行來講,用這種方式處置不良貸款方式的最明顯優(yōu)點(diǎn)是:銀行
可以獲得提高債權(quán)價(jià)值回收率的選擇權(quán),從而減少不良貸款的損失;同時(shí),企業(yè)經(jīng)營(yíng)得到改善,而政府花錢不多。這些優(yōu)點(diǎn),可以用波蘭75 %以上的企業(yè)不良貸款以資產(chǎn)重組方式處置的成功經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)銀行相關(guān)的成功案例證明。然而,這種處置不良貸款的方式需要:第一,銀行擁有高素質(zhì)、經(jīng)驗(yàn)豐富的資產(chǎn)重組人才。而現(xiàn)實(shí)是,目前我國(guó)大部分商業(yè)銀行嚴(yán)重缺乏這類人才。第二,相關(guān)的法律保障。例如,允許商業(yè)銀行持有企業(yè)股權(quán)。但是,由于我國(guó)目前實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”管理體制,現(xiàn)行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行在境內(nèi)不能投資持股,所以,商業(yè)銀行在以處置不良貸款為目的的資產(chǎn)重組過程中,只能以“顧問”的方式介入,而不能以“股東”的方式介入。這樣,如果企業(yè)在重組過程中發(fā)生違約或“機(jī)會(huì)主義”行為時(shí),銀行就處于不利的地位。第三,銀行承擔(dān)資產(chǎn)重組失敗、從而導(dǎo)致貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殂y行并不能事前對(duì)資產(chǎn)重組后可能出現(xiàn)的各種情況做出完全的評(píng)估。總之,資產(chǎn)重組方式雖然為國(guó)有銀行控制不良貸款損失提供了新的選擇空間,但這種方式有著很高的時(shí)間成本和制度成本。

2. 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。銀行使用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式處置不良貸款的具體形式有兩種:銀行直接持股和通過其他機(jī)構(gòu)如資產(chǎn)管理公司持股。由于受現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》的約束,我國(guó)銀行一般都是通過其他機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)債權(quán)向股權(quán)的轉(zhuǎn)化。對(duì)銀行而言,假設(shè)企業(yè)的還款能力弱主要是由于資本結(jié)構(gòu)不合理,而企業(yè)仍有還款的潛力,債轉(zhuǎn)股可能會(huì)減少銀行不良貸款的損失,甚至可以將不良貸款轉(zhuǎn)化為正常貸款。但是,銀行如何判斷和證實(shí)借款企業(yè)是否滿足債轉(zhuǎn)股的條件,如何解決控股不控權(quán)問題,如何保證企業(yè)在緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)后能夠?qū)崿F(xiàn)正常經(jīng)營(yíng),如何解決商業(yè)銀行的股權(quán)退出的渠道,等等,是事先難以完全確定的,或是在現(xiàn)行制度環(huán)境下不能確定的。這意味著,債轉(zhuǎn)股雖然能使銀行得到間接控制企業(yè)的權(quán)利,但是信息成本較高,處置不良貸款的時(shí)間成本高。

3. 不良貸款出售。不良貸款出售是指銀行通過市場(chǎng)把不良貸款直接轉(zhuǎn)讓給其他投資者。出售的具體方式包括招投標(biāo)、協(xié)議、競(jìng)價(jià)和拍賣等。這種方式的好處是銀行能夠一次性剝離不良貸款,在較短的時(shí)間內(nèi)直接收回現(xiàn)金流量。而且,這種方式的透明度高,交易雙方的成本收益
分?jǐn)偨Y(jié)構(gòu)相對(duì)清晰,信息成本相對(duì)較低。但是,不良貸款出售需要一個(gè)過程,需要發(fā)達(dá)的機(jī)構(gòu)投資者市場(chǎng)和公開準(zhǔn)確的信息披露,而這些往往是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家(包括我國(guó)) 所缺乏的。采用這種方式處置不良貸款時(shí),國(guó)有銀行還必須解決的另一個(gè)關(guān)鍵性難題,就是如何找到一個(gè)交易雙方都可以接受的價(jià)格。國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)表明,由于市場(chǎng)投資者和銀行對(duì)不良貸款的定價(jià)通常會(huì)存在較大的分歧,因此,銀行往往對(duì)要出售的不良貸款打一個(gè)很大的價(jià)格折扣,才能使市場(chǎng)投資者接受。此外,我國(guó)商業(yè)銀行在拍賣抵債資產(chǎn)時(shí),還要上繳20 %的所得稅和大約5 %的拍賣費(fèi)。這種方式的好處是現(xiàn)金回收速度快,交易透明度高,但要承擔(dān)較高的價(jià)值損失和交易成本。

4. 證券化。指將不可交易的間接信用工具轉(zhuǎn)化為可交易的直接信用工具。這里是指將不良貸款證券化。基本做法是:銀行先將不良貸款集中,然后重新分割組合,再將其轉(zhuǎn)賣給市場(chǎng)投資者,從而使此項(xiàng)(或此組) 不良貸款在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上消失。對(duì)商業(yè)銀行來講,不良貸款證券化的好處是可以引入新的資金來處置不良貸款,也可以加快處置不良貸款的速度。但是,國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,能夠成功實(shí)施證券化處理并在二級(jí)市場(chǎng)出售的不良貸款,主要是有房地產(chǎn)抵押的不良貸款,因?yàn)檫@種不良貸款的價(jià)值相對(duì)完好,現(xiàn)金流也相對(duì)清晰穩(wěn)定。我國(guó)國(guó)有銀行的不良貸款中大部分是信用貸款,而且相當(dāng)部分的貸款合約要素不全,有房地產(chǎn)抵押的不良貸款所占比例很小。這種貸款的結(jié)構(gòu)和類型很難滿足證券化過程中市場(chǎng)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求,因此,很難對(duì)這類不良貸款進(jìn)行證券化處理。

5. 合資經(jīng)營(yíng)( Partnership)。簡(jiǎn)單講,合資經(jīng)營(yíng)就是由不良貸款的交易雙方共同出資設(shè)立一個(gè)“合作公司”或“合伙公司”來處置不良貸款。“合作公司”日常經(jīng)營(yíng)由投資方全面負(fù)責(zé),按股份分享不良貸款處置收益。在我國(guó),華融資產(chǎn)管理公司率先于2002 年宣布與美國(guó)摩根斯坦利和高盛公司分別設(shè)立了兩家專門處置不良貸款的合作公司。我國(guó)商業(yè)銀行為了規(guī)避現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》的約束,采用了一種變通的方式,即用合作協(xié)議的方式與投資者共同經(jīng)營(yíng)不良貸款。這種交易結(jié)構(gòu)實(shí)際上是交易雙方節(jié)約信息成本和交易成本的一種制度性反應(yīng)。因?yàn)?在不良貸款交易中,交易雙方的信息往往不對(duì)稱,銀行難以確切地知道所有的潛在收購(gòu)者和他們的出價(jià),收購(gòu)者也難以證實(shí)銀行是否充分地披露了不良貸款的真實(shí)信息。此外,交易雙方對(duì)
不良貸款價(jià)值的未來變動(dòng)所擁有的信息也是不充分的。用合伙公司這種合約安排替代不良貸款出售合約,可以節(jié)約處置不良貸款的信息成本和交易成本。因?yàn)樵谄髽I(yè)內(nèi)部,信息可以被更現(xiàn)成地交換,雙方也更愿意合作。我國(guó)商業(yè)銀行選擇這種方式處置不良貸款的主要原因是,采取這種方式可以馬上得到一個(gè)折價(jià)收益(即將不良貸款折價(jià)賣給投資者),然后通過將有剩余價(jià)值的不良貸款折股參與合作協(xié)議(或合資公司) ,又可以得到股權(quán)收益,從而提高了處置不良貸款的整體效益。這種方式的優(yōu)越性可以從韓國(guó)處置不良貸款的成功經(jīng)驗(yàn)得到印證。相對(duì)前述幾種不良貸款處置方式,合資經(jīng)營(yíng)這種交易結(jié)構(gòu)能夠較好地兼顧國(guó)有商業(yè)銀行在處置不良貸款時(shí)面臨著的時(shí)間約束和價(jià)值約束之間的矛盾。但是,這種交易結(jié)構(gòu)有著較高的簽約成本和制度供應(yīng)成本。

1、集中清收。近年來，我們一線信貸人員盡管非常盡職，他們說破了嘴，磨破了腿還是效果不佳，這是不良信用風(fēng)氣在作怪。我們可以采取集中人員清收的辦法，利用宣傳車，制造強(qiáng)大的清收聲勢(shì)，讓那些賴賬、逃債戶在社會(huì)輿論的壓力下而主動(dòng)歸還貸款；
2、依法清收。依法清收是信用社必要而且十分有效的清收措施。筆者認(rèn)為，在目前存在不良信用風(fēng)氣大氣候下，對(duì)那些惡意逃債、賴賬戶，只有依法清收、殺一敬百，才能收到較好的效果。依法清收也是對(duì)信貸人員工作質(zhì)量的考驗(yàn)，從而堵塞違規(guī)、違法放貸的漏洞。我們要積極配合公安、司法機(jī)關(guān)搞好依法清收工作。
3、登報(bào)清收；對(duì)那些惡意逃債戶我們可以采取登報(bào)的方法，亮他們不守信用的像，讓他們?cè)谏鐣?huì)上抬不起頭來，處處受到鄙視，從而達(dá)到我們清收的目的。
4、張榜清收；對(duì)于那些賴賬戶，我們可以在其所住地采取張榜的方式，出他們不守信用的丑，讓他們感到賴賬讓周圍的人看不起，制造他們心里的壓力，以促使他們歸還欠款。逐步在社會(huì)上形成講信用光榮，賴賬可恥的風(fēng)氣。
補(bǔ)充：
1、加強(qiáng)不良貸款清收力度，盡最大限度清收不良貸款。
2、加大不良貸款的責(zé)任追究力度，做到每筆不良貸款都能落實(shí)到人，并限期清收。
3、加強(qiáng)內(nèi)控制度的管理，以防止新增不良貸款。
4、加大五級(jí)分類中關(guān)注類的貸款清收力度，并同時(shí)對(duì)正常類貸中可能形成不良類的正常貸款的進(jìn)行監(jiān)測(cè)，以防止新增不良貸款。
5、對(duì)新發(fā)放的貸款，應(yīng)加強(qiáng)管理，并做到合法合規(guī)，堅(jiān)決杜絕以貸收貸，以貸收息，以防止不良貸款前清后增。

不良貸款的處理方式，一般主要是現(xiàn)金回收。還有一個(gè)是資產(chǎn)重組。也可以資產(chǎn)證券化。