問題一：中小企業(yè)融資難的原因？ 中小企業(yè)融資難的深層次因素分析
(一)中小企業(yè)融資難的內(nèi)因
1、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念，經(jīng)營風(fēng)險高。隨著企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐。部分中小企業(yè)仍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管理能力不強、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負債水平整體偏高，從而使金融機構(gòu)信貸風(fēng)險過高。一般而言，中小企業(yè)沒有中長期目標，經(jīng)營行為短期化(一般只有3年－4年)，有較高的倒閉或者破產(chǎn)的可能。根據(jù)工信部2009年12月發(fā)布的報告顯示，按照10分為滿分打分，中國中小企業(yè)的平均健康指數(shù)為6，57分，處于亞健康狀態(tài)，而其內(nèi)部管理水平也處在中下游水平。我國浙江省的調(diào)查結(jié)果表明，二十世紀九十年代，70％左右的小企業(yè)在開業(yè)后的1－3年便倒閉破產(chǎn)。中小企業(yè)生命周期的短暫和經(jīng)營的不確定性，一定程度抑制了金融機構(gòu)的放貸意愿。
2、中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業(yè)融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔保和經(jīng)營環(huán)境，而目前我國的中小企業(yè)多采用業(yè)主制和合伙制，規(guī)模偏小。同時，許多中小企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財務(wù)管理制度不健全。許多中小企業(yè)沒有建立完善的財務(wù)制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，大大降低了自身的信用度，嚴重削弱了其融資能力。2009年中國人民銀行對部分中小企業(yè)集中地區(qū)的調(diào)查表明，50％以上的中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，60％以上的中小企業(yè)的信用等級在3B或3B以下。另外，由于社會征信系統(tǒng)建設(shè)和信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)的滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導(dǎo)致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業(yè)的信貸滿足率。
3、缺少可供擔保抵押的財產(chǎn)，融資成本高。由于銀行對中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，風(fēng)險大，難以滿足金融機構(gòu)的放貸要求。中小企業(yè)在尋求擔保機構(gòu)擔保時，由于多數(shù)擔保貸款的期限在半年以內(nèi)，最長不超過一年；信用擔保機構(gòu)基本上只對短期的流動資金貸款而不對設(shè)備投資等長期性的貸款提供擔保，增加了中小企業(yè)的融資難度。另外，由于擔保公司在自負盈虧的經(jīng)營情況下往往提高擔保條件，無形中限制了中小企業(yè)資金的融通，或者通過繁雜的擔保手續(xù)，高昂的擔保費用，增加了企業(yè)的融資成本，影響了融資效率。
(二)中小企業(yè)融資難的外因
1、金融機構(gòu)體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸款在企業(yè)融資來源中占有絕對比重，并且由于近年來信貸余額快速增長，而直接融資發(fā)展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。截至2009年10月份，我國銀行貸款、直接融資(包含企業(yè)債、股票首發(fā)、增發(fā)和配股)的比重分別為73％和27％。而我國四大國有和國家控股的商業(yè)銀行在存款、貸款市場上處于主導(dǎo)地位，在銀行貸款的市場份額中，四大國有商業(yè)銀行仍然占有70％以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。據(jù)統(tǒng)計，目前階段我國占企業(yè)總量0.5％的大型企業(yè)擁有50％以上的貸款份額，而占88.1％的小型企業(yè)的貸款份額不足20％。
2、資本市場的缺陷。從直接融資渠道上來看。主要有債券融資和股票融資兩種方式。由于我國資本市場發(fā)展較晚、發(fā)育不完善且遲緩，企業(yè)通過股票市場和債券市場直接融資所占比重較小。從發(fā)行債券融資的情況看，國家對企業(yè)發(fā)行債......>>

問題二：中國企業(yè)為什么融資難？ 企業(yè)要發(fā)展，就要向社會募集資本，也就是我們平時講的融資。但是在當前，中國的企業(yè)卻存在著融資難的問題，這個問題進而影響了中國企業(yè)的發(fā)展和整個中國經(jīng)濟的發(fā)展。中國企業(yè)的融資難題，主要就是中小企業(yè)和民營企業(yè)的融資難題。??　　企業(yè)的融資是通過金融活動實現(xiàn)的。??　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。 *** 同志在1991年視察上海時就曾經(jīng)說過：“金融很重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活?！??　　金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是因為金融對經(jīng)濟增長起著舉足輕重的作用。著名經(jīng)濟學(xué)家熊彼得認為，具有良好功能的金融中介通過辨別并提供資金給那些最有可能成功實施創(chuàng)新產(chǎn)品和生產(chǎn)過程的企業(yè)家從而加速了技術(shù)創(chuàng)新。??　　中國企業(yè)的融資難題，意味著我們的金融體系還遠遠沒達到熊彼得所說的程度。??　　?????? 二、企業(yè)融資難的體現(xiàn)??　　1、貸款難??　　從銀行體系來講，我們現(xiàn)在主要是四大國有銀行和股份制銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，而這些大銀行因為成本和信息不對稱問題，往往不愿意對中小企業(yè)貸款。事實上，從成本角度來看，對這些大銀行而言，十億的貸款和100萬的貸款，成本是一樣的。因此，他們更愿意給大企業(yè)貸款。??　　從信息不對稱來看，中小企業(yè)貸款不僅要注重調(diào)查企業(yè)財務(wù)報表等“硬信息”，更要注重掌握企業(yè)負責人的從業(yè)經(jīng)驗、道德品德以及企業(yè)的用工、用電、納稅等“軟信息”，而大銀行的貸款審批人很難獲得這些中小企業(yè)的“軟信息”。??　　而那些城商行、農(nóng)商行，本應(yīng)該成為大銀行的補充，扎根于當?shù)?，利用自身的成本?yōu)勢和信息優(yōu)勢，更好地為當?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供貸款，切實解決中小企業(yè)的貸款難問題。但是我們的城商行、農(nóng)商行卻天天想著怎么往外擴張、往大城市擴張，放棄自己的優(yōu)勢市場與大銀行開展全面競爭。一方面，對自身發(fā)展不利，另一方面，也并沒有為解決中小企業(yè)貸款難問題起到應(yīng)有的積極作用。??　　2、上市更難??　　上市融資是企業(yè)股權(quán)融資的一種重要方式，股票市場在經(jīng)濟金融中的地位也越來越突出。但是，在中國上市是一件非常難的事。中國的股票發(fā)行上市實行核準制，證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會決定企業(yè)能否上市。??　　近幾年，每年企業(yè)上市的數(shù)量平均只有350家左右，這顯然遠遠不能滿足企業(yè)上市融資的需求，也與中國經(jīng)濟的發(fā)展程度不相匹配。??　　中央和國務(wù)院很早就提出、并且多次重申要建設(shè)多層次的資本市場，為各個發(fā)展階段、各種類型的企業(yè)，特別是中小企業(yè)提供資本市場融資渠道，但我們在這方面的努力顯然遠遠不夠。??　　從表面上看，我們有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，最近又在策劃推出新三板，似乎多層次資本市場已經(jīng)建立起來，但其實是徒有其表。事實上，我國的中小板、創(chuàng)業(yè)板并沒有為中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資提供有效渠道，因為法律規(guī)定的上市條件很低，但實際審批中的上市條件卻很高。??　　另外，由于創(chuàng)業(yè)板的市盈率高于中小板、中小板的市盈率又高于主板，很多企業(yè)紛紛首選創(chuàng)業(yè)板和中小板上市，導(dǎo)致真正的中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)被擠掉、難以上市，這進一步加劇了矛盾沖突。??　　3、發(fā)債難上加難??　　中國的債券市場是“三國分裂”，證監(jiān)會、發(fā)改委和人民銀行（通過“銀行間市場交易商協(xié)會”）各管一塊。??　　證監(jiān)會監(jiān)管的債券一般叫做公司債券，只能由上市公司才能發(fā)行，因此，企業(yè)沒上市肯定發(fā)行不了，上市了，還得滿足其他條件才能發(fā)行。顯然，發(fā)行公司債券，比上市難度更大。??　　發(fā)改委監(jiān)管的債券叫做企業(yè)債券，從現(xiàn)實來看，企業(yè)債券的發(fā)行主體，基本上都是國有企業(yè)。以2010年為例，企業(yè)債券發(fā)行主體共計157家，其中152家發(fā)債主體均為國有企業(yè)。??　　人民銀行......>>

問題三：創(chuàng)業(yè)企業(yè)為什么融資困難 銀行需要控制風(fēng)險，創(chuàng)業(yè)企業(yè)風(fēng)險太大，不適合到銀行融資，銀行也不喜歡高風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)企業(yè)；
創(chuàng)業(yè)企業(yè)沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及利潤，這是銀行一個重要的考核指標，創(chuàng)業(yè)企業(yè)很難達到；
創(chuàng)業(yè)企業(yè)沒有多少固定資產(chǎn)，沒有抵押物現(xiàn)在銀行也很難給創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資。
辦理成本高、不穩(wěn)定也是一個原因
當然還有其他很多因素導(dǎo)致銀行很難給創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資。一般創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式是風(fēng)投或者是天使基金。

問題四：造成我國中小型企業(yè)融資難的原因是什么 中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀 問題 對策
改革開放以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國的經(jīng)濟增長做出了極大的貢獻。現(xiàn)在，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的因素很多，其中主要的就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這些問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。
在世界一些發(fā)達國家和地區(qū),中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟中的比重都相當高,如美國、英國、日本的國民經(jīng)濟中中小企業(yè)的比重都超過90%。它們在發(fā)展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其 *** 為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙，使中小企業(yè)融資問題得到解決。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進行調(diào)整和中小企業(yè)自身的完善，同樣會使中小企業(yè)的融資問題得到很好解決的，從而推動國民經(jīng)濟的快速、穩(wěn)定的發(fā)展。
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題
1.中小企業(yè)直接融資狀況。目前,中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家,而且大都是國有企業(yè),僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機會。盡管我國有關(guān)部門即將出臺企業(yè)債券管理新條例,企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬,原先對項目的限制將有所松動,但對中小企業(yè)來說,在一定時期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式，大多數(shù)已經(jīng)占總資產(chǎn)的10%。
2.信用歧視。中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮，造成了對中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視。據(jù)統(tǒng)計，1998年工、農(nóng)、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經(jīng)濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實施，部分機構(gòu)存在“重大輕小”的傾向，個別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點的中小企業(yè)融資主渠道。
3.缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪、土地他向權(quán)利登記等，極為繁瑣。
4.對非國有企業(yè)融資的歧視。長期以來，在 *** 和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽差，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但仍然存在這種現(xiàn)象。
5.一些區(qū)域性的中小金融機構(gòu)發(fā)展不規(guī)范,對中小企業(yè)的支持力度不夠。我國經(jīng)濟中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性......>>

問題五：企業(yè)融資模式和企業(yè)融資困難的區(qū)別 融資主要指從企業(yè)外部籌集資金的方式，包括直接融資和間接融資，其中：直接融資主要是指直接向資金持有人，如股東、投資人等籌集資金的方式，比如在股票市場發(fā)行股票，以獲取資金用于企業(yè)的發(fā)展、經(jīng)營等；間接融資主要是指通過金融機構(gòu)，如銀行、財務(wù)公司、信托公司等，以借入長短期借款、發(fā)行債券等方式獲得資金的方式。
籌資活動除包括從企業(yè)外部籌集資金，即融資之外，還應(yīng)包括通過對企業(yè)內(nèi)部資金的合理安排，如稅后利潤、折舊、投資收益等，以籌集企業(yè)為發(fā)展某一項目的資金，而所做的財務(wù)安排。
從這個角度來講，籌資的概念要大于融資的概念。
當然，籌資和狹義上的融資在實際中往往被混用，也就是表示一樣的意思。

問題六：關(guān)于：中小企業(yè)融資困難問題與對策 從某種意義上說，中小企業(yè)的活躍程度標志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟的活力。然而我國中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區(qū)真正能獲得長期貸款的中小企業(yè)數(shù)量非常有限。當然，相對于大企業(yè)，中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業(yè)融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業(yè)的長遠發(fā)展。

通過一段時間的社會社會實踐我發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資存在以下問題

（一）企業(yè)自身方面的原因
1、經(jīng)營管理水平低。盡管近年來我國中小企業(yè)發(fā)展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低，形成了因資金缺乏導(dǎo)致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績效差導(dǎo)致融資信用差，因融資信用差導(dǎo)致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負債率較高，極度缺乏經(jīng)營流動資金和發(fā)展投資基金，導(dǎo)致其不能正常地進行經(jīng)營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業(yè)點多面廣，涉及行業(yè)多，多頭開戶現(xiàn)象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，中小企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人事等方面的管理水平跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐，致使企業(yè)不能適應(yīng)市場競爭，難以步入良性發(fā)展的軌道。
2、中小企業(yè)主管人員缺乏現(xiàn)代融資意識。主要體現(xiàn)在：（1）大多數(shù)中小企業(yè)缺乏負債經(jīng)營的現(xiàn)代意識和相應(yīng)的管理手段，企業(yè)債務(wù)與企業(yè)經(jīng)營盈利之間的關(guān)系認識有限，不能以發(fā)展的角度看待企業(yè)債務(wù)融資的作用。（2）絕大多數(shù)企業(yè)主管的經(jīng)營觀念未轉(zhuǎn)變，沒有從利潤和現(xiàn)金流的角度把現(xiàn)代企業(yè)看成是一個資本價值增值和現(xiàn)金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產(chǎn)中的地位，從而忽略了資本與負債、資本與管理能力、資本與經(jīng)營風(fēng)險等因素之間的相互關(guān)系。（3）很多企業(yè)主管對現(xiàn)代融資工具缺乏認識，簡單地認為融資就是向銀行貸款，僅拘泥于銀行貸款單一的融資方式，導(dǎo)致的結(jié)果就是當傳統(tǒng)融資途徑被切斷時，大部分中小企業(yè)便陷入絕境，不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進行現(xiàn)代融資的創(chuàng)新。
3、財務(wù)信息失真，銀行不敢放貸。許多中小企業(yè)管理欠規(guī)范，沒有健全的管理制度和財務(wù)控制制度，財務(wù)信息失真，可信度低。有的企業(yè)從所謂的“自身需要”出發(fā)，提供虛假的甚至偽造的財務(wù)信息，使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發(fā)放貸款的主要依據(jù)是企業(yè)的資產(chǎn)負債表和財務(wù)收支狀況，一個資產(chǎn)負債狀況和財務(wù)收支狀況良好的企業(yè)很容易得到銀行的信貸支持；反之亦然。虛假的會計報表使銀行的信貸資產(chǎn)難以得到保障，易形成不良資產(chǎn)，出于資金安全和自身利益的考慮，銀行不會輕易地發(fā)放貸款。
（二）金融機構(gòu)方面原因
1、金融機構(gòu)信貸投放缺乏積極性。首先，我國商業(yè)金融機構(gòu)以追求利潤最大化為經(jīng)營目標。而我國中小企業(yè)資金實力薄弱、規(guī)模小、能作為貸款抵押的資產(chǎn)少，同時受自身條件的限制無法找到規(guī)模較大的企業(yè)為其擔保。其次，部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)落后、產(chǎn)品技術(shù)含量低、高負債經(jīng)營、效益差，銀行從自身利益出發(fā)，不愿也不敢支持。
2、向中小企業(yè)貸款風(fēng)險大。這主要是中小企業(yè)的信息不對稱問題造成的。在貸款行為中，借款人作為企業(yè)的經(jīng)營者和資金的使用者，對企業(yè)的財務(wù)信息掌握較全面，而銀行作為貸款人，只能通過財務(wù)會計報表了解企業(yè)的部分相關(guān)狀況。企業(yè)借款人為了獲得貸款，往往會在一定程度上夸大自己的優(yōu)點，縮小甚至掩蓋自己的缺點，其披露信息的全面性和真實性相對較差。在其會計制度不健全的情況下，國家對其進行的會計監(jiān)督有限，銀行等金融機構(gòu)也不可能要求中小企業(yè)普遍......>>

問題七：小企業(yè)融資困難有哪些主要原因 分類
1.從研究的范圍來看：宏觀經(jīng)濟學(xué)、中觀經(jīng)濟學(xué)、微觀經(jīng)濟學(xué)。
2.從歷史發(fā)展來看：家庭經(jīng)濟學(xué)、政治經(jīng)濟學(xué)。
3.從 *** 參與經(jīng)濟發(fā)展的方式看：市場經(jīng)濟、計劃經(jīng)濟。
4.從經(jīng)濟的主體來看： *** 經(jīng)濟（又稱公共經(jīng)濟或公共部門經(jīng)濟）、非 *** 經(jīng)濟（包括企業(yè)經(jīng)濟等）。
5.從經(jīng)濟的研究對象來看：金融經(jīng)濟學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)等等。

問題八：企業(yè)融資難的原因是什么？ 1、理論 ：企業(yè)不夠成熟。成熟的企業(yè)，從銀行貸款就很容易，更不用說風(fēng)頭了。所以只能走其他渠道 。
2、現(xiàn)實：其他渠道 比如民間借貸 風(fēng)險大 。自己風(fēng)險大，別人風(fēng)險也大。
創(chuàng)業(yè)的期望值太小。期望=收益*收益的概率-失敗*失敗的概率

問題九：我國中小企業(yè)融資困難的制度原因有哪些 一、背景簡介
隨著我國國有企業(yè)改革的不斷深入與非國有經(jīng)濟部門的蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟運行中所發(fā)揮的巨大作用日益顯現(xiàn)。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下，由于金融體制、機制和政策、社會信用體系等諸多方面因素的制約，中小企業(yè)的發(fā)展客觀上存在許多其自身難以克服的經(jīng)濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。在這些難題中，中小企業(yè)融資難問題作為一個普遍性的難題，更是首當其沖。融資困難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”。如果這個問題無法得到解決，將嚴重制約中小企業(yè)乃至國民經(jīng)濟的發(fā)展。
二、中小企業(yè)發(fā)展階段
中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，是相對于大企業(yè)而言的。目前，世界上一些國家和地區(qū)對中小企業(yè)的界定尚沒有一個統(tǒng)一的標準。企業(yè)融資是以企業(yè)為資金融入者（即企業(yè)是資金融入主體）的融資活動，它是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。
任何一個企業(yè)從提出構(gòu)想到企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、成熟，存在一個成長的生命周期，一般分為種子期、創(chuàng)建期、生存期、擴張期、成熟期。不同發(fā)展階段的企業(yè)對融資的要求不同，不同階段所需的資金有不同的特點。
（一）種子期的融資特點。在這個時期，創(chuàng)業(yè)者需要投入相當數(shù)量的資金進行研究開發(fā)，或者對自己的創(chuàng)意進行測試或驗證。因此，種子期所需的資金并不多，投資主要用于新技術(shù)或新產(chǎn)品的開發(fā)、測試。
（二）創(chuàng)建期的融資特點。創(chuàng)建期的企業(yè)需要著手籌建公司，把研制的產(chǎn)品投入試生產(chǎn)，因此需要一定數(shù)量的“門檻資金”。只靠創(chuàng)業(yè)者的資金往往是不能支持這些活動的，并且由于沒有過去的經(jīng)營記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。因此，這一階段的融資重點是創(chuàng)業(yè)者需要向新的投資者或機構(gòu)進行權(quán)益融資。
（三）生存期的融資特點。生存期的企業(yè)需要大力開拓市場，推銷產(chǎn)品，因此需要大量資金。由于股權(quán)結(jié)構(gòu)在公司成立時已確定，再想利用權(quán)益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點是充分利用負債融資。
（四）擴展期的融資特點。進入擴展期后，企業(yè)的生存問題已基本解決，企業(yè)擁有較為穩(wěn)定的顧客和供應(yīng)商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對比較容易。但企業(yè)發(fā)展非常迅速，原有資產(chǎn)規(guī)模已不能滿足需要。為此，企業(yè)必須增資擴股，注入大量新的資本金。
（五）成熟期的融資特點。在成熟期，企業(yè)已有自己比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，對外部資金需求不像前面的階段那么迫切。成熟期的工作重點是完成企業(yè)上市的工作。
三、中小企業(yè)融資難原因分析
（一）內(nèi)部積累少。主要指中小企業(yè)缺乏內(nèi)部積累能力，內(nèi)源融資不足。隨著我國中小企業(yè)的不斷成長、改革的推進及其內(nèi)部分配體制的調(diào)整，企業(yè)可支配的財力逐漸增大，但真正用于生產(chǎn)發(fā)展的卻很少。企業(yè)在利潤分配中普遍存在著“重消費、輕積累”的短期化傾向，缺乏長期經(jīng)營思想，自身積累意識淡薄，很少從企業(yè)發(fā)展角度自留資金來補充經(jīng)營資金之不足。
（二）內(nèi)部制度不規(guī)范。在種子期、創(chuàng)建期、生存期，大多數(shù)中小企業(yè)的內(nèi)部制度還不完善。初建時還沒有管理經(jīng)驗，在外界產(chǎn)生的影響不足以很容易地得到資金。種子期企業(yè)就需要投入資金購買材料，在企業(yè)管理制度方面，需要一套合理的財務(wù)制度。在融資方面，企業(yè)缺乏正式的企業(yè)規(guī)劃和融資規(guī)劃，缺乏對企業(yè)自身的了解，過分追求短期目標，很少考慮企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。即便銀行或其他金融機構(gòu)對企業(yè)的項目感興趣，當問及企業(yè)產(chǎn)品、市場、未來計劃等問題時，難以提供出一份真實描述企業(yè)的文件，不能給投資者提供一份好的資金使......>>

問題十：企業(yè)融資成本高原因有哪些 首先，從小微企業(yè)方面看，其所存在的先天性不足是造成其融資難和融資貴的內(nèi)在原因。眾所周知，小微企業(yè)規(guī)模小、競爭力弱、抗風(fēng)險能力差、管理欠規(guī)范，所有這些都使得對小微企業(yè)的融資具有高風(fēng)險，這種高風(fēng)險性一方面造成資金融出方不愿意對小微企業(yè)融資，另一方面，即使資金供應(yīng)方愿意對其提供資金融通，也必然要求小微企業(yè)支付比較高的“風(fēng)險溢價”，這就不可避免地導(dǎo)致小微企業(yè)的融資難和融資貴。
其次是小企業(yè)相對于其他的大企業(yè)而言相關(guān)的融資費用也要高一些。比如貸款需要擔保，而有些擔保公司一般的擔保費要到2%至2.5%，這是一個很大的數(shù)字。還有比如咨詢費等，所以相關(guān)費用高。
第三是銀行籌資成本比較高，并且政策對小微企業(yè)融資的支持力度不夠，比如在財稅政策上，缺乏針對小微企業(yè)融資方面的優(yōu)惠和支持政策，導(dǎo)致銀行不愿意自擔風(fēng)險擴大小微企業(yè)融資，所以小微企業(yè)融資成本高。
那么，出現(xiàn)以上這些問題該如何解決呢?由于造成小微企業(yè)融資難和融資貴的原因是多方面的，因此，只有多方共進、多措并舉才能進一步降低小微企業(yè)的融資成本，有效緩解小微企業(yè)融資難和融資貴的問題。
第一就是中小企業(yè)自身要不斷完善，小微企業(yè)應(yīng)當在治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、財務(wù)制度、信用意識等方面不斷實現(xiàn)自我改造、自我完善、自我提高，最大限度地滿足銀行的貸款條件，才能有效降低銀行貸款的信用風(fēng)險。
第二銀行也要加大對中小企業(yè)的支持力度，采取切實措施減少企業(yè)的融資費用和融資成本。銀行要改變過去對待小微企業(yè)的態(tài)度，重視對小微企業(yè)的融資服務(wù)，把支持小微企業(yè)的發(fā)展當做是社會責任，為小微企業(yè)融資提供量身定做的服務(wù)和產(chǎn)品。
第三是國家應(yīng)該加大對小微企業(yè)融資的扶植力度，盡可能的降低小企業(yè)的融資難度和成本，拓寬小微企業(yè)的融資渠道，推進小微企業(yè)健康穩(wěn)步發(fā)展。

從某種意義上說，中小企業(yè)的活躍程度標志著一個國家或地區(qū)市場經(jīng)濟的活力。然而我國中小企業(yè)的發(fā)展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區(qū)真正能獲得長期貸款的中小企業(yè)數(shù)量非常有限。當然，相對于大企業(yè)，中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業(yè)融資障礙，才能有利于其提高自身的競爭力以及企業(yè)的長遠發(fā)展。
　　
　　通過一段時間的社會社會實踐我發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資存在以下問題
　　
　　（一）企業(yè)自身方面的原因
　　1、經(jīng)營管理水平低。盡管近年來我國中小企業(yè)發(fā)展很快，但仍然給人以“差、散、亂”的印象。一方面中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝落后、質(zhì)量水平低，形成了因資金缺乏導(dǎo)致經(jīng)營績效差，因經(jīng)營績效差導(dǎo)致融資信用差，因融資信用差導(dǎo)致資金缺乏的惡性循環(huán)。許多中小企業(yè)負債率較高，極度缺乏經(jīng)營流動資金和發(fā)展投資基金，導(dǎo)致其不能正常地進行經(jīng)營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業(yè)的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業(yè)點多面廣，涉及行業(yè)多，多頭開戶現(xiàn)象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。并且隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，中小企業(yè)的生產(chǎn)、營銷、財務(wù)、人事等方面的管理水平跟不上企業(yè)發(fā)展的步伐，致使企業(yè)不能適應(yīng)市場競爭，難以步入良性發(fā)展的軌道。
　　2、中小企業(yè)主管人員缺乏現(xiàn)代融資意識。主要體現(xiàn)在：（1）大多數(shù)中小企業(yè)缺乏負債經(jīng)營的現(xiàn)代意識和相應(yīng)的管理手段，企業(yè)債務(wù)與企業(yè)經(jīng)營盈利之間的關(guān)系認識有限，不能以發(fā)展的角度看待企業(yè)債務(wù)融資的作用。（2）絕大多數(shù)企業(yè)主管的經(jīng)營觀念未轉(zhuǎn)變，沒有從利潤和現(xiàn)金流的角度把現(xiàn)代企業(yè)看成是一個資本價值增值和現(xiàn)金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產(chǎn)中的地位，從而忽略了資本與負債、資本與管理能力、資本與經(jīng)營風(fēng)險等因素之間的相互關(guān)系。（3）很多企業(yè)主管對現(xiàn)代融資工具缺乏認識，簡單地認為融資就是向銀行貸款，僅拘泥于銀行貸款單一的融資方式，導(dǎo)致的結(jié)果就是當傳統(tǒng)融資途徑被切斷時，大部分中小企業(yè)便陷入絕境，不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進行現(xiàn)代融資的創(chuàng)新。
　　3、財務(wù)信息失真，銀行不敢放貸。許多中小企業(yè)管理欠規(guī)范，沒有健全的管理制度和財務(wù)控制制度，財務(wù)信息失真，可信度低。有的企業(yè)從所謂的“自身需要”出發(fā)，提供虛假的甚至偽造的財務(wù)信息，使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發(fā)放貸款的主要依據(jù)是企業(yè)的資產(chǎn)負債表和財務(wù)收支狀況，一個資產(chǎn)負債狀況和財務(wù)收支狀況良好的企業(yè)很容易得到銀行的信貸支持；反之亦然。虛假的會計報表使銀行的信貸資產(chǎn)難以得到保障，易形成不良資產(chǎn)，出于資金安全和自身利益的考慮，銀行不會輕易地發(fā)放貸款。
　　（二）金融機構(gòu)方面原因
　　1、金融機構(gòu)信貸投放缺乏積極性。首先，我國商業(yè)金融機構(gòu)以追求利潤最大化為經(jīng)營目標。而我國中小企業(yè)資金實力薄弱、規(guī)模小、能作為貸款抵押的資產(chǎn)少，同時受自身條件的限制無法找到規(guī)模較大的企業(yè)為其擔保。其次，部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)落后、產(chǎn)品技術(shù)含量低、高負債經(jīng)營、效益差，銀行從自身利益出發(fā)，不愿也不敢支持。
　　2、向中小企業(yè)貸款風(fēng)險大。這主要是中小企業(yè)的信息不對稱問題造成的。在貸款行為中，借款人作為企業(yè)的經(jīng)營者和資金的使用者，對企業(yè)的財務(wù)信息掌握較全面，而銀行作為貸款人，只能通過財務(wù)會計報表了解企業(yè)的部分相關(guān)狀況。企業(yè)借款人為了獲得貸款，往往會在一定程度上夸大自己的優(yōu)點，縮小甚至掩蓋自己的缺點，其披露信息的全面性和真實性相對較差。在其會計制度不健全的情況下，國家對其進行的會計監(jiān)督有限，銀行等金融機構(gòu)也不可能要求中小企業(yè)普遍接受信息中介機構(gòu)的審核驗證。而以自主經(jīng)營、追求利潤最大化為經(jīng)營目標的金融機構(gòu)放貸時必然要求建立在風(fēng)險最小的基礎(chǔ)上，為保障資金的安全性，金融機構(gòu)難免不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。
　　3、向中小企業(yè)貸款管理難度大、成本高、收益低。首先，對中小企業(yè)而言，一筆貸款業(yè)務(wù)的貸款額度大小與貸款的管理費用的高低是不成比例的。無論貸款金額的大小，金融機構(gòu)都要按幾乎相同的程序進行操作，從貸前調(diào)查到貸款收回整個過程的管理費用相差無幾，所以對小額貸款的單位管理成本必然會高。而中小企業(yè)的貸款一般金額較小，它的管理成本也就高于對大企業(yè)的貸款，從而影響了銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。此外，中小企業(yè)的信息披露制度不健全，提供的信息可信度低，金融機構(gòu)還必須采用其他方法去獲取較全面的真實信息，這也會進一步增加貸款的管理成本。據(jù)調(diào)查測算，對中小企業(yè)貸款的管理成本遠遠高于大中型企業(yè)。因此金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時不會將中小企業(yè)作為首選對象，只有在國家強制或受到某些條件的限制而不能向大企業(yè)、大項目貸款時，才會選擇中小企業(yè)，這無疑也是形成其貸款難的重要原因之一。
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　　1、社會信用環(huán)境差。即社會信譽等級低，這也是中小企業(yè)融資難的一個不可忽視的因素。主要包括：（1）中小企業(yè)還債意識差，許多中小企業(yè)獲取貸款后，不去積極還貸，而是惡意逃債、賴債、千方百計地拖債，不把還債當作必須履行的義務(wù)。（2）法律對債權(quán)人債權(quán)的保護能力差，法院對判決結(jié)果執(zhí)行不力。債權(quán)人在通過法律程序保護自己的權(quán)益時，常遇“打贏官司，看不到錢”，還得支付律師費的尷尬。（3）地方保護主義的干擾較多。如在企業(yè)轉(zhuǎn)制期間，有的地方政府默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行的債權(quán)。這種社會信用環(huán)境，破壞了經(jīng)濟合同雙方當事人的平等地位，使履行了經(jīng)濟合同義務(wù)的債權(quán)人反而處于被動的地位。如此信譽環(huán)境下，各金融機構(gòu)在發(fā)放貸款時必然更加謹慎，這自然會增加中小企業(yè)融資的難度。 2、缺乏有效的信用擔保體系。向中小企業(yè)貸款和提供擔保的風(fēng)險都高，這是一個帶有普遍性的問題，系統(tǒng)性風(fēng)險，這就需要國家通過一種機制把對中小企業(yè)的融資風(fēng)險降到金融機構(gòu)可接受的程度。對此，世界各國的普遍做法是政府建立專門的中小企業(yè)信用擔保體系。近年來我國一些地方政府也建立了一批信用擔保機構(gòu)，但是實際效果并不理想：（1）擔保機構(gòu)擔保能力低，因為目前我國擔?；鸬膩碓粗饕堑胤截斦斦顿Y能力有限，遠遠滿足不了社會的需要。（2）擔保機構(gòu)為控制風(fēng)險，都要求申請貸款擔保的客戶提供反擔保，且條件苛刻，并不低于銀行擔保抵押貸款條件，使得信用擔保機構(gòu)失去本來的意義。中小企業(yè)尋求擔保難，也就必然造成融資難。
　　3、“政策性風(fēng)險”的存在。近幾年來國家對企業(yè)發(fā)展采取了“抓大放小”的政策，一些地方政府片面地把“放小”理解為放棄中小企業(yè)。一些政策和措施在制定時沒有考慮到中小企業(yè)的特點，使得銀行對中小企業(yè)改革認識不清，導(dǎo)致需求與供給嚴重背離，信貸支持中小企業(yè)發(fā)展的資金無法達到實際的需要量，力度嚴重不夠。
我認為應(yīng)該制定的策略包括以下幾個方面二、中小企業(yè)融資困難的應(yīng)對策略
　　
　　針對中小企業(yè)發(fā)展面臨的融資中介缺乏、融資工具單一、融資渠道不暢等問題，解決也宜從企業(yè)、金融機構(gòu)和政府三方面入手，既需要中小企業(yè)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，加強與銀行的聯(lián)系，也需要國家盡快制定向中小企業(yè)貸款的政策，并借鑒國外經(jīng)驗為中小企業(yè)開辟較多的融資渠道。
　　
　?。ㄒ唬┰鰪娖髽I(yè)自身資金積累，提高企業(yè)自有資金率
　　增強企業(yè)自身資金積累，提高企業(yè)自有資金率和經(jīng)營管理水平，以改變企業(yè)信貸資信能力，從而改變自身的融資環(huán)境。
　　1、企業(yè)應(yīng)根據(jù)市場的變化，對產(chǎn)品進行改良和革新，并不斷加強對新市場的開發(fā)，增加銷售收入。
　　2、應(yīng)引進先進技術(shù)及生產(chǎn)設(shè)備，進行技術(shù)改造，改善企業(yè)生產(chǎn)管理。
　　3、企業(yè)應(yīng)加強應(yīng)收賬款的管理，盡快回籠資金增加流動資金。
　　總之，企業(yè)應(yīng)從多角度出發(fā)，擴大收益，增強內(nèi)部資金積累，使企業(yè)走上自有資金良性擴張的道路。只有企業(yè)自身環(huán)境改善了，生產(chǎn)經(jīng)營水平提高了，銀行等金融機構(gòu)才愿意向其貸款。
　　（二）改善并發(fā)展商業(yè)信用融資
　　商業(yè)信用是中小型企業(yè)融資的一種傳統(tǒng)的方式。它屬于短期負債融資，十分方便但不正規(guī)，一般是以良好的商業(yè)信譽為基礎(chǔ)，并經(jīng)常運用于業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密、關(guān)系十分固定的合作企業(yè)之間。在現(xiàn)有狀況下，改善并發(fā)展商業(yè)信用融資體系的辦法有：
　　1、充分發(fā)展企業(yè)之間縱向經(jīng)營紐帶關(guān)系，與生產(chǎn)經(jīng)營的上、下游企業(yè)結(jié)成松散的經(jīng)營聯(lián)盟，并通過這種縱向關(guān)系發(fā)展商業(yè)信用。
　　2、與外貿(mào)中介機構(gòu)結(jié)成緊密關(guān)系，如以資本為紐帶的工商貿(mào)企業(yè)集團或固定的伙伴關(guān)系，充分利用商業(yè)票據(jù)。
　　（三）建立互利合作的銀企關(guān)系
　　就目前而言，中小企業(yè)的資金來源更多的依賴于銀行等金融機構(gòu)。因此，城市商業(yè)銀行等小金融機構(gòu)應(yīng)以服務(wù)中小企業(yè)為市場定位，全力支持中小企業(yè)的發(fā)展。當然，中小企業(yè)數(shù)量眾多、情況復(fù)雜、風(fēng)險大，這就要求信貸工作人員要不斷提高業(yè)務(wù)水平，在注重“效益性、安全性、流動性”經(jīng)營原則的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合中小企業(yè)特點的合理、靈活而高效的服務(wù)體系。同時城市商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持不能簡單停留在純粹的資金關(guān)系上，還可以憑借其在信息、人才和管理等方面的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供市場信息、財務(wù)管理咨詢等中間業(yè)務(wù)，幫助其解決問題，增強市場競爭力，真正建立互利合作的銀企關(guān)系。
　?。ㄋ模┻M一步健全中小企業(yè)信用擔保體系
　　建立和健全中小企業(yè)信用擔保體系，提升中小企業(yè)的信用度，可在一定程度上保障中小企業(yè)發(fā)展有穩(wěn)定、可靠、持久的資金投入，很好地解決其發(fā)展中的資金困難問題。當然，作為信用擔保是國際上公認的高風(fēng)險行業(yè)，因此應(yīng)采取嚴格的措施，識別、防范、控制和分散金融風(fēng)險。一是提高市場準入條件，對擔保機構(gòu)、擔保從業(yè)人員、注冊資本金等做出嚴格規(guī)定。二是建立全社會性的企業(yè)信用系統(tǒng)，使得誠信企業(yè)能夠獲得社會的認可，在資金取得時享有優(yōu)先權(quán)和優(yōu)惠。

長期以來，建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)負債率一直處于過高的水平，據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，全國施工企業(yè)的資產(chǎn)負債率平均高達83.5%，有的甚至超過90%。高負債率給施工企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來了諸多負面影響和財務(wù)風(fēng)險。本文從行業(yè)宏觀和企業(yè)微觀層面分析了施工企業(yè)過高負債率的原因，并結(jié)合行業(yè)性質(zhì)分析了施工企業(yè)負債的特點、主要風(fēng)險，最后從加強財務(wù)管理等方面提出應(yīng)對過高負債率的措施。一、施工企業(yè)高負債運營成因（一）行業(yè)宏觀方面分析 具體如下：（1）建筑施工行業(yè)盈利能力低下，股東后續(xù)資本性投入?yún)T乏，導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)失衡。據(jù)2007年施工行業(yè)發(fā)展報告報道，國內(nèi)建筑施工行業(yè)產(chǎn)值利潤率長期徘徊在2%￣3%，屬于國民經(jīng)濟中的微利行業(yè)。倘若施工企業(yè)僅僅靠自我發(fā)展積累來優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，則速度十分緩慢；另一方面，建筑行業(yè)仍然屬于國退民進的競爭性范疇，目前建筑施工企業(yè)中民營企業(yè)數(shù)量已經(jīng)占到總數(shù)的74.5%，而國有企業(yè)從競爭性領(lǐng)域退出的使命尚待時日，按照現(xiàn)代企業(yè)制度改造自身的任務(wù)也遠未完成。國有施工企業(yè)產(chǎn)權(quán)單一、原始注冊資本偏低、后續(xù)資本性投入嚴重不足等現(xiàn)象普遍存在。（2）建筑市場秩序混亂，政府相關(guān)部門行業(yè)監(jiān)管乏力，企業(yè)間惡性競爭大量存在。（3）稅費過重，增加了企業(yè)的負債。施工企業(yè)屬于典型的微利企業(yè)，相對于其他各行業(yè)企業(yè)來說，稅負顯的過重。（二）從企業(yè)微觀管理角度分析 具體如下：（1）工程項目結(jié)算遲緩導(dǎo)致資產(chǎn)負債率居高不下。行業(yè)會計處理的特點和工程項目結(jié)算遲緩的現(xiàn)實引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)負債同時虛增，導(dǎo)致資產(chǎn)負債率提高。按照新會計準則體系中《建造合同準則》以及《施工企業(yè)會計核算辦法》的規(guī)定， 對于未完成結(jié)算的項目所發(fā)生的成本反映在存貨項目下的未結(jié)算工程項目而非應(yīng)收賬款項目，對于收到業(yè)主或發(fā)包單位的備料款或進度款反映在預(yù)收賬款項目。實際上由于業(yè)主或發(fā)包單位始終處于強勢地位，即便簽定了合同，工程項目的分段或終審結(jié)算常常被有意或無意拖延，這就會引起施工企業(yè)期末資產(chǎn)負債表中存貨、預(yù)收項目偏高，應(yīng)收賬款項目偏低。相應(yīng)地，由于施工企業(yè)與業(yè)主或發(fā)包單位的結(jié)算不能及時定案，施工企業(yè)與所屬分包單位的項目結(jié)算也不能確定，企業(yè)與分包單位之間的往來只能通過預(yù)付、應(yīng)付來反映，這兩類項目同樣長期不能結(jié)轉(zhuǎn)，從而加劇了企業(yè)資產(chǎn)負債的同時虛增。隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大，由于資產(chǎn)負債同時虛增引起的負債率升高問題就越突出。（2）歷年含量工資及福利費節(jié)余的影響。含量工資及福利費節(jié)余是企業(yè)長期欠付職工的效益積累。據(jù)了解，目前各施工單位大多早已將其作為流動資金周轉(zhuǎn)使用，在資產(chǎn)負債表上卻又作為負債項目來管理反映。但它又與一般意義上的負債項目譬如應(yīng)付賬款、長短期借款等有所不同。這一因素對企業(yè)資產(chǎn)負債率的影響也是不容忽視的。（3）其他長期掛賬應(yīng)收、應(yīng)付項目處理滯后，影響企業(yè)期末資產(chǎn)負債率的計算結(jié)果。有些施工企業(yè)期末掛賬的其他應(yīng)收、應(yīng)付項目數(shù)額也比較大，例如保證金，有的已經(jīng)逾期，但企業(yè)一直未做核銷；有些長期應(yīng)付款項目按照制度規(guī)定可以轉(zhuǎn)為資本公積或營業(yè)外收入等權(quán)益性項目，但是企業(yè)出于種種考慮未予處理；有些集團性質(zhì)的施工企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資金往來以及代收代支等業(yè)務(wù)均通過該項目反映，由于沒有定期核對清理，出現(xiàn)長期掛賬現(xiàn)象。因此，會計基礎(chǔ)工作的薄弱在一定程度上同樣會導(dǎo)致資產(chǎn)負債虛增，影響到會計期末資產(chǎn)負債率的計算結(jié)果，使其偏離實際。二、施工企業(yè)高負債特點及主要風(fēng)險（一）企業(yè)高負債的特點 其一，從負債構(gòu)成上看，長期負債一般相對較少，主要是短期負債如短期借款、預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款。由于工程項目多、結(jié)算周期長，按照會計準則的要求，相當大部分備料款和進度款結(jié)算前作為負債反映，而且長時間不能與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)銷，導(dǎo)致企業(yè)預(yù)收賬款越積越大。據(jù)不完全統(tǒng)計，施工單位預(yù)收賬款往往占企業(yè)流動負債的60%￣80%。其二，真正意義上的負債并不多，而且多數(shù)屬于零成本負債。預(yù)收賬款、含量工資節(jié)余項目從嚴格意義上講不符合會計準則中負債的定義，盡管會計報表中將其作為負債反映和管理，因為這兩個項目的轉(zhuǎn)銷未必導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；另一方面，預(yù)收賬款、含量工資及福利費節(jié)余、絕大部分應(yīng)付賬款一般是不存在資金成本的，與銀行長短期借款形成的負債有著明顯的不同。從所有者的角度出發(fā)，這種零成本性質(zhì)的負債越多越好，由此而導(dǎo)致的資產(chǎn)負債率上升完全不足為懼。其三，資產(chǎn)負債率會因經(jīng)營規(guī)模、結(jié)算情況（應(yīng)收和預(yù)收抵消情況）而發(fā)生變化。按照現(xiàn)行的財務(wù)會計處理方法，在工程合同價格合理，不存在墊資、欠資、應(yīng)收和預(yù)收相互不抵銷的情況下，資產(chǎn)負債率會隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大而上升；在合同價格合理，不存在墊資、欠資、應(yīng)收和預(yù)收充分抵銷（結(jié)算及時）的情況下，不管經(jīng)營規(guī)模如何，資產(chǎn)負債率都為零；若存在墊資、欠資的情況，負債率會隨著應(yīng)收和預(yù)收抵消的情況而變化，二者抵銷的越充分，資產(chǎn)負債率就會降低，否則會升高。（二）企業(yè)高負債率的主要風(fēng)險 高負債率和微利經(jīng)營給企業(yè)的良性發(fā)展帶來了諸多不利影響，這種狀況決定了整個行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入不足，并將長期影響行業(yè)競爭力的提升，影響到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。具體來說，過高的資產(chǎn)負債率加劇了企業(yè)在經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險方面。其一，嚴重影響經(jīng)營投標工作的拓展。在目前的市場環(huán)境下，通過投標承攬工程是施工企業(yè)最主要的業(yè)務(wù)獲取渠道，許多業(yè)主出于工程項目質(zhì)量、安全、資金、工期等綜合考慮，對參與投標單位的負債率有明確的要求。假如企業(yè)負債率高于80%的話，將會影響到綜合評分，甚至直接失去入圍資格。過高的負債率對施工企業(yè)而言，無論是開拓新市場還是鞏固老市場，都是十分不利的。其二，過高的負債率降低了企業(yè)的資信度，導(dǎo)致融資能力的下降。過高的負債率不僅加大了企業(yè)資金成本，降低了企業(yè)的盈利水平和競爭能力，同時也降低企業(yè)的資信度，影響到金融部門對企業(yè)的信用評價，導(dǎo)致其融資能力下降。例如銀行部門對施工企業(yè)資產(chǎn)負債率審查評價時，一般以60%為參考基準，超過該基準則認為企業(yè)具有較高的風(fēng)險。這種影響處理不好的話將會導(dǎo)致企業(yè)資金、信用方面陷入惡性循環(huán)。其三，影響到其他會計信息使用者對企業(yè)的財務(wù)狀況的評價。例如稅務(wù)、政府和行業(yè)監(jiān)管部門、其他債權(quán)人等，他們會據(jù)此對企業(yè)的財務(wù)狀況做出失當?shù)脑u價，甚至采取對企業(yè)不利的舉措，從而影響到企業(yè)的信譽和社會形象，最終影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。三、降低高負債風(fēng)險的對策（一）建立新的資金運營分析機制，對財務(wù)狀況作出科學(xué)評價理論上可以利用資產(chǎn)負債率來評價企業(yè)的償債能力和風(fēng)險大小。但具體到建筑施工企業(yè)的實際，就必須要結(jié)合行業(yè)和單位的特點，根據(jù)其資金周轉(zhuǎn)和會計核算的特殊性，對企業(yè)的財務(wù)狀況作出確切的評價。一是參照同行業(yè)的負債率，判斷本單位處于什么水平，找出差距然后進行深入分析，制定相應(yīng)的應(yīng)對措施。二是結(jié)合其他動態(tài)性的指標，對企業(yè)的償債能力作出科學(xué)的評價。由于資產(chǎn)負債率是個靜態(tài)的財務(wù)指標，僅僅依此來評價企業(yè)的償債能力難免有其局限性，要結(jié)合一些動態(tài)性的其他指標例如流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)增值率等，這樣的分析評價才能較為全面客觀。三是結(jié)合單位實際，在利用通用的資產(chǎn)負債率公式時，考慮按以下方法修訂后再進行評價。資產(chǎn)負債率=100%-(負債總額-Σ項目的預(yù)收賬款-含量工資及福利費節(jié)余)/(資產(chǎn)總額-Σ存貨類對應(yīng)項目金額)四是及時與銀行、業(yè)主單位溝通協(xié)調(diào)，盡可能用修訂后的資產(chǎn)負債率替代報表直接計算出的資產(chǎn)負債率，取得相關(guān)單位的理解或輔以必要的書面說明。（二）不斷優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步降低資產(chǎn)負債率 其一，加強債權(quán)債務(wù)管理，及時核對清理，給資產(chǎn)負債表瘦身。債權(quán)是由企業(yè)的流動資金轉(zhuǎn)化的，債權(quán)的長期沉淀不但影響企業(yè)正常的資金周轉(zhuǎn)，也增大了壞賬的風(fēng)險。施工企業(yè)要充分利用項目工程臺賬，針對不同的項目、不同的業(yè)主進行歸類、分析，組織專門部門通過制定目標、明確責任加大工程款催收力度。對于無故長期惡意拖欠者可考慮采取法律等強制性措施；對于不良債權(quán)，符合核銷條件的要按程序及時核銷，以提高資產(chǎn)質(zhì)量。對符合制度規(guī)定的要及時轉(zhuǎn)入收入或權(quán)益性項目，以真實地反映企業(yè)的債權(quán)債務(wù)狀況。其二，以企業(yè)改制為契機，力爭將債權(quán)人的債權(quán)通過債轉(zhuǎn)股方式，轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股權(quán)。對于含量工資及福利費節(jié)余，可利用企業(yè)改制之機，按規(guī)定的順序和額度將其適時轉(zhuǎn)化為職工持股。這點在財政部1999年11月對鐵道部《關(guān)于請求解決鐵路施工企業(yè)百含節(jié)余問題的函》中已經(jīng)明確，有了先例。通過這些措施，可以調(diào)整企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債率。
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企業(yè)的資產(chǎn)負債率過高無疑會加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,企業(yè)一旦決策失誤,經(jīng)營不善,無法還清本息,就會面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。企業(yè)資產(chǎn)負債率過高還會干擾銀行的正常運行,當企業(yè)無法償還貸款時,企業(yè)因無法收回貸款而影響正常運行,增加國家通貨膨脹的壓力。此外,負債率過高還會影響到企業(yè)的發(fā)展,高負債率會導(dǎo)致三角債的發(fā)生,使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營失去活力。最后,高負債率不利于企業(yè)體制的改革,阻礙企業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的步伐。因此,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展情況,制定合理的資產(chǎn)負債率,盡可能降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率,具體對策如下。      (一)實施企業(yè)產(chǎn)權(quán)體制改革      進行產(chǎn)權(quán)體制改革,將企業(yè)所欠的貸款轉(zhuǎn)化為國家對企業(yè)的投資,將撥款轉(zhuǎn)變成貸款,再將貸款轉(zhuǎn)變成投資,或者可以將銀行對于企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)化成銀行對企業(yè)的股權(quán),以此來解決貸款回收無門的問題,實現(xiàn)企業(yè)資金的補充,是企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)步入良性循環(huán)中。      (二)企業(yè)要進行合理的納稅籌劃      稅收征收是國家財政的主要來源,納稅是企業(yè)的基本義務(wù),企業(yè)加強稅務(wù)管理是提升企業(yè)經(jīng)營管理水平的必然過程,也是減少企業(yè)成本支出,降低企業(yè)資本負債率的有效途徑?；诖?企業(yè)必須加強稅收管理,充分理解國家的稅收法律,并把握國家的稅收政策變化,對企業(yè)內(nèi)部的納稅方案進行及時調(diào)整,防范及規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險,減少不必要的稅收支出。制定科學(xué)合理的稅收籌劃方案,盡量以國家的稅收優(yōu)惠政策為基礎(chǔ)制定相應(yīng)的稅收籌劃方案。      (三)建立完善的企業(yè)投融資機制      從目前情況來看,我國的資本市場逐步成熟,為企業(yè)籌集資金提供多元化渠道,使企業(yè)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整成為可能。在此背景下,企業(yè)應(yīng)建立完善的投、融資機制,將銀行貸款的單一融資方式轉(zhuǎn)變成發(fā)行股票、租賃、信用籌資以及發(fā)行債券等多種方式直接融資,分散投、融資的風(fēng)險,以最小的投入獲取最大的投資回報,提高企業(yè)資本的運行速度,降低企業(yè)的資本負債率,使資本能充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。      (四)建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)      財務(wù)風(fēng)險無處不在,財務(wù)預(yù)警的建立旨在對企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)先防范。在財務(wù)風(fēng)險的危險因素中,負債結(jié)構(gòu)的不合理是主要原因。負債結(jié)構(gòu)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立可以為企業(yè)的經(jīng)營管理提供超前的財務(wù)惡化信號。合理制定置產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),通過加速應(yīng)收賬款的回收、將固定資產(chǎn)適當變現(xiàn)、及時與供貨商以及銀行等債權(quán)人進行溝通,取得其諒解及支持,病制定合理的債務(wù)重組計劃,有效的處理各項債權(quán)債務(wù)關(guān)系,有效解決資產(chǎn)負債率高所帶來的的財務(wù)危機。      企業(yè)的資產(chǎn)負債率能如實反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營相對規(guī)模,同時也是債權(quán)人資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險的衡量指標,因而合理控制企業(yè)的資產(chǎn)負債率能幫助企業(yè)實現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營,提高企業(yè)的經(jīng)營效益。本文主要從國家金融體制方面、國家宏觀調(diào)控方面、企業(yè)經(jīng)營管理方面以及企業(yè)內(nèi)部缺乏負債制約機制方面分析企業(yè)資產(chǎn)負債率連年增高的原因,并從企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革、納稅籌劃、建立合理的投、融資機制以及建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)等方面對企業(yè)的資產(chǎn)負債率進行合理控制,以期對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有所裨益。