為規(guī)范私募投資基金業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《證券投資基金法》和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的授權(quán)，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)制定了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》。一、私募基金備案要求1、注冊(cè)私募基金實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬(wàn)元人民幣；2、自行募集并管理或者受其他機(jī)構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開(kāi)發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及衍生品種的規(guī)模累計(jì)在1億元人民幣以上；3、有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人；4、具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近三年沒(méi)有違法違規(guī)記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄。5、投資基金管理有限公司的注冊(cè)資本（出資數(shù)額）不低于3000萬(wàn)元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資額）不低于3000萬(wàn)元；6、投資基金有限公司注冊(cè)資本（出資數(shù)額）不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本（實(shí)際繳付的出資額）不低于1億元；5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程（合伙協(xié)議書(shū)）承諾全部到位。二、私募基金備案需要的材料1、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本；2、稅務(wù)登記證副本；3、組織機(jī)構(gòu)代碼證副本；4、法人身份證電子版、股東身份信息；5、所有高管人員一寸照片；具有SAC從業(yè)資格證（證券人員考試合格證），或者有2—3年的投資經(jīng)驗(yàn)人員；6、驗(yàn)資報(bào)告；7、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表；8、公章三、私募基金管理人登記備案流程私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行基金管理人登記手續(xù)并申請(qǐng)成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于管理人公司和高管有嚴(yán)格要求的，不是什么類型的公司都可以申請(qǐng)備案的。以上就是私募基金管理人登記備案的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。

《私募基金備案須知》第二條 私募投資基金不應(yīng)是借（存）貸活動(dòng)。下列不符合“基金”本質(zhì)的募集、投資活動(dòng)不屬于私募投資基金備案范圍： 1、變相從事金融機(jī)構(gòu)信（存）貸業(yè)務(wù)的，或直接投向金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)； 2、從事經(jīng)常性、經(jīng)營(yíng)性民間借貸活動(dòng)，包括但不限于通過(guò)委托貸款、信托貸款等方式從事上述活動(dòng)； 3、私募投資基金通過(guò)設(shè)置無(wú)條件剛性回購(gòu)安排變相從事借（存）貸活動(dòng)，基金收益不與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或收益掛鉤； 4、投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問(wèn)題解答（七）》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)； 5、通過(guò)投資合伙企業(yè)、公司、資產(chǎn)管理產(chǎn)品（含私募投資基金，下同）等方式間接或變相從事上述活動(dòng)。

私募基金是指由一定數(shù)量的投資者出資，由基金管理人設(shè)立的，不公開(kāi)發(fā)行的基金。私募基金的投資門(mén)檻較高，適合于高凈值投資者。由于私募基金的運(yùn)作模式與公募基金不同，私募基金的監(jiān)管相對(duì)較為寬松。然而，近日，一些私募基金被曝出疑似失聯(lián)，投資者開(kāi)始擔(dān)憂資金安全。

什么是私募基金？

私募基金是由一定數(shù)量的投資者出資，由基金管理人設(shè)立的基金。私募基金的投資門(mén)檻較高，適合于高凈值投資者。私募基金的運(yùn)作模式與公募基金不同，私募基金的投資者不需要向公眾發(fā)行基金份額，而是通過(guò)私下協(xié)商的方式進(jìn)行募資。私募基金的投資策略更為靈活，可以投資于股票、債券、期貨、外匯等市場(chǎng)。

私募基金的優(yōu)勢(shì)

相比于公募基金，私募基金的優(yōu)勢(shì)在于投資門(mén)檻較高，適合于高凈值投資者。私募基金的投資策略更為靈活，可以投資于股票、債券、期貨、外匯等市場(chǎng)。私募基金的管理費(fèi)用相對(duì)較低，管理人可以根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整費(fèi)用。私募基金的投資者可以享受更為個(gè)性化的投資服務(wù)，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)進(jìn)行投資。

私募基金的風(fēng)險(xiǎn)

私募基金的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。由于私募基金的投資策略更為靈活，投資者需要對(duì)基金管理人的投資能力和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行評(píng)估。私募基金的投資者需要了解基金的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以便在投資過(guò)程中做出明智的決策。

私募基金疑似失聯(lián)，投資者擔(dān)憂資金安全

近日，一些私募基金被曝出疑似失聯(lián)，投資者開(kāi)始擔(dān)憂資金安全。據(jù)了解，這些私募基金的管理人已經(jīng)失去聯(lián)系，投資者無(wú)法獲得基金的投資情況和資金流向。這些私募基金的投資者開(kāi)始尋求法律途徑，希望能夠維護(hù)自己的權(quán)益。

如何防范私募基金風(fēng)險(xiǎn)？

投資者在選擇私募基金時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)：

1.了解基金管理人的背景和投資經(jīng)驗(yàn)，選擇有信譽(yù)的基金管理人。

2.了解基金的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金的風(fēng)險(xiǎn)水平相符。

3.了解基金的投資組合和資產(chǎn)配置情況，確保基金的投資風(fēng)格與自己的投資理念相符。

4.注意基金的投資期限和退出機(jī)制，確保自己的資金能夠及時(shí)回收。

5.在投資過(guò)程中保持警惕，及時(shí)關(guān)注基金的投資情況和資金流向，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)采取措施。

私募基金

私募基金主要分為私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金。私募證券投資基金主要投資于新三板掛牌企業(yè)股份、上市公司股票及債權(quán)等，私募證券投資基金投資的也是標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，所以資金也是安全的，只存在虧損可能，不存在跑路可能。

私募股權(quán)投資基金，就是我們平常所說(shuō)的PE，主要投資于非上市公司的股權(quán)或債權(quán)，銀行托管賬戶只是在基金募集時(shí)，資金會(huì)短暫在銀行監(jiān)管之下，募集結(jié)束，就可以把錢(qián)轉(zhuǎn)走。因此實(shí)際上，如果管理者拿錢(qián)用來(lái)澳門(mén)賭博、炒房、包養(yǎng)小三，托管行、投資者都無(wú)從監(jiān)管，所以存在跑路的可能。

私募股權(quán)投資說(shuō)白了就是拿錢(qián)去投資一家公司，成為這家公司的股東，如果這家公司經(jīng)營(yíng)不善，有可能本金受損，所以不存在本金絕對(duì)安全的私募。另外承諾保證本金屬于非法宣傳，《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》明確規(guī)定不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

如果募集資金確實(shí)是投到了真實(shí)的公司項(xiàng)目上，只是因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境、公司經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，導(dǎo)致基金無(wú)法退出按期兌付，甚至產(chǎn)生本金虧損，基金公司并沒(méi)有違反任何法律，則不會(huì)觸犯刑法構(gòu)成犯罪。

如果基金公司編造虛假的項(xiàng)目，吸引投資人投資，然后把資金據(jù)為己有或者挪用，可能會(huì)涉嫌集資詐騙罪或者非法吸收公眾存款罪。這種情況因觸犯了刑法，只能走刑事流程。

那不能保證本金的私募是靠什么吸引投資者呢？

私募基金投資企業(yè)時(shí)，一般會(huì)約定一個(gè)兜底、回購(gòu)承諾的協(xié)議。比如約定一定條件或一定期限下行使回購(gòu)，由原股東、控制人等以一個(gè)特定的價(jià)格（一般是投資金額+回報(bào)利率）回購(gòu)基金所持有的股權(quán)。

附條件回購(gòu)協(xié)議

根據(jù)最高人民法院針對(duì)此類案件的判例，基金與原股東簽訂的附條件回購(gòu)協(xié)議，是當(dāng)事人之間根據(jù)企業(yè)未來(lái)不確定的目標(biāo)是否實(shí)現(xiàn)對(duì)各自權(quán)利與義務(wù)所進(jìn)行的一種約定，目前在我國(guó)資本市場(chǎng)上俗稱“對(duì)賭協(xié)議”，該約定系當(dāng)事人真實(shí)、自愿的意思表示，亦不存在違反公司法規(guī)定的情形，應(yīng)屬合法有效。

同時(shí)，最高人民法院認(rèn)為，《公司法》并未禁止公司與股東達(dá)成股權(quán)回購(gòu)的約定，因此基金與被投資公司簽訂回購(gòu)協(xié)議并不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，也是有效的。但是與被投資公司簽訂回購(gòu)協(xié)議時(shí)，一定要被投資公司出具《股東會(huì)決議》，否則投資者會(huì)被認(rèn)定為“未能盡到要求目標(biāo)公司提交股東會(huì)決議的合理注意義務(wù)，只能要求目標(biāo)公司承擔(dān)二分之一的賠償義務(wù)?！?/p>

附期限回購(gòu)協(xié)議

附期限回購(gòu)由于約定的期限是必然會(huì)出現(xiàn)的，基金不用承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，到期就可以收回本金和收益，因此附期限的回購(gòu)協(xié)議極可能被認(rèn)定為“名為投資、實(shí)為借貸”。