民間企業(yè)融資

　　民間融資是長期、自然、客觀存在的，生存的空間是很大的，發(fā)展的速度也很快。那么什么叫做民間企業(yè)融資？

　　民間企業(yè)融資是什么

　　民間融資從傳統(tǒng)渠道上講，可分為直接融資、民間中介融資渠道。從方法上講可分為個人借貸融資、企業(yè)拆借融資、標會集資融資、投資服務(wù)公司融資、民間錢莊融資、互助基金會融資、擔保機構(gòu)融資等。經(jīng)過策劃，民間融資還可以有以下創(chuàng)新渠道與方法，如個人委托貸款、企業(yè)委托貸款、商會協(xié)會融資等。且如果在合適的金融政策環(huán)境下，通過以上渠道與方法，民間資本是完全可以用好、用活，可以陽光操作、良性循環(huán)，對正規(guī)金融形成一個有益的補充，從而真正為中小企業(yè)尤其是中小民營企業(yè)服務(wù)!

　　但是近期連續(xù)有消息報道，今年以來持續(xù)調(diào)控的貨幣政策累積效應(yīng)開始逐步顯現(xiàn)。連續(xù)上調(diào)存款準備金率和控制全年信貸額度使得商業(yè)銀行貸款額度緊張，眾多企業(yè)和個人紛紛尋求民間借貸資金，民間借貸利率普遍上浮，近期甚至出現(xiàn)100%的高額年息。4月以來陸續(xù)開始有民間借貸資金鏈斷裂的事件被披露。西安日報報道：記者以客戶身份咨詢了西安多家民間借貸機構(gòu)發(fā)現(xiàn),年息普遍為30%～50%，而一些機構(gòu)甚至給出了超高利率240%，高出銀行同期貸款利率幾倍甚至幾十倍的消息。這些明顯的違法行為，必然要受到法律制裁。但是投資理財講師張雪奎認為，僅僅制裁限制是不夠的，最好的方法是引導這些資金借貸合法化，服務(wù)社會創(chuàng)造價值。

　　民間融資是長期、自然、客觀存在的，生存的空間是很大的'，發(fā)展的速度也很快。通過一定的策劃和組織形式，在法律許可范圍內(nèi)合法操作，民間融資是可以合法化，也能得到法律保護什么叫做民間企業(yè)融資什么叫做民間企業(yè)融資。也只有合法化，民間融資才能長盛不衰。

　　第一：從借貸主體入手規(guī)范化。融資主體，即公民之間的正常借貸是允許的，但公民之間的借貸也是有法律限制的。比如說，只限于在特定對象中進行，而不能向非特定對象融資。如公開向非特定的多數(shù)人融資，就有可能構(gòu)成“非法集資罪”。

　　第二：利率在法律框架內(nèi)規(guī)范化：民間借貸利率，在國家法律規(guī)定的4倍以內(nèi)，法律是予以保護的，超過了就不保護，但也不是完全禁止的行為。只要公民之間相互信任，自覺遵守相互約定的條款，國家也沒明文“禁止”，只是這種行為得不到法律的“保護”。

　　第三：借貸契約規(guī)范化。民間借貸契約要有完整的約定，期限、利率、抵押物品或保證人、見證人。完整的契約，將會使借貸雙方更加謹慎。比如沒有期限，那么當債權(quán)人主張權(quán)利，即要求還款時，債務(wù)人必須馬上履行，這對債務(wù)方不利。另外還要約定不履行契約訴訟地點，最好是當?shù)孛袷抡{(diào)解委員會調(diào)解，法律效力是相同的。

　　第四：個人對企業(yè)借款。個人對企業(yè)的借貸，個人借給企業(yè)，在法律上是許可的，但是要注意，除了契約完整外，還要在借款契約上要清楚表明用途。借款用途不清晰，會造成非法集資的情況。

　　第五：企業(yè)對個人借款。從法律上講要分情況：如果企業(yè)出于幫助員工個人生活需要，則合法，法律是保護的;但如企業(yè)對個人的非法集資、或以盈利為目的借款，法律就不保護變通方法可以是向個人訂購產(chǎn)品預(yù)付款等方法進行變通。

　　第六：企業(yè)之間的借貸。企業(yè)之間的借貸在法律是禁止的。如企業(yè)都能相互自由借貸，那還要銀行做什么?!企業(yè)之間的借貸情節(jié)嚴重的，有可能陷于非法集資、非法吸收公眾存款、非法經(jīng)營金融業(yè)務(wù)等罪名中。所以，企業(yè)之間的借貸一定要慎重。

　　民間融資新特點

　　1、融資活動半公開化。

　　商業(yè)銀行個人委托貸款業(yè)務(wù)的推出和宏觀調(diào)控后中小民營企業(yè)資金的緊張，使得民間融資更為活躍，用于生產(chǎn)投資、商貿(mào)活動的大額民間融資時有發(fā)生。該行為逐漸為公眾所認同，并轉(zhuǎn)向半公開化或公開化;

　　2、融資行為漸趨理性。

　　由于民營中小企業(yè)的發(fā)展對民間融資的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報率，從而拓寬了民間融資理性選擇的范圍。同時，民間融資相關(guān)主體的風險意識也在不斷提高，對信譽要求很高，形成了特定的民間融資市場準入制度，因此違約現(xiàn)象很少;另外，生產(chǎn)性融資比重不斷上升，而利率水平也明顯上升。

2.利率高、彈性大，城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村有差別
一般而言，民間融資城鎮(zhèn)利率高，鄉(xiāng)村利率低。城鎮(zhèn)借出利率年息一般在15-30%之間，鄉(xiāng)村借貸利率年息一般在10-20%之間，年利率相差5%-10%；城鎮(zhèn)民間融資金額大，鄉(xiāng)村民間融資金
額小。據(jù)朔州市調(diào)查，城鎮(zhèn)單筆借貸金額最高為70萬元，鄉(xiāng)村民間借貸金額最高11萬元，最低的才300元；城鎮(zhèn)借貸以高利貸為主，鄉(xiāng)村借貸互助性質(zhì)居多。調(diào)查反映，朔州市城鎮(zhèn)借貸80%以高利貸為主，鄉(xiāng)村民間借貸只有18%需支付利息；城鎮(zhèn)借貸較為規(guī)范化，鄉(xiāng)村借貸一般口頭化。城鎮(zhèn)借貸趨向書面化，大多數(shù)需簽訂書面協(xié)議，協(xié)議條款包括擔保人（中介人）、借款額、利率、歸還期、違約金，數(shù)額較大的還需要以房屋等實物作抵押等，而鄉(xiāng)村因借貸互助性質(zhì)居多，且多為親戚、熟人朋友之間發(fā)生的借貸行為，一般以口頭約定為主。 3.民間融資增長快、規(guī)模大，融資主體多元化
據(jù)對臨汾市17個縣（市、區(qū)）2000戶農(nóng)戶和1400戶企業(yè)的抽樣調(diào)查表明，2004年7月末，借貸余額為31982萬元，借貸戶數(shù)2648戶，其中企業(yè)968戶，占調(diào)查戶數(shù)的69.14%，農(nóng)戶1680戶，占抽樣調(diào)查戶的84%.據(jù)調(diào)查樣本估算，臨汾發(fā)生民間融資的企業(yè)和農(nóng)戶占其總數(shù)的45%，借貸余額約為80億元。呂梁地區(qū)全區(qū)民間融資規(guī)模在40億元左右，總體來看，山西省民間融資大約有400億元。民間融資不僅規(guī)模大，而且增長很快。據(jù)對應(yīng)縣某村520戶農(nóng)戶及14戶個體工商戶調(diào)查，2003年全縣民間借貸為1400萬元左右，較2002年增長21-26%，占全縣儲蓄存款的1.3%.晉城市沁水縣2004年6月末，民間融資規(guī)模達5000萬元，占山西省儲蓄存款余額的22.4%，占全縣居民金融投資的12%.調(diào)查表明，在融資規(guī)模增長的同時，融資主體也呈現(xiàn)多元化的特點，不僅有個人之間、個人與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間的融資，且出資人有工人、干部、工商個體戶、企業(yè)等，甚至，參與民間融資的還有金融機構(gòu)的工作人員，涉及面較廣。
而對于浙江省這樣民間資本大量屯聚之地，2008年浙江民間投資占社會固定投資的58%，根據(jù)浙江省臺州市測算：2006年臺州市民間借貸規(guī)模達650--700億左右，民間融資總額與銀行貸款總額之比0.65:1。臺州市民間借貸規(guī)模總額達千億以上。而民間資本規(guī)模更發(fā)達的溫州，2011官方統(tǒng)計約4500億--6000億左右。但據(jù)溫州市中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文估算約8000億左右，浙全省的民間金融規(guī)模達1--2萬億元。可見，民間融資對中國民營經(jīng)濟發(fā)展著實功莫大焉。
4.專業(yè)化趨勢
民間融資由“地下”“浮出水面”，逐步呈現(xiàn)出專業(yè)化趨勢
由于民間融資的種種便利和在社會經(jīng)濟生活中所普遍發(fā)揮的現(xiàn)實作用，這一行為已在社會公眾的思想觀念上獲得了廣泛的認同，使得其逐漸由“地下”“浮出水面”。特別是一些商業(yè)銀行個人委托貸款業(yè)務(wù)的推出和宏觀調(diào)控措施實施后中小企業(yè)資金嚴重緊張，客觀上促進了民間融資流動更加活躍，使得由過去遮遮掩掩的“地下金融活動”，逐漸轉(zhuǎn)向半公開或公開。據(jù)調(diào)查，2004年8月下旬，運城市稷山縣恒昌焦化廠由于新焦爐建成，形成流動資金缺口，故此該廠公開在縣電視臺反復做廣告，向社會公眾公開集資。在融資活動公開和半公開的同時，融資活動的組織協(xié)調(diào)等也逐漸呈現(xiàn)專業(yè)化之勢。據(jù)調(diào)查，柳林縣薛村鎮(zhèn)等四個鎮(zhèn)放貸者居多，薛村鎮(zhèn)的高紅村共有116戶人家，幾乎家家都從事民間借貸業(yè)務(wù)，民間融資區(qū)域化和專業(yè)化趨勢日趨明顯。 從調(diào)查看，民間借貸是民間融資的傳統(tǒng)方式，主要有兩種形式：一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規(guī)模較小，在農(nóng)村比較常見，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬元，融資主體主要為自然人或農(nóng)戶，借貸雙方關(guān)系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應(yīng)付短期生活急需，有一定的預(yù)期還款來源，這種借貸多為口頭協(xié)議，不計付利息或利息低微，沒有明確的還款期限。如：平定縣岔口村和黃統(tǒng)嶺村1498戶中，有109戶存在民間現(xiàn)金借貸行為，占到調(diào)查數(shù)的7.3%，借貸金額在14萬元左右。
二是“高利借貸”，這是民間借貸的主要形式，主要是用于個體、民營等企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要。借貸期限有長有短，利率一般參考同期金融機構(gòu)貸款利率水平及地區(qū)、季節(jié)、資金供求狀況而定。在煤、鐵、焦生產(chǎn)集中和養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、商品集散較為發(fā)達的地區(qū)比較突出。據(jù)對忻州市河曲、代縣、繁峙、原平、五臺、五寨等縣（市）的調(diào)查，利率一般在月息10‰到15‰之間。如五寨縣晉鑫化工有限責任公司以此方式籌集到400萬元流動資金，月利率15‰。在經(jīng)濟較為發(fā)達的汾陽、孝義、交口和柳林等縣（市），民間借貸月息在10‰到30‰之間。 由于銀行匯票風險系數(shù)較低，加之銀行辦理貼現(xiàn)需要增值稅票、購銷合同等，要求嚴格，手續(xù)繁瑣，時效性差，一些銀行對小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn)，使小面額銀行承兌匯票持票人（多為民營企業(yè)）的票據(jù)無法變現(xiàn)，影響資金周轉(zhuǎn)，所以持票人寧愿持票到經(jīng)營規(guī)模較大的民營商貿(mào)行融資，既不需要稅票，也不需要購銷合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書，持票人可直接從借款人處拿到現(xiàn)金。利率一般為面議，期限越長，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機構(gòu)貼現(xiàn)利率的直接影響。期限受票據(jù)期限的影響，一般在4個月左右。
據(jù)調(diào)查，呂梁地區(qū)工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行的貼現(xiàn)利率平均為3.5到3.8‰，而民間貼現(xiàn)率為3.2到3.3‰，200萬元以上者還可協(xié)商調(diào)低；民間貼現(xiàn)通常采取現(xiàn)票交易方式，融資時間很快。如：呂梁翔通、華瑞汽貿(mào)有限責任公司僅2004年3月份融入未到期銀行承兌匯票達3000萬元之多，用于購買汽車。孝義市民間貼現(xiàn)月利率為3.3到3.5‰，比商業(yè)銀行貼現(xiàn)利率低0.1到0.3個千分點。柳林城區(qū)一張姓個體戶從2003年10月至2004年6月累計收購銀行承兌匯票3000余萬元，從中也謀取了較高的利差收入。如遇金額大（100萬元以上）、時間長的銀行承兌匯票，經(jīng)過協(xié)商貼現(xiàn)利率還可降低。如若時間短、急需資金的，票據(jù)貼現(xiàn)利率有時高達8‰。 由于多方面原因，企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動資金不足的情況下，向職工集資，有的以“保證金”為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當或略高于同期貸款利率。據(jù)忻州市反映，幾乎各縣中小型企業(yè)都存在這種情況。如：原平化工集團以“保證金”方式融資100萬元，以職工集資方式籌資3100萬元。河津市三聯(lián)集團，是一家以煉焦、煉鐵和鑄造為主的民營企業(yè)，由于受宏觀調(diào)控影響，流動資金十分緊張，2004年6月以月息15‰向全廠職工集資1950萬元，期限一年。據(jù)長治市屯留縣支行反映，該縣某建筑公司由于資金短缺，造成工程遲遲難以上馬，便以30‰的年息招募內(nèi)部職工入股，籌集資金達100萬元。呂梁地區(qū)柳林縣同德焦煤公司以擴股名義，按年息20%，期限三年，用煤礦作擔保向個人融資4500多萬元。