名為出資實為借貸的司法解釋
裁判要旨 投資一般參與投資項目的管理,而借貸不參與所借款項的管理經(jīng)營,并且在約定的期限屆滿收回借款的本金和利息。投資與借貸的區(qū)別在于是否參與投資項目實際經(jīng)營管理或者參與經(jīng)營管理權(quán)。案情回顧 2017年12月份,武某(甲方)、胡某(乙方)、王某(丙方)、蘭某(丙方)簽訂《三方存款協(xié)議》。協(xié)議主要約定,1.甲方將50萬元存入乙方個人賬戶,該款只用于購買北京某投資管理有限公司的理財產(chǎn)品,存款期為一年,時間自2017年12月28日至2018年12月27日,本金50萬元,一年后于2018年12月27日贖回并存入甲方個人賬戶;2.年利息收益18%合計9萬元歸甲方所有,每月利息7 500元存入甲方個人賬戶;3.獎金本金的4%貳萬收益歸甲方,于2018年1月20日前存入甲方個人賬戶;4.擔(dān)保人丙方承擔(dān)連帶責(zé)任。協(xié)議簽訂后,武某將50萬元轉(zhuǎn)入胡某個人銀行賬戶。胡某按月向武某支付利息,進入第8個月時便不再付息。存款期限屆滿后,胡某亦未按約定將本金50萬元存入武某賬戶。胡某辯稱涉案款項并非借款,而是武某委托其購買北京某投資管理有限公司的理財產(chǎn)品。裁判結(jié)果 本案爭議焦點是武某委托胡某購買北京某投資管理有限公司理財產(chǎn)品的行為認定為委托理財還是民間借貸。武某、胡某、王某簽訂《三方存款協(xié)議》,武某將自有款項交由胡某向北京某投資管理有限公司購買理財產(chǎn)品,雙方約定了固定利率及存款期限,胡某承諾期滿后將款項打回武某賬戶,并由王某提供擔(dān)保。從協(xié)議約定的內(nèi)容來看,雖然雙方約定該款項用于購買理財產(chǎn)品,但同時約定了固定的利息及歸還本金的期限。胡某將涉案款項打入名下個人理財賬戶,武某并未實際經(jīng)營管理或者參與經(jīng)營管理理財項目。該《三方存款協(xié)議》的實質(zhì)是為取得固定利息收益,到期返還本金,并有擔(dān)保的借款合同,故應(yīng)認定武某與胡某之間系民間借貸關(guān)系。故即墨法院判令胡某償還武某借款本金50萬元并支付按照協(xié)議約定的利息,王某、蘭某承擔(dān)連帶保證責(zé)任。法官說法 投資與民間借貸雖都是一定經(jīng)濟主體的經(jīng)濟行為,但借貸與投資是兩種不同的法律關(guān)系,會產(chǎn)生不同的法律后果,如何認定“名為投資、實為借貸”的情形,需要從以下幾點區(qū)別:第一,雖名為投資,但所有物的所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移,不能行使對該物的使用權(quán)如管理、經(jīng)營權(quán),有的甚至連知情權(quán)也沒有,則無論取得收益否,應(yīng)視為借貸。第二,雖名為投資,但投資協(xié)議中或?qū)嶋H上并未參與經(jīng)營或管理,而且對收益有明確的約定,則實為借貸。第三,雖名為投資,在自己的賬目處理上只有所有物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,被投資方卻沒有資本金形成的,則應(yīng)為借貸。第四,投資協(xié)議中規(guī)定了投資收回的期限,而且還有擔(dān)保的,則應(yīng)視為借貸。第五,投資者一般享有對投資項目的收益、表決和知情權(quán)等權(quán)利,而借貸不享有。本案中,從協(xié)議內(nèi)容來看,雖然雙方約定款項用于購買理財產(chǎn)品,但武某并沒有實際參與理財項目的經(jīng)營管理。協(xié)議同時約定了固定的利息及歸還本金的期限,并設(shè)有擔(dān)保,顯然目的是為了固定利息收益,到期返還本金。故本案名為投資,實為借貸,應(yīng)按照借貸法律關(guān)系處理,原告武某的訴訟請求依法予以支持。
委托合同與委托理財合同區(qū)別
委托理財是委托人將其資金、證券等資產(chǎn)委托給受托人,由受托人將該資產(chǎn)投資于期貨、證券等交易市場或通過其他金融形式進行管理,所得收益由雙方按約定進行分配或由受托人收取代理費的經(jīng)濟活動。按照受托人的主體特征不同,委托理財可分為金融委托理財和民間委托理財。 金融委托理財,又稱金融機構(gòu)委托理財,是指客戶將資產(chǎn)交給金融機構(gòu),由金融機構(gòu)作為受托人的委托理財形式。在我國,從事委托理財業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)主要有商業(yè)銀行、證券公司、信托公司、保險公司、基金公司等五類。 民間委托理財,又稱非金融機構(gòu)委托理財,是指客戶將資產(chǎn)交給資產(chǎn)管理公司、投資咨詢公司、一般企事業(yè)單位等非金融機構(gòu)或自然人,由非金融機構(gòu)作為受托人的委托理財形式。 委托理財合同屬于委托合同的一種,也是委托他人處理事務(wù)。區(qū)分兩類案由的關(guān)鍵在于把握委托理財合同的特殊性。二者最根本的 區(qū)別是合同標的,委托理財合同中的委托事務(wù)僅限于由受托人代為理財。 而委托合同的標的廣泛得多。關(guān)于委托事務(wù)的范圍,我國民法未作明確規(guī)定。因此,只要能夠產(chǎn)生民事權(quán)利義務(wù)關(guān)系的任何事務(wù),包括買賣、租賃、辦理登記、批準,以及代理訴訟等。一般認為,委托合同的標的還包括代為實施事實行為,如幫忙代取快遞。可見,委托事務(wù)的范圍十分廣泛,除依照法律規(guī)定或者公序良俗不得委托的事務(wù),以及依照事務(wù)本身的性質(zhì)不得委托的事務(wù)(如收養(yǎng)子女、婚姻登記等),均可委托他人辦理。因此,委托事務(wù)為理財?shù)?適用委托理財合同糾紛,而不應(yīng)適用委托合同糾紛。 除此之外,二者還有以下顯著區(qū)別。具體包括以下幾個方面: (1)是否有償。委托合同屬于傳統(tǒng)的民事合同,是《民法典》所明確規(guī)定的有名合同,可以是有償合同也可以是無償合同。而委托理財合同是一種新興的金融合同,受托人往往是專業(yè)金融機構(gòu),通過代客理財獲取報酬或收益。(2)合同的成立。委托合同為諾成。而委托理財合同因?qū)贌o名合同,缺少直接的法律依據(jù),但一般認為屬實踐合同,受托人交付資金或證券時合同成立。(3)是否涉及第三方。委托合同一般不涉及第三方,而在委托理財合同中,通常還存在第三方監(jiān)管人。(4)委托后果的承擔(dān)。委托合同以委托人承擔(dān)處理事務(wù)后果作為一般原則。而委托理財合同中雙方經(jīng)常約定委托人不承擔(dān)因受托人的理財行為所造成的損失。
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